第一章 财务分析概述 一、单项选择题

1、债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（ b ）。

A.获利能力 B.偿债能力 C.发展能力 D.资产运营能力 2、投资报酬分析最主要的分析主体是（ b ）。

A．上级主管部门 B．投资人 C．长期债权人 D．短期债权人 3、经营者分析资产运用效率的目的是（ c ）。

A.判断财务的安全性 B.评价偿债能力 C.发现和处臵闲臵资产 D.评价获利能力 4、财务报表分析中，投资人是指（d ）。

A. 社会公众 B.金融机构 C.优先股东 D.普通股东 二、多项选择题

1、审计报告的类型包括（ abcd ）。

A．标准无保留意见的审计报告 B．保留意见的审计报告 C．拒绝意见的审计报告 D．否定意见的审计报告 2、以下各项中属于财务报表分析主体的有（ abcd ）。 A．债权人 B．经理人员 C．投资人 D．政府机构 三、案例分析题

素有“缝纫机大王”之称的浙江飞跃集团一直是浙江民营企业的典范，是台州经济的一面旗臶。十几年来，飞跃集团一直保持着较快的发展势头，2007年飞跃的产能为年产各类缝制设备500多万台，其中高速包缝机、绷缝机占世界总产量的50%，占国内的70%，已连续多年处于全国同行业出口量、出口创汇首位，有的缝纫机能卖到1000多美元一台。但是快速发展的背后也存在种种问题。

2007年下半年后，在油荒、电荒、原材料涨价、人民币升值、劳动力成本上升、出口退税率下调、环保门槛抬高、国际金融危机导致需求萎缩等众多因素的影响下，飞跃集团订单减少、利润缩减。2008年开始，各家银行收紧信贷，飞跃集团的现金流出现缺口，面临资金不继的压力。飞跃难以再从银行获得贷款，甚至转向民间“高利贷”寻求周转资金。

2008年4月初，飞跃集团某债权银行抽走一笔3000万贷款，导致其紧绷的资金链断裂。2008年5月底，飞跃集团负债总额保守估计在30多亿元，其中银行贷款约16亿元。在部

分银行“意外”抽贷及民间债权人“逼债”的双重压力下，飞跃集团对所借资金无力偿还，企业资金危机就此爆发，只得选择向政府提出破产申请。

浙江银行界和民间金融圈似乎早有预感。当地银行界有人士透露，飞跃资产负债率居高不下，还贷状况欠佳，且经过多年的一贷再贷，大量资产在抵押中，早已达不到银行贷款的风险控制要求。台州当地国有银行近年来逐渐停止向飞跃增加贷款，并多次试图收回部分贷款，但囿于“当地银行”的身份，收回十分艰难。飞跃的融资一度转向广发、光大、深发展等“外来和尚”以及省内其它地区的银行。2007年起，其中某些银行也对飞跃丧失了“安全感”，开始了收回贷款的动作。2008年的宏观紧缩政策下，飞跃更成为银行收紧信贷的目标，不仅无法获得新增贷款，压贷压力也十分大。

与许多浙江企业一样，向银行贷款的同时，飞跃亦向民间金融融资，与金华、永康等地的民间金融密切往来，有大量资金拆借。2007－2008年时民间金融短期拆借的月利率约为5分，即年利率60%，行情高时则接近1厘。

素有标杆之称的飞跃集团危机的发生，引起了社会各界的极大震动。2008年5月－6月，在浙江省政府和台州市政府的多方协调和资金援助下，飞跃暂时渡过了“破产”危机，被从悬崖边上拉了回来。

但是，很多有识之士认为，飞跃的困境不完全是因为宏观调控及资金问题，主要原因在企业内部。台州市经委主任张锐敏将飞跃集团出现财务危机的原因概括为三方面，一是宏观环境变化使其成本大大增加，二是近两年固定资产投资过快造成企业资产“固化”，三是企业股权单一导致决策风险过于集中，隐患早已埋下。因此，必须立足长远解决飞跃内部管理和股权结构上的问题。

2009年1月13日，由当地7家企业共同发起的浙江新飞跃股份有限公司（简称新飞跃集团）注册成立，大型民企星星集团入股31.65%，飞跃集团转为第二大股东，持股30.38%。股东中另有2家也是缝纫机企业——上市公司中捷股份和浙江新杰克公司。新飞跃集团聘任业内资深人士出任总经理。飞跃集团重组成功，股权社会化、经营专业化得以推进。（案例来源：改写自《飞跃折翅：银行民间债务双双相逼飞跃集团》，南方网，2008年6月09日）

