行的可疑类贷款在出售给信达之后将几乎降为零。

损失类贷款核销之后将列在资产负债表之外，估计会交由东方资产管理公司进行处置。不久前，建行出售给信达的569亿元损失类贷款（已核销掉）底价为5％，参照这样的价格，东方将支付给中行数十亿元。但这一数额尚未得到东方和中行的确认。中行的不良资产比例年内将降到6％以内，这将使该行接近中国银监会对其制定的2005年不良资产率之监管目标。 资本充足率飞升

经过一系列重组之后，中行的资本充足率也将在短时间得到提升。

2003年年底，中行的资本充足率为6．98％。该行声称但这是采用了保守的计算方法，考虑不良资产和股权投资的处理而得出的数字。，中行在计算资本充足率时把资本金缩小到了1735亿元。 数日前，中行宣布了一项雄心勃勃的发债计划。中行表示将分期发行高达600亿元的次级债，其中第一期为150亿元。

如果中行在今年成功发行300亿元次级债，该行计入附属资本的金额将增大150亿元，总资本金可达1885亿元。而在核销部分不良资产后，中行的加权风险资产将从目前的24800亿元至少下降到23000亿元左右，也就是说，中行资本充足率将至少提升到8．2％的水平（1885亿／23000亿×100％）。

上述不愿具名的中行高层人士说，战略投资者在2004年入股完成后，中行将扩容25％的股份。业内人士预计，中行的入股溢价不会少于1倍，也就是说中行将会吸收多达80～100亿美元的资本金，届时中行的资本充足率将有可能飞升至12％以上。

在《银行家》杂志按核心资本的排名中，2003年中国银行列全球第十五位，居中国银行业首位，是中国资本最为雄厚的商业银行。

思考题

1、 国有商业银行为什么要进行股份制改革？

2、 国有商业银行股份制改革和上市能否提高其竞争力？

新英格兰银行倒闭纪事

联邦存款保险公司对英格兰银行倒闭的处理，是运用“大银行难以倒闭”政策的典型事例。 波士顿的新英格兰银行，在美国的银行持股公司中名列第33位，资产超过200亿美元。80年代，它是波士顿地区最积极的房地产贷款者，其30%以上的贷款都投在了商业性房地产上。随着80年代后期新英格兰地区房地产价格的下跌，（商业房地产价值下降了望25%），许多银行贷款成了呆账坏账。

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1991年1月4日星期五，该银行宣布预计四季度亏损额达4．5亿美元，超过银行2．55亿美元的资本金。预料该银行要倒闭，在接下来的48小时内，存款人在银行里排起了队，提取了10亿美元以上的资金，其中大工多数是通过自动取款机提取的。

联邦存款保险公司采取了“大银行难以倒闭“的政策。1月6日星期天晚上，联邦存款保险公司开始介入，制止了银行的挤兑活动，并同意担保新英格兰银行的所有的存款，包括那些超过10亿美元保险限额的存款。为了确保储户不受损失，需要找一个买主来购买和接管该行，而在此之前，为了维持该银行的正常运行，联邦存款保险公司创立了“过渡银行”。在这种安排中，联邦存款保险公司创立了一个新公司负责银行运行，并立即注资本金（给新英格兰银行注入7．5亿美元）。此后，联邦存款保险公司和该银行的购买者不断给银行注入新的资本，直到收购者全部买下联邦存款保险公司的份额。这些交易活动的结果是联邦存款保险公司花费话23亿美元保救了新英格兰银行。这在联邦存款保险公司的历史上，是第三次成本昂贵的救保行动。当然，当所有该说的，该做的，该花的都完毕这后，储户没有受到任何损失。

思考题

1、 结合案例，谈谈你对存款保险制度的认识？ 2、 如何建立我国的存款保险制度？

日本幸福银行破产案

日本金融再生委员会1999年5月23日正式宣布，总部设立在大阪的地方银行——幸福银行破产，由政府接管。这是自日本金融破产法案生效以来第二家宣告破产倒闭并由金融再生委员会委任破产管理人的地方银行。金融当局说，在稽核幸福银行的账户后发现，截至1998年9月，该银行资本亏损达到569亿日元，包括所持的证券的亏损；到1999年3月底，自有资金率只有0.5%。幸福银行有50年的历史，在日本国内有110家分支机构，2000多名员工。过去三年一直亏损，日本金融监管部门曾要求该银行立即增加资本，该银行总裁江川笃明也提出动用私人财产挽救银行，但该银行终究还是逃脱不了倒闭的厄运。

思考题

1、资本金对于银行来说，意味着什么？

2、《中华人民共和国商业银行法》规定的资本充足率与《巴塞尔协议》规定的资本充足率一致，说明了什么？

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3、上述日本银行由资本金造成的风险对中国商业银行有什么借鉴意义？ 4、资本金不足是由哪些原因造成的？

