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课后习题参考答案
第一章 外汇与外汇市场
一、填空题
1、 汇兑 2、即期外汇 远期外汇 3、比价4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性 普遍接
受性 可自由兑换性 8、国家或地区 货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇 非贸易外汇 二、判断题
1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析：（将汇率改为8.27）
1、⑴5500/8.27=665.05＄ ⑵661.85*8.27=5473.5￥ 5500-5473.5=26.5￥
第二章 外汇交易原理
一、翻译下列专业词语
1、 买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日） 二、填空
1、 汇率 交割日 货币之间 2、高3、大 4、止损位 5、买入价 卖出价6、大 高 7、多头 8、空头 9、售汇 10、低 三、单项选择
1、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D 四、多项选择
1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、 AC 五、判断题
1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算
1、 买美元最好的价格是 丙、乙、丙、丙、乙、乙
报价有竞争力的是 丙、丙、丙、丙、乙、乙 2、应比市场价格低。例如：101.40/45
买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。
3、应比市场价格低。例如：101.50/55
买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。
4、①C银行；1.4956②ABE银行均可；141.75 5、①D银行；0.7119②D银行；7.8072
6、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如127.93/127.03。 因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。
7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如1.9501/1.9509。
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因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。 三、翻译与填空
1、37 2、7.1035 翻译略
第三章 即期外汇交易
一、填空题
1、现汇 现期 两个营业日 2、电汇汇率 3、外币买入价 4、外币卖出价 5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户 二、单项选择
1、A2、C3、B4、A5、A 三、多项选择
1、BC2、 ABD 3、ABD 4、ABD 5、ABCD 四、判断
1、F 2、F3、 F 4、F 5、F 案例分析
1、CAD与CHF的套算汇率为
CAD/CHF=1.4990/1.8010//1.5010/1.7990=0.8323/0.8344 则银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元 2、美元对港币的信汇汇率为：
7.7060*（1-8%*（10-2）/360）=7.6923 7.7460*（1-8%*（10-2）/360）=7.7322
3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则： 瑞士法郎改人民币为：100*2.9933=299.33人民币 美元改人民币为：66*4.7339=312.44人民币 故应接受瑞士法郎的报价 4、能
按美元计价合德国马克：750*0.7056=529.2万马克 按德国马克计价增加3%价款后折合美元为： 529.2*(1+3%)=545.076万马克
545.076万马克/0.7048=773.377万$ 773.377万-750万=23.377万$
比原售价多收入23.377万$。故同意
第四章 远期外汇交易
一、翻译下列专业词语
1、升水2、贴水3、远期外汇交易4、卖空5、买空 二、填空
1、固定交割期 择期 2、畸零期远期交易3、时间期权 弹性交割日接报价法 点数报价法 三、单项选择
1、A2、C3、A4、B5、D6、A7、B8、C 四、多项选择 1、ABCD 2、AB 3、ABCD 4、BC 5、 AC 6、BC 7、ABCD ACE
五、判断题
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4、银行营业日 5、直8、ABC 9、AD 10、 WORD格式.整理版
1、F 2、T 3、T4、T 5、F6、T 7、T 8、T 9、T10、F 一、案例分析与计算
1、远期汇率为1.6158-0.0177=1.5981 1.6161-0.0172=1.5989 3000/1.5989=1876.29英镑
2、进行远期交易时10*1.6665=16.665万美元 不进行远期保值时10*1.6600=16.6万美元
