3.金融市场的融资方式分为直接融资与间接融资两大类。直接融资，也称为直接金融，是指资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式，这种融资凭证主要包括股票、债券和商业票据。间接融资，也称为间接金融，是指资金供求双方通过金融中介机构来完成资金融通活动的一种融资方式。

4.金融市场的功能是：能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺，促进经济效率的提高；金融市场的定价机制能够引导资金合理流动，实现资源的有效配置；发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济、金融形势的“晴雨表”；实现风险分散和风险转移；为金融间接调控体系的建立提供了基础。 5.货币市场是期限在一年以内（包括一年期）的债务工具的发行和交易市场，是最早和最基本的金融市场组成部分。这是一个典型的以机构投资者为主的融资市场。货币市场一般没有确定的交易场所，货币市场的交易主要通过计算机网络进行。货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、短期国库券市场、大额可转让定期存单市场、回购市场等。

7.资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。其交易对象主要是政府中长期债券、公司债券和股票，以及直接从银行获得的中长期贷款。

8.股票的发行制度主要有注册制和核准制两种模式。注册制是指证券监管机构公布发行上市的必要条件，公司只要符合所公布的条件即可发行上市。核准制是指发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实财务情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必备条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。

9.股票的发行方式有公募发行和私募发行。公募发行，又称公开发行，是指在市场上面向公众发行证券的方式。私募发行，又称非公开发行，是指发行人只对特定的投资人推销证券的发行方式。

10.证券交易方式主要可分为现货交易和信用交易。现货交易是指证券交易的买卖双方，在达成一笔交易后的1至3个营业日内进行交割的证券交易方式。信用交易亦称“保证金交易”，是指客户按照法律规定在买卖证券时，只向证券公司交付一定比例的保证金，由证券公司提供融资或者融券进行交易。

一、名词解释 1.金融市场

2.直接融资

3.间接融资

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4.回购交易

5.银行同业拆借市场

6.货币市场

7.票据市场

8.大额存单

9.资本市场

10.股票流通市场

11.现货交易

12.信用交易

13.公募发行

14.私募发行

二、单项选择

1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是（ ） A.贷款业务 B.票据业务 C.同业拆借 D.贴现业务 2..金融市场上交易的对象是（ ） A.有形资产 B.无形资产 C.金融资产 D.实物商品 3.银行发行的金融债券为（ ）

A.直接融资 B.间接融资 C.多边融资 D.混合融资 4.直接融资的优点有（ ）

A.进入门槛高 B.通过资产多样化降低风险

C.加速资本积累 D.有助于减少信息成本与合约成本

5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，即融通票据，亦即创新的（ ） A.商业汇票 B.银行支票

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C.商业票据 D.银行本票 6.在同业拆借市场交易的是（ ）

A.法定存款准备金 B.超额准备金

C.库存现金 D.定期存款

7.大额可转让存单最早产生于20世纪60年代的（ ） A.英国 B.美国 C.法国 D.德国 8.不属于国库券特点的是（ ）

A.是一种短期政府债券 B.政府信誉支持 C.风险最小 D.流动性较差

9.我国统一的银行同业拆借市场形成的时间是（ ） A.1997年1月 B.1996年1月 C.1998年1月 D.1995年1月

10.货币市场可以按照（ ）的不同划分为票据市场，回购市场，短期债券市场等

A.市场参与者 B.交易方式 C.金融资产 D.交易时间

11.发行人公开向投资者推销证券的发型方式是（ ） A．私募 B．包销 C．代销 D．公募 12.下列不属于股票私募发行方式的是（ ） A.内部配股 B.私人配股

