第25章

P539

1、套期保值策略：如果一家公司卖出对木材的期货合约作为一个套期保值策略，那么在木材价格变动时，该公司会面临什么样的风险呢？

6、对商品的套期保值：如果一个纺织品制造商要抵御棉花价格波动的不利因素，他可以购买棉花期货合约或购买棉花期权合约。采用这两种办法的利弊分别是什么？ P541

26、利率互换合约：ABC公司和XYZ公司需要筹集资金来改善他们工厂的生产设施。ABC公司在债券市场上是一家公认的有着优良信用评级的企业，它能够以11%的固定利率或LIBOR+1%的浮动利率借入资金。XYZ公司是一家新开办的公司，没有较强的信用记录，它可以以10%的固定利率或LIBOR+3%的浮动利率借入资金。

a、ABC和XYZ有没有机会通过利率互换合约而获得收益？ b、假设你刚刚被聘请到一家银行做互换合约市场交易员，你的老板给你看了客户ABC和XYZ的借款利率信息。请描述你如何能够通过利率互换合约使你所在银行净赚2%利润的同时两家公司都获得额外收益。

第26章

P557

3、来源与运用：对于H公司刚刚结束的年度，你得到如下信息： a、分配200美元的股利； b、应付账款增加500美元； c、购买固定资产900美元； d、存货增加625美元； e、长期债务减少1200美元；

指出以上各项是现金来源还是现金运用，并说明其对公司现金余额的影响。 P558

11、付款期：为什么不是所有公司都通过延长付款期来缩短现金周期？

14、计算现金回收器：L公司对下一年的季度销售额进行了预测： （单位：美元） 销售额 第一季度 700 第二季度 630 第三季度 810 第四季度 930 a、年初应收账款为275美元。L公司的收账期为45天。通过完成下表计算四个季度中各自的现金回收期： 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 期初应收账 款 销售额 现金回收期 期末应收账 款 b、假设公司收账期为60天，重新求解a题。 C、假设公司收账期为30天，重新求解a题。

第27章

P577

2、现金管理：当企业持有过多现金的时候，可以采取哪些措施？当企业现金过少时，可以采取哪些措施？

4、现金管理和流动性管理：现金管理和流动性管理的不同之处是什么？ P578

14、计算净浮差：平均而言，某家公司在每个工作日向其供应商开局的支票总计14000美元。通常这些支票的清算时间为4天。同时，公司每天都收到客户以支票的形式支付的货款，总计为26000美元。这些款项两天后就会转到公司账户。

a、计算公司的现金支付浮差，现金回收浮差以及净浮差。 b、如果回收的款项在一天内就会划转到公司账户，而非两天，那么你在a题中计算的答案又会如何变动。

第28章

P597 1、

平均收账期与应收账款：Kyoto Joe 公司为日本证券出售盈利

预测报表。其信用条件是2/10，N30 。基于以往经验，将会有65%的客户获得折扣。

a、 Kyoto Joe 公司的平均收账期是多少？

b、 如果Kyoto Joe 公司以每份报告1700美元的价格，每月卖出1300份预测报告，那么其资产负债表中的应收账款账户平均是多少？

2、

平均收账期与应收账款周转率：Lipman公司平均收款期为39

天，其应收账款平均占用的数额为47500美元。请问年度信用销售额有多少？应收账款的周转率是多少？

6、经济订购批量模型：Trektronics 商场每周初始都有300个移相器的库存。该库存每周被使用完毕并重新订购。如果每个移相器的置存成本为每年41美元，而固定订购成本为95美元，请问总置存成本为多少？进货成本是多少？Trektronics 商场应该增加还是减少其订购规模？请阐述对于Trektronics 商场而言的最优库存