增加资本金，化解银行风险

之一：日本政府为避免银行危机向15家银行注入公共资金

在“泡沫经济”破灭后，从1992年开始，由于不动产价格下跌和企业破产增加，呆坏账问题愈演愈烈，日本各银行累计处理呆坏账已经超过49亿日元。同时，日本的股市不断下跌。“泡沫经济”的破灭，使银行所持的股票贬值，银行利润急剧下跌，从而使银行增资处于不利的地位。为了防止大银行的倒闭，协助它们改善业务，日本众议院于1998年10月13日通过了第二部分的银行改革法案，准备拨出60万亿日元的税款支撑疲软的银行。这是日本政府致力于避免银行危机的最后努力，也是90年代日本第二次动用公共资金处理不良贷款。银行改革法案的要点如下：①银行若自认为资本不足，必须向一个独立委员会申请拨出公款融资。②银行若要政府注资，必须收购一家亏损的银行或需要资金，预防信用紧缩危害整个经济。③银行的资本与资产比率超过8%，政府可根据某些条件在这家银行投资，购买优先股；资本与资产比率介于4%-8%的银行，政府可注资购买优先股；若资本与资产比率介于2%-4%，政府可购买这家银行的普通股或优先股，但银行董事会必须辞职，分行数目也必须削减，海外分行则关闭；若资本与资产比率低于2%的银行，将暂时将其国有化并关闭，然后跟另一家银行合并并减小营业规模。它倒闭后若会危害当地经济，政府将施以援手。④接受公款援助的银行，必须动用本身储备金和利润来弥补坏账。⑤独立委员会将发表银行业整顿报告书，公布银行遵守条件的情况。⑥金融监管厅将制定具有约束力的准则，强制银行根据准则评估贷款的性质。⑦在个别的辅助预算案中，政府将增拨出43万亿日元处理银行危机。根据12日通过的一系列法案，25万亿日元将注入财务健全的银行，18万亿日元则充作清理倒闭银行的基金。另外，拨出17万亿元日元设立保护存户基金。1999年3月12日，日本金融再生委员会正式同意向15家银行注入公共资金。到1999年的3月末，申请注入公共资金的15家银行计划处理的呆坏账规模约9.3万亿日元，加上1998年9月中期因股价低迷而出现的新增损失2.68万亿日元，因此各银行为维护足够的自有资本充足率需要的资金总额约为11.7万亿日元。此次日本政府向15家银行注入的公共资金总额为7.4592万亿日元，各银行营业利润和变卖资产的资金约有4万亿日元，另外，各银行还从民间筹措了约2.1万亿日元。这样，15家银行可运用的资金总规模达13.6万亿日元。从数字上看，15家银行用于增强自有资本金充足率和处理呆坏账的资金已经绰绰有余。金融再生委员会认为，政府的公共资金注入各银行增强自有资本金的努力，已经使各银行拥有足够的处理呆坏账的资金，即使今后再产生新的呆坏账，也有足够的应付能力。

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之二：日本樱花银行提出紧急增资要求以提高信用级别

1998年8月31日，日本樱花银行正式宣布已向丰田汽车和三井集团提出紧急增资要求。此次樱花银行提出的增资金额为3000亿日元左右，目的是通过增资进一步改善财务状况，提高资本充足率，将樱花银行的信用评级由3个B提升至A级水平，增强抵御风险的能力。樱花银行突然提出增资的背景在于大幅度扩大了对不良债权的处理。起初樱花银行计划在1998年度处理1500亿-1600亿日元的不良债权，但1998年4月以来，由于日本国内不景气情形加剧，亚洲经济危机迟迟不见好转，导致樱花银行的资产中不良债权规模加大。根据测算，樱花银行由于股价下跌造成的损失额近4000亿日元。另外，日本金融监督厅对日本各家银行进行检查后，向樱花银行提出了加大准备金积累的要求。

樱花银行的前身为太阳神户三井银行，是1990年4月由三井银行和原太阳神户银行合并而来的，于1992年改为现名。截至1998年3月底，樱花银行在日本国内拥有493家营业网点，居日本各家之首。由于泡沫经济时代向建筑业、不动产业和非银行金融机构融资比重较大，使得樱花银行在不良债权处理方面行动缓慢，导致信用评级下降。为此，樱花银行近年来把大规模处理不良债权作为主攻课题。到1998年3月底，累计处理不良债权1.2万亿日元，动用准备金2500亿日元，并接受政府公共资金援助1000亿日元。1998年3月底决算过后，樱花银行宣布已经基本上处理完泡沫经济时代遗留下的不良债权。

国际上的信用评级机构相继调低了日本数家银行的信用级数。美国穆迪公司对樱花银行的长期存款评级是Baa，即当前尚无问题，但今后在利息支付等方面存在有不确定性。市场上樱花银行的股价明显下跌。1998年3月底年度决算后，其股票价格为440日元，到7月底降至每股334日元，而在8月28日的全球股市动荡中，一度下跌到了218日元。市场上甚至传出樱花银行股票已经成为海外投机家争相炒作的对象。樱花银行面临陷入股价下跌、评级下降、股价再跌的恶性循环中。而要避免这种情况的出现，樱花银行的选择只有一条，即努力改善财务状况，只能通过加速处理不良债权，并依靠大规模扩股筹资来实现。樱花银行是三井集团的主要交易银行，三井集团的大部分公司是樱花银行的股东，双方已形成了紧密的利益整体，樱花有难，丰田自然责无旁贷。

思考题

1、从上述几个案情可以看出，亚洲金融危机后，各国普遍重视本国银行业资本金的管理，这种趋势说明了什么？

2、资本金充足率的作用有哪些？

3、如果资本充足率达不到标准，可以通过哪些途径进行补充？各有什么利弊？应注意哪些问题？

4、我国《商业银行法》和《商业银行资本充足率管理办法》对资本金管理有哪些明确的规定？

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