C.以发起方式设立公司 D.包销 13.二级市场不包括（ ）

A.证券交易所 B.柜台市场 C.店头市场 D.初级市场

14按照金融工具的期限可以将金融市场分成（ ） A.债权市场与股权市场 B.期货市场与现货市场

C.货币市场与资本市场 D.原生工具市场与衍生工具市场

15.美国纽约证券交易所充当“做市商”角色以维持股票价格正常波动的机构是（ ）

A.佣金经纪人 B.场内经纪人 C.场内交易商 D.特种交易商 16.柜台市场的特点是（ ）

A.有形市场 B.以代理交易为主

C.实现双方协商成交 D.必须满足严格的上市条件

三、多项选择

1.直接融资的缺点有（ ）

A.公司商业秘密有可能暴露在竞争对手之下 B.进入门槛较高

C.资金借贷双方对金融机构的依赖增加 D.投资风险较大

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2.间接融资的优点有（）

A.进入门槛高 B.通过资产多样化降低风险 C.充分发挥市场机制优化配置资金 D.有助于减少信息成本与合约成本 3.大额可转让存单（CDs）的特点有（ ）

A.实行存款实名制 B.可在二级市场流通 C.不可以提前支取 D.存款金额为固定整数金额 4.国库券的特点是（ ）

A.是一种短期政府债券 B.没有信用风险 C.流动性最强 D.没有市场风险 5.下列属于股票公募发行方式的是（ ） A.内部配股 B.助销 C.代销 D.包销 6.场外交易市场的特点是（ ）

A.交易通过电话、电报、传真和计算机网络进行 B.交易价格取决于竞价成交结果 C.交易双方可以直接进行交易 D.必须满足证券监管当局规定的上市标准 7.金融市场的特征包括（ ）

A.交易价格体现为资金的合理收益率 B.交易对象为金融资产 C.交易目的主要体现在使用权的交易上 D.交易场所表现为有形 8.下列属于同业拆借市场的特点有（ ）

A.融资期限较长 B.交易金额较大

C.有严格的市场准入条件 D.是货币市场的参考利率 9.从交易的主动性出发，回购协议可分为（ ）

A.场内回购 B.逆回购 C.正回购 D.场外回购 10.债券发行的基本条件包括（ ）

A.面值 B.票面利率 C.偿还期 D.发行价格

四、判断并改错

1.货币市场是期限在一年期以上的债务工具的发行和交易市场。（ ）

2.大额可转让定期存单发行的成功，使商业银行的经营思想发生变化，即由注重负债管理转向资产管理。（ ）

3.转贴现是指贴现银行在需要资金时，将已贴现的未到期票据向中央银行贴现的票据

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转让行为。（ ）

4.一般地，通过私募方式发行债券必须经过权威性机构信用评级。（ ） 5.一般地，场外交易市场上的成交价格优于证券交易所的成交价格。（ ） 6.在美国纽约证券交易所，充当做市商角色的机构是场内自营商。（ ） 7.回购市场是指以回购协议方式进行交易的长期资金融通市场。（ ） 8.同业拆借的期限一般为一年以上。（ ）

9.在资本市场上交易的金融工具具有流动性强、风险大和收益高的特点。（ ） 10.国库券流通的方式只有到期前贴现转让和到期兑现。（ ） 11.大额定期存单不记名、可以提前支取和流通转让。（ ） 12.债券二级市场主要在交易所市场进行。（ ） 13.注册制禁止质量差、风险高的证券上市。（ ）

14.公募发行可以在短时间内迅速筹集到大额资金，且发行费用较低。（ ） 15.普通投资者和没有席位的证券商可以在证券交易所内直接进行交易。（ ） 16.第三市场交易属于场外交易，交易对象是未在交易所上市的股票。（ ） 17.银行同业拆借市场属于资金融通的零售市场。（ ）

18.中央银行与商业银行在进行逆回购交易时会导致基础货币的减少。（ ） 19.保证金买长交易是投资者预期某种证券价格上涨时，仅支付一部分保证金，向证券公司借入证券以便卖出的交易。（ ）

20.柜台交易市场的交易对象以在证券交易所批准上市的股票和债券为主。（ ）

五、填空题

1.金融资产的（ ）是金融市场的核心机制。 2.金融市场最主要、最基本的功能是（ ）。

3.银行为客户开出的汇票或其他票据签章承诺，保证到期付款的行为，称为（ ）。 4.金融机构发行的间接证券的流动性（ ）直接融资发行的直接证券。 5.资本市场是指交易期限在（ ）金融工具交易市场。

6.一级市场是二级市场存在的前提，二级市场为一级市场提供（ ）。 7.（ ）是股票流通市场最重要的组成部分，是二级市场的主体。

8.股票承销商在首次公开发行之前帮助发行人安排的调研和向投资者进行推介的活动称为（ ）。

9.（ ）是货币市场上最活跃的参与者，所占交易量最大，对资金供求与利率波动的影响也最大。

10.债券信用评级可以引导债券投资者规避（ ）风险，理性投资。

六、计算题

１.已知：投资者以960元的价格购买一张还有90天到期、面值为1 000元的国库券，

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