要求：

（1）飞跃集团财务危机为什么会发生？怎么发生的？

（2）各大商业银行应如何利用企业财务报告分析以防范信贷风险？ （3）财务报告分析对企业自身、股东、债权人有什么样的重要意义？ 四、问答、论述题

1、会计分析的内容有哪些？ 2、财务分析评价的步骤有哪些？

第二章财务分析基本方法 一、单项选择题

1、财务报表分析采用的技术方法日渐增加，但最主要的分析方法是（ a ）。 A．比较分析法 B．因素分析法 C．回归分析法 D．模拟模型分析法

2、在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是（c ）。 A.计划数 B.预定目标数 C.以往期间实际数 D.评估标准值

3、进行趋势分析所需时间长度一般以五年左右为宜，但至少应是(c) 。 A.1年 B.2年 C.3年 D.4年 4、在比较分析法中，可以进一步说明变动程度的是(b )。

A.绝对数比较 B.相对数比较 C.垂直比较 D.水平比较 5、为了了解企业财务状况的发展趋势，应当使用的方法是（a）。

A.趋势分析法 B.比较分析法 C.比率分析法 D.因素分析法

二、多项选择题

1、比较分析法按照比较的对象分类，包括（ abd ）。

A．历史比较 B．同业比较 C．总量指标比较 D．预算比较 2、财务报表分析的基本方法有（abc）。

A.比较分析法 B.因素分析法 C.比率分析法 D.本量利分析法

三、判断改错题

1、比较分析法是财务报表分析最常用的方法。（对）

2、比较分析有三个标准：历史标准、同业标准、预算标准（对） 3、财务分析以定性分析为主。（错）

.4、定比动态比率可以观察指标的变动速度，环比动态比率可以观察指标总体的变动趋势。

（ 错 ）

四、计算题

1、某企业某月的某种原材料的计划费用总额为10000元，实际费用总额为10890元。为了弄清这种材料费用超支的原因，财务人员收集了有关资料，见下表所示。请用因素分析法分析构成材料费用总额的各项因素变化对材料费用总额的影响。

项目 产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价 材料费用总额

2、已知：权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆。某企业连续两年的相关数据如下表所示。 第二年 第一年 权益净利率 14.2% 15% 净经营资产净利率 税后利息率 10% 11% 4% 3% 净财务杠杆 0.7 0.5 计量单位 件 千克/件 元/千克 元 计划数 100 10 10 10000 实际数 110 9 11 10890 要求：采用连环替代法分析该企业权益净利率的变动原因和变动程度。

五、案例分析题

LT公司曾是一家自上市后一直保存着优异经营业绩的企业：总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了近10倍；上市后企业财务业绩始终维持在极高的水平，1998-2000年的有关数据见表1。 表1 LT公司1998-2000年有关数据 净资产收益率 每股收益

LT公司连续三年净资产收益率、每股收益指标均位于上市公司的前列，作为一家传统

1998年 28.9% 0.82元 1999年 29.3% 1.15元 2000年 19.8% 0.97元 的农业和食品加工企业，能够取得如此骄人的业绩确实出乎一般人的想象。

2000年LT公司的资产负债表如表2所示。

表2 LT公司资产负债表

2000年12月31日 单位：万元 项目 流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 坏账准备 应收款项净额 预付帐款 存货 存货变动损失准备 金额 16714.41 857.18 2284.89 251.36 2890.71 67.14 27934.49 4296.08 项目 流动负债： 短期借款 应付账款 应付票据 应付工资 应付福利费 预收账款 其他应付款 应交税金 应付股利 其他应交款 预提费用 住房周转金 一年内到期的长期负债 一年内到期的长期债券投资 其他流动资产 流动资产合计 长期股权投资 长期债权投资 长期投资减值准备 长期投资 固定资产原价 43310.67 214253.92 流动负债合计 长期负债： 长期负债 应付债券 长期应付款 待转销汇兑收益 长期负债合计 56071.34 2030 6300.51 898.56 9229.07 其他流动负债 金额 9979.5 2965.2 2.35 503.69 1207.75 32716.65 7943.23 490.63 51.86 210.46 待处理流动资产损失