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全，是否符合国家及相关部门的具体规定，也可以间接反映出企业的运营情况。有些企业经营状况不是很好，通过对信息披露的内容进行省略，来掩盖其真实情况，导致信息披露模糊不清，使其报告的阅读难度加大。从具体的现实情况分析可以看出，无形资产信息披露问题的存在让人堪忧，不足之处主要表现在：

（一）信息披露不完整

无形资产的信息披露不完整主要表现在以下几方面： 1、从内容上看，无形资产信息披露不完整主要有两种情况：

（1）一旦无形资产确认和计量的不完整就会影响到财务报表对无形资产披露的完整性。按照新的会计准则规定，对一项无形资产的确认，是在符合无形资产的定义的前提下，同时满足两个确认条件，其中重要的一个是与该资产有关的经济利益很可能流入企业。在对无形资产产生的经济利益是否很可能流入企业作出判断时，需要合理估计无形资产在预计使用年限内可能存在的各种经济因素，并且应当有明确证据支持。更重要的关注一些外界因素对其的影响。从这些规定中可以明显看出，通过外购和投资转入的形式获得的无形资产，如专利权、商标权、版权等都包含在内，可以将这些直接确认为无形资产，在表内进行披露。但在判断无形资产产生的未来经济利益是否流入企业时有很大的不确定性，对受到影响的因素的判断也有很大的不确定性，这就使得一些甚至是绝大多数无形资产不能确认为无形资产在表内披露，如品牌、研究支出、开发支出、人力资本和自创商誉等。这一现象的存在就使得对特定无形资产信息披露不完整了。

（2）即使已经登记入账的无形资产，其相关信息也可能得不到充分的反映和披露。会计准则规定，无形资产是在非流动资产下设置的“无形资产”项目和附注中反映和披露。这些只是简单的解释，从披露的内容就可以看出，附注中的披露没有国际会计准则中的详细，因此，并不能从附注中得到无形资产的详细信息，致使无形资产信息披露模糊不清。现行的财务报告模式下，资产负债表中可以设有有“无形资产”这一项目，也可以设有“其他资产”项目，所以，很多些企业就不设“无形资产”项目，而是将无形资产笼统地混在“其他资产”当中来反映和披露[4]，并不将无形资产单独列出。这就是无形资产的信息更加的不完整。

2、从形式上看，披露格式太过简单[6]。以ST三星为例,2010年年报信息披露的内容和格式不符合证券交易所信息披露指引等规章制度、规范性文件和《公

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司章程》、《公司信息披露管理制度》及其他内部控制制度的规定，致使存在重大错误或重大遗漏。该企业在发生亏损前，如表1，其无形资产信息的披露是按会计准则、证券交易所规章制度要求的披露方式进行披露的。但在公司利润表账面的净利润连续二年出现负数后，该公司无形资产的披露格式不再按照相关规章制度的披露格式进行披露了，披露格式简化了许多，如表2，只有期初余额、本期增加额、本期减少额及期末余额，并没有披露取得方式、剩余摊销年限等方面，这种太简单的无形资产披露形式不能很好的将无形资产金额变动体现出来。

表1 ST三星公司2007年度无形资产信息披露

无形资产原值 项目 cpt/cdt等crt专有技术 土地使用权 合计 项目 cpt/cdt等crt专有技术 土地使用权 合计 年初原值 106,722,436.20 50,735,802.89 157,458,239.09 年初数 本年增加 累计摊销 本年摊销 本年减少 年末数 86,665,441.93 4,971,544.74 91,636,986.67 本年减少 年末原值 106,722,436.20 50,735,802.89 157,458,239.09 取得方式 购买 出让 75,993,198.31 10,672,243.62 3,956,828.68 1,014,716.06 79,950,026.99 11,686,959.68 无形资产净值 无形资产减值准备（本年度没有减值准备） 剩余摊销年限 2年 45年 项目 cpt/cdt等crt专有技术 土地使用权 合计 年初数 30,729,237.89 46,778,974.21 77,508,212.10 本年摊销 本年减少 10,672,243.62 1,014,716.06 11,686,959.68 年末数 20,056,994.27 45,764,258.15 65,821,252.42 表2 ST三星2010年上半年无形资产的披露

项目 一、原价合计 土地使用权 二、累计摊销额合计 土地使用权 三、无形资产减

年初数 50,735,802.89 50,735,802.89 7,000,976.86 7,000,976.86 本期增加 507,358.03 507,358.03 本期减少 期末数 50,735,802.89 50,735,802.89 7,508,334.891 7,508,334.891 嘉兴学院会计学专业2011届本科毕业设计（论文）

值准备累计金额合计 土地使用权 四、无形资产账面价值合计 土地使用权 43,734,826.03 43,734,826.03 43,227,468.001 43,227,468.001 3、从制度上看，制度中没有“知识产权(无形资产)信息披露”要求，大量无形资产没有被披露[7]。由于无形资产本身固有的无形性、高风险性，很难找到可靠的计量方法，使得具有重大价值的无形资产长时间游离在财务报告之外[5]。上市公司在年度报告中披露知识产权(无形资产)信息的形式、内容五花八门，相当一部分公司根本就没有披露。在现行的财务报告系统下，企业确实存在大量不可确指的无形资产，商誉的形成就是最好的证明[12]。正是由于这些现象的存在，所以企业在对无形资产进行披露时才会出现不完整。