损失16.665万美元-16.6万美元=0.065万美元 3、⑴10/79.150=1263.4239万美元 ⑵10/79.950=1250.7817万美元 ⑶10/79.080=1264.5422万美元 4、（1）1.4150+1.4150*（6.875%-3.25%）*3/12=1.4278 （2）108.23+108.23*（3.75%-3.5%）*6/12=108.3353 （3）1.5420+1.5420*（3.5%-5.875%）*6/12=1.5237 （4）1.6230+1.6230*（7.5%-3.875%）*3/12=1.6377 1.6240+1.6240*（7.875%-3.25%）*3/12=1.6428 （5）1.5860+1.5860*（3.5%-6.125%）*3/12=1.5756 1.5870+1.5870*（3.75%-5.75%）*3/12=1.5791 （6）0.6850+0.6850*（3.5%-6.875%）*6/12=0.6734 0.6860+0.6860*（3.75%-6.375%）*6/12=0.6770 （7）2.4960+2.4960*（7.875%-5.75%）*2/12=2.5048 2.4970+2.4970*（8.25%-5.375%）*2/12=2.5090 （8）1.4150+1.4150*（6.875%-3.75%）*3/12=1.4261 1.4160+1.4160*（7.25%-3.25%）*3/12=1.4302
5、2个月远期 1.8340-0.0096/1.8350-0.0091=1.8244/1.8259 3个月远期 1.8340-0.0121/1.8350-0.0117=1.8219/1.8233 2---3个月择期汇率为1.8219/1.8259
6、2个月远期 1.5750+0.0152/1.5760+0.0156=1.5902/1.5916 3个月远期 1.5750+0.0216/1.5760+0.0220=1.5966/1.5980 2---3个月择期汇率为1.5902/1.5980
7、美元兑马克的六个月远期汇率为：1.6000+1.6000*（8.5%-3.5%）*6/12=1.64 则6个月后收到100万美元可换成马克为100*1.64=164万马克
8、6个月期的USD/CNY的远期汇率为：8.2640+8.2640*（5%-6%）*6/12=8.2227 8.2660+8.2660*（8%-3%）*6/12=8.4727 8.2227/8.4727
9、不进行保值，3个月可收港币数为：100*11.500=1150万港币
进行保值，3个月远期为GBP1=HKD12.000+0.050/12.010+0.060=12.050/12.070 进行3个月远期交易可得港币数为100*12.050=1205万港币 可减少损失为：1205-1150=55万港币
10、以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。
(1) 2个月远期 1.5980+0.0154/1.5990+0.0157=1.6134/1.6147
3个月远期 1.5980+0.0219/1.5990+0.02215=1.6199/1.62115 2---3个月择期1.6134/1.62115
(2) 1个月远期 1.5470-0.0061/1.5480-0.0059= 1.5409/1.5421
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2个月远期 1.5470-0.01235/1.5480-0.0212=1.53465/1.5268
1---2个月择期 1.53465/1.5421
(3) 3个月远期 0.6880-0.0137/0.6890-0.01345= 0.6743/0.67555 4个月远期 0.6880-0.01795/0.6890-0.0177= 0.67005/0.6713
3---4个月择期 0.67005/0.67555
11、825.79%*1000万=8257.9万人民币 8291-8257.9=33.1万人民币 12、择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易，是指由交易双方约定于未来某一段时期，依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。 （一）交割日有一定地灵活性，有利于规避汇率风险 （二）择期外汇交易的买卖差价大，成本较高。 （三）可以分次交割，但必须交割。
美元升水7.8000/7.8275 美元贴水 7.7755/7.8030 二、翻译填空
1、1.8835 2、1.4180 翻译略
第五章 个人外汇买卖与结算
一、单项选择
1、C2、B3、D4、A5、B 二、判断题
1、T 2、F 3、T4、T 5、T6、F 7、F 8、F 9、F10、T 案例分析与计算
1、1500×6.6908=10036.2元 2、1000×0.8618=861.8元
3、1000÷0.8630=11587.49港币 11580×0.8630=9993.54元 10000-9993.54=6.46元
4、20000÷6.6310=3016.14美元 3016×6.6310=19999.09元 20000-19999.09=0.01元 5、5000×10.6702=53351元
53351÷0.086248=618576.66日元 618000×0.086248=53301.26元 53351-53301.26=49.74元
第六章 外汇期货交易
一、单项选择
1、A2、D3、A4、B5、C 二、多项选择
1、ACD 2、ABCD 3、ABCD 4、AC 5、 ABCD 6、AD 7、ABC 8、ABCD 三、判断题
1、T 2、T 3、T4、T 5、T6、F 一、案例分析与计算
1、期货收益：1000万*（1/1.3400-1/1.3450）=746.268-743.494=2.774万$
现汇损失：1000万*（1/1.3506-1/1.3460）=740.411-742.942=-2.531 故总损益为：2.774-2.531=0.243万$
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