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2.

A缩短信用期限可能增加当期现金流量 B延长信用期限会扩大销售

C降低信用标准意味着将延长信用期限 D延长信用期限将增加应收账款的机会成本 3?应收账款信用条件的组成要素有（ 4.

A销售成本降低 C收账费用水平较低 5.

折扣政策的目的在于（

A吸引顾客为享受优惠而提前付款 C缩短企业平均收款期 6.

D

B

）。

下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ）。

A信用期限 B 现金折扣期 C现金折扣率 D商业折扣

应收账款周转率提咼意味着（ ）。

短期偿债能力增强 D 赊帐业务减少

在应收账款信用政策中确定现金）。

B 减轻企业税负

扩大销售量

提供比较）。

A应收账款机会成本 7.

下确定存货经济批量时，应考虑的成本是（

A采购成本 B 进货费用 C储存成本 D缺货成本 9.

现金持有量的简单相加， 其原因有（

）。

A现金可在各动机中调剂使用 B企业存在可随时借入的信贷资金

C满足各种动机所需现金的存在形态可以多样化 D现金与有价证券可以互相转换 10.

下因素（

A目标利润 B 固定储存费用 C 销售税金及附加 11. 通常情况下，企业持有现金的机会成本（）。

A与现金余额成正比 C与持有时间成反比

B D

等于有价证券的利息率 是决策无关的成本

）° B

尽可能使用支票付款

力争现金流入与现金流出同步

—般而言，存货保本储存天数取决于以）。

D 每日变动储存费

企业持有现金总额通常小于交易、 预防、投机三种动机各自所需

B 坏账损失 C 收账费用 D现金折扣成本

下列各项中属于流动资产特点的是（ ）。

A形态的变动性 B数量的变动性 C变现能力强 D投资的集中性和收回的分散性 &通常，在基本模型

）。

优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定代价，主要有（

12 .提高现金使用效率，企业应当（ A

加速收款并尽可能推迟付款 C使用现金浮游量

13.下列说法正确的是（）。

A现金持有量越大，机会成本越高

D

C现金持有量越大，管理成本越高

B 现金持有量越低，短缺成本越大 D

现金持有量越大收益越高 14. 下列各项中，企业制定信用标准时应该考虑的因素是 ，（） A同行业竞争对手的情况 C客户的资信程度

D

B

企业自身的资信程度 企业承担违约风险的能力

15. 缩短信用期间可能会使（）。

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A销售量降低 C收账费用降低 三、判断题

B D

应收账款占用资金降低 坏账损失降低

1企业的营运资金越大，风险越小，但收益率也越低。（ 2 ?企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。（

）

）

3?—般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数 成反比。（ ） 4 ?在年需要量确定的情况下，经济订货批量越大，进货间隔期越长。（

）

5 ?在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货

）°

6?现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格 也就越便宜。（

）

）

便是经济进货批量。

7.流动资产的并存性是指流动资产同其他各类资产同时存在。（ &能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量， （ ）

9 ?赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（ 10?通过编制应收账款账龄分析表并加以分析 还欠款的可能时间。（

）

）

，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿

11企业的信用标准严格，给客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企 业的利润。

（）

12?现金管理的目的是首先使得现金收益获得最大化 金需求。（） 四、计算题

1某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示: ...... 万案 项目 j 30000 8% 3000 40000 8% 1000 50000 8% 500 60000 8% 0 现金持有量 机会成本率 短缺成本 甲 乙 丙 丁 ,其次才是保证日常生产经营业务的现

要求：计算该企业的最佳现金持有量。

2、 某企业全年需从外购入某零件 1200件，每批进货费用400元，单位零件的年储存成本 6 元，该零件每件进价10元。销售企业规定：客户每批购买量不足 每批购买量超过600件，价格优惠3%

要求：（1计算该企业进货批量为多少时，才是有利的

（2） 计算该企业最佳的进货次数

（3） 计算该企业最佳的进货间隔期为多少天 （4） 计算该企业经济进货批量的平均占用资金

3、 某公司预计的年度赊销收入为 6000万元，其变动成本率为 65%资金成本率为8%目前 的信用条件为 N/60，信用成本为500万元。公司准备改变信用政策，改变后的信用条件是

（2/10 , 1/20 , N/60 ），预计信用政策改变不会影响赊销规模，改变后预计收账费用为

70

万元，坏账损失率为 4%预计占赊销额 70%勺客户会利用2%勺现金折扣，10%的客户会利用 1%勺折

600件，按标准价格计算，

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扣。一年按 360天计算。要求计算：

（1）改变信用政策后的： ① 年赊销净额； ② 信用成本前收益； ③ 平均收账期；

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④ 应收账款平均余额； ⑤ 维持赊销业务所需要的资金； ⑥ 应收账款机会成本； ⑦ 信用成本后收益。

（2）通过计算判断应否改变信用政策。

4、某企业2004年A产品销售收入为 4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为 600 万元。2005年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户