（二）信息披露内容模糊

无形资产信息披露的模糊性，不仅是由于现行财务报告的局限性，而且在于管理当局的选择性披露。在对企业有不利影响的无形资产信息的披露时，如果可以在提供清楚明了的信息和略掉这些信息中选择，许企业特别是上市公司似乎都认为选择后者对他们来说更有利，因为这样更有利于对无形资产进行控制。但并不是如此，因为略掉有用的信息或掩盖事实，只会给自身的管理带来了更多的不确定性，甚至是模糊不清，同样这也提高了企业的成本。即使省略掉或模糊掉的信息传递给社会大众的是坏消息，但这同样会对市场造成负面影响：首先，一份内容模糊的报告会使市场预期该企业最坏的结果并且采取一种更高风险的惩罚。其次，当真正的坏消息确实出现时，市场会认为这正好证明了管理当局不可信任的猜想[3]。

因此，上市公司最常见的做法是推迟或逐步释放对企业不利的消息，以稀释坏消息可能带来的颇具爆发力的破坏。然而，直接推延信息披露的时间很容被市场、信息使用者发现，也许可能会受到市场的处罚，所以，他们采取了一种更隐蔽的做法，是在遵守相关规范所规定的信息披露时间、内容和方式要求的前提下，对这些相关信息进行模糊性披露，这样就不容易被发现，也不会因此受到处罚。而且在一个市场制度不是很完善、市场竞争不是很激烈的情况下，通过文字游戏的主要形式对无形资产的信息进行模糊性披露就可以得到预期的效果，使信息使

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用者无法达成共识，从而使市场对这类不好消息的负面影响有所降低。然而这些模糊的信息披露会降低信息的透明度，会误导投资者，也许会作出错误的决策。

（三）信息披露的相关性较差

新会计准则中对无形资产计价基础的相关限制导致了会计实务中会计信息披露的弱相关性。准则规定，无形资产的主要计价基础是历史成本，企业自行开发的无形资产在依法取得情况下按发生的注册费和律师费等入账。因此在财务报告中，只是披露了无形资产的历史信息。然而，这些历史信息与信息使用者的决策相关程度不高，在信息使用者的决策过程中起主要作用的是是现时及未来信息。

虽然采用历史成本计价是会计信息的客观要求，但其他计价基础所生成会计信息同样具有其合理性和必要性，特别是在其他计价基础可以提高、保证会计信息质量。现行财务报告系统所提供的无形资产信息主要侧重于对过去交易事项的记录和反映，而对于现时、未来事项的记录和反映却是很少，甚至是不提供。上面所举得ST三星也存在这样的现象。这些现象都在表明他们所提供的无形资产信息正在不断地失去其相关性。

由于无形资产选择的是用历史成法本来计量属性，所以，只有那些通过交易事项所取得的无形资产才能在财务报告中得以确认和披露，而那些体现企业未来具有超额获利能力的无形资产，即使从理念上已经获得认可，但现实中企业却很少选择用现值来计量无形资产的价值，所以，财务报告的计量结果和无形资产的价值不符，从而使得无形资产信息披露的相关性较差。

四、无形资产信息披露问题的原因及影响

（一）无形资产信息披露问题的原因

首先，从相关准则、规范的角度来说，无形资产信息披露问题存在的主要原因是在我国相关的准则、制度还不健全，还需进一步完善。准则和制度的缺陷使公司在无形资产的确认、披露方面缺乏一致标准和约束机制，从而会导致了一些企业没有对其特殊无形资产的进行具体披露，披露范围大大缩小；也会导致己披露的特殊无形资产信息存在不规范的地方，影响了信息使用者对信息的理解和决策的准确性，降低了信息的质量[8]。

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其次，是从企业自身和无形资产自身特性来说，更重要的原因在于以下两个方面：

1、经理人和财务分析师缺乏完全披露无形资产信息的动机

无形资产信息披露问题的存在，根本原因是无形资产信息利益相关者的动机。虽然管理当局有动机自愿披露相关信息，但他们仍会减少对无形资产信息的披露。公司高级管理人员普遍反对增加无形资产信息的披露，是因为公司无形资产的多少，在一定程度上代表了企业获利能力的大小，所以公司在遵守会计准则的基础上对无形资产信息的披露，也是对公司竞争力的一种宣扬。因此对无形资产进行过多的披露，公司就会面临其他企业对该无形资产的“跟进”，使得公司丧失或逐步丧失对该无形资产的独占权，从而导致公司获利能力的降低。如果隐藏无形资产信息，经理人员就可以夸大未来盈利的能力或不必对投资失败的做出解释。同样，减少信息的披露会降低资产的风险，审计人员的法律诉讼风险就会降低。因为，相关的财务分析师通常能够从利益相关的经理人员那里获得关于公司的无形资产信息，一旦这些内部信息被公开披露就会影响他们的信息优势。

经济市场中介也对企业是否应该披露更多无形资产信息产生抵触和质疑，是因为他们对传统的计量评价方式比较熟悉，不愿意去改变而去学新的评价方式，这样他们的成本就会增加；因为有些财务分析师认为因自己所采用的评估无形资产价值的特殊模型与工具而形成的竞争优势，会随着无形资产信息的充分披露而相应减少。因为对经理人和财务分析师而言，选择对其有利的信息进行披露，因此，也就没有动机来促使他们改善信息披露的方式。

2、无形资产自身固有的特性

无形资产作为一种无形的资产具有不确定、无可比性。而这两种特性也正是企业信息披露问题存在的重要原因。

(1)不确定性。不确定性是无形资产的本质特征，即无形资产价值具有不确定性。无形资产的价值是指无形资产的经济价值，是无形资产未来经济价值的货币表现。其不确定性具体体现在未来收益、经济寿命的复杂性，未来收益的影响因素太多，当今科学技术的发展速度之快很难预测到，知识在不断飞跃，新的高新无形资产必然会取代现有的，无形资产的寿命越来越短，甚至有些因素不能考虑到，无形资产必然会大幅贬值，外部的环境对无形资产价值也有影响，特别是