A.证券收益具有不确定性，其概率分布服从于正态分布 B.证券收益具有相关性

C.投资者是不知足的和风险厌恶的 D.投资者都遵循主宰原则

E.证券组合降低风险的程度与组合证券的数目有关 5、夏普单指数模型的假设条件包括（ ）

A.证券的收益率与某一个指标间具有相关性 B.市场上不存在套利现象 C. 投资者是风险厌恶型的 D.所有证券彼此不相关 E. 投资者都遵循主宰原则

三、判断题

1、市场风险是指证券市场价格上升与下降的变化带来损失的可能性。（ ） 2、企业的经营风险属于市场风险。（ ）

3、在一般情况下，证券的风险溢价与风险程度成正比。（ ）

4、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。 5、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。（ ）

6、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。（ ） 7、单指数模型的准确程度虽然不如马科威茨模型，但其应用却容易得多。（ ） 8、在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。（ ） 9、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。（ ）

10、以标准差或方差度量投资风险的基础，是投资收益率呈正态分布或近似正态分布。（ ）

四、名词解释

1、风险溢价 2、持有期收益率 3、效率边界 4、进攻型证券 5、单指数模型

五、简答题

1、简述系统性风险与非系统性风险的区别和联系。 2、简述Markowitz证券组合理论的基本思想。 3、简述投资者如何确定最优投资组合。

4、简述马科威茨模型与单指数模型的区别与联系。

5、中国股票市场投资者主要面临的风险因素有哪些？采用分散化（组合）的策略能否很好的规避风险？

六、计算题

1、投资证券甲的可能收益率如下表，请计算该证券的预期收益率及风险大小。

经济状况 1 2 3 4 5 可能的收益率% 0 10 20 30 40 概率Pi 0.2 0.1 0.4 0.2 0.1 2、—投资者的资金总量是100万元，投资于证券A，证券A的预期收益率为20%；另外该投资者还要在证券B上做30万元的卖空，即借30万元的证券B售出，假设证券B的收益率为10%，售后收入全部投资于证券A，试问该投资者这一资产组合的预期收益如何?