60天信用期限（N/60），

预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用 政策为（2/10，1/20，N/90），预计销售收入为5400万元，将有30%勺货款于第10天收到， 20%勺货款于第20天收到，其余50%勺货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账， 后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的 增值税因素）。

要求： （1）计算乙方案的下列指标：①应收账款平均收账天数；②应收账款平均余维持应收账款所需资金、应收账款机会成本、坏账成本、采用乙方案的信用成本。

4%）,收账费用为50万元。该企业A产品销售

8% （为简化计算，本题不考虑

额的相关范围为 3000万元~6000万元，企业的资金成本率为

（2）计算以下指①甲方案的现金折扣；②乙方案的现金折扣；③甲乙两方案

信用成本前收益之差；④甲乙两方案信用成本后收益之差。

（3）为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

5、A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用 较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。

现有甲和乙两个放宽收账政策的被选方案， 有

计年度坏账损失和销售额的百分比。 关数据如下: 项目 年销售额（万元/年） 收账费用（万元/年） 平均收账期 坏账损失率 要求：通过计算回答是否要改变现行的收账政策？如果 现行收账政策 2400 40 2个月 2% 甲万案 2600 20 3个月 2.5% 乙万案 2700 10 4个月 3% 15%坏账损失率是预

已知A公司的销售毛利率为 20%应收账款投资要求的最低报酬率为 要改变，应选择哪个方案?

第八章答案

一、单项选择题 1 C 2 C 3 B 10 B 11 D

4 C

5 A

6 A

7 B

B 9 D 8

12 A 13 A

3 ABC

14 B 15 D 16 C

二、多项选择题 1 ABCD 2 ABD

4 BC 5 ACD

6 ABCD 7 ABC 8 14 ACD 15ABCD

BC 9ABCD 10 BCD 11 AB 12 ACD 13 AB 三、判断题 1 V 2

10 X

V 3 11 X 12 X 4 V 5

X 13 X 14 V 6 X 7

X 15 X

X

四、计算题 1、 、-t ? ? 万案

机会成本 30000 X 8%=2400 甲 短缺成本 3000 合计 5400 64

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乙 丙 丁 40000 X 8%=3200 50000 X 8%=4000 60000 X 8%=4800 1000 500 0 4200 4500 4800 40000元时是最佳持有量。

通过上表分析可知，乙方案的总成本最低，因此企业持有现金

2、（ 1）①在没有价格折扣时，

最佳进货批量 —2 1200 400/6=400（件）

存货成本总额 =1200 X 10+ （1200/400 ）X 400+ （400/2 ）X 6=14400 （元）

② 取得价格折扣3%寸，企业必须按600件进货

存货总成本=1200 X 10X（ 1-3%） + （1200/600 ）X 400+ （600/2 ）X 6

=11640+800+1800=14240 （元）

③ 通过计算比较，进货批量 600件的总成本低于进货批量

400件的总成本，因此,

该企业应按600件进货才是有利的。

（2） 最佳的进货次数=1200/600=2次 （3） 最佳的进货间隔期 =360/2=180 （天）

（4） 平均占用资金 =（600/2 ）X 10X（ 1-3%） =2910 （元）

3、 （ 1）① 年赊销净额=6000-6000 X（ 70%X 2%+10% 1% =5910 （万元）

② 信用成本前收益 =5910-6000 X 65%=2010 （万元） ③ 平均收账期=70%X 10+10%X 20+20%X 60=21 （天） ④ 应收账款平均余额 =（6000/360 ）X 21=350 （万元） ⑤ 维持赊销业务所需要的资金 =350 X 65%=227.5 （万元） ⑥ 应收账款机会成本=227.5 X 8%=18.2 （万元）

⑦ 信用成本后收益 =2010- （18.2+70+6000 X 4% =1681.8 （万元） （2 原有政策信用成本前收益 =6000-6000 X 65%=2100 （万元）

原有政策信用成本后收益 =2100-500=1600 （万元） 由于改变后信用成本后收益了，所以应该改变。

4、 （ 1）计算乙方案指标：

应收账款平均收账天数 =10X 30%+2（X 20%+90X 50%=52 （天） 应收账款平均余额 =5400/360 X 52=780 （万元）

维持应收账款所需资金 =780 X （3000-600）/4000=468 （万元） 应收账款机会成本=468X 8%=37.44 （万元） 坏账成本=5400 X 50%X 4%=108（万元） 乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44 （万元） （2）甲方案的现金折扣=0

乙方案的现金折扣 =5400X 30%< 2%+5400X 20%X 1%=43.2 （万元） 甲方案信用成本前收益 =5000-5000 X 60%=2000 （万元） 乙方案信用成本前收益 =5400-43.2-5400 X 60%=2116.8 （万元） 甲乙两方案信用成本前收益之差 =2116.8-2000=116.8 （万元）

甲乙两方案信用成本后收益之差 =（2116.8-195.44 ） - （2000-140 ） =61.36 （万元） 65