现金及现金等价物净增加额 1971 －663 －521 要求：对福达公司的现金流量净额趋势进行分析。

3、福荣公司2008年、2009年现金流量表有关资料如下： 单位：元

项 目 经营活动现金流入 经营活动现金流出 投资活动现金流入 投资活动现金流出 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 2009年 1609392.52 1467257.44 163039.19 255068.99 317610.34 450155.22 2008年 1620493.63 1544447.84 202779.41 183768.75 535518.27 538582.06 要求：根据表中的数据编制现金流量结构分析表，并对该公司现金流量的结构进行分析。

4、某公司简化的现金流量表如下: 单位：万元 主表项目 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 金额 A -470 -230 补充资料项目 净利润 +(-)调整项目总额 经营活动现金净流量 现金的期末余额 减：现金的期初余额 现金净增加额 金额 B -600 D 620 C 300 汇率变动对现金流量的影响 0 现金及现金等价物净增加额 300 要求：(1)计算表中A、B、C、D四项数据，并填在表格相应位臵； (2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况； (3)推断该公司所处的发展周期； (4)说明该公司利润的质量。

5、某公司现金流量分析的相关数据如下： 财务指标 经营现金净流量/流动负债（元） 2013 0.4034 2012 0.5188 经营现金净流量/总负债（元） 现金利息保障倍数（倍） 每股经营现金净流量（元/股） 经营现金净流量/销售净额（元） 总资产现金报酬率（％） 净资产现金报酬率（％） 经营现金净流量/净利润（元） 要求：

（1）解释表中各财务比率的含义；

0.1348 6.77 0.44 0.09 4.65 5.62 -0.34 0.142 7.56 0.51 0.1 4.57 5.51 -0.78 （2）对该公司现金流量的状况进行评价。

五、简答、论述题

1、经营活动产生的现金净流量为什么是现金流量分析的重点？ 2、对比非现金流量财务指标和现金流量财务指标。

第八章 企业财务状况综合分析评价 一、单项选择题

1、把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价企业信用水平的方法是（ b ）。 A.杜邦分析法 B.沃尔综合评分法 C.预警分析法 D.经营杠杆系数分析

2、某企业去年的销售净利率为5.5%，资产周转率为2.5；今年的销售净利率为4.5%，资产周转率为2.4。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（a）。 A、下降 B、不变 C、上升 D、难以确定

3、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（d）。 A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大 C.权益乘数等于资产权益率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大 4、关系比率=各指标实际值÷(c )

A.计划值 B.预算值 C.标准值 D.平均值 5、沃尔评分法中，最常见的财务比率标准值是（ d ）

A.企业的历史水平 B.竞争对手的水平 C.国外先进企业的水平 D.同行业的平均水平

二、多项选择题

1、 从杜邦分析体系可知，提高股东权益报酬率的途径有（bcd）。 A.加强负债管理，降低负债比率 B.加强成本管理，提高销售净利率 C.加强销售管理，提高销售净利率 D.加强资产管理，提高资产周转率 2、 下列说法中正确的有（abd）。

A．扩大销售收入既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率

B．负债比率越大，权益乘数越高，既给企业带来了较多的杠杆利益，同时也带来了较多的

风险

C．综合系数分析法中综合系数合计不为1，表明企业财务状况欠佳

D．综合系数分析法中综合系数为1或接近1，表明企业财务状况基本符合标准要求 3、 财务综合分析方法包括（abc）。

A.杜邦分析法 B.沃尔比重评分法 C.雷达图分析法 D.因素分析法 4、财务报表综合分析指标体系中包含的综合指标有（abc）。

A．盈利能力 B.偿债能力 C.营运能力 D.现金支付能力

三、判断选择题

1、在杜邦财务分析体系中，综合性最强的指标是总资产净利率。（错） 2、沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。( 对 )

四、计算分析题

1、练习杜邦分析法的运用：

资料：某公司2009年的销售额为500万元，比上年提高28%，有关财务比率如下表所示。 财务比率 2008年同业平均 2008年本公司 36 2.59 2009年本公司 36 2.11 应收账款回收期（天） 35 存货周转率 2.5 销售毛利率（%） 38 40 9.60 40 10.63 销售利润率（息税前）10 （%） 销售利息率（%） 销售净利率(%) 总资产周转率（%） 3.73 6.27 1.14 2.40 7.20 1.11 2.02 50 4.00 3.82 6.81 1.07 1.82 61.30 2.78 固定资产周转率（%） 1.40 资产负债率(%) 利息保障倍数（%） 58 2.68 备注：该公司处于免税期。 要求：

（1）运用杜邦分析法，比较2008年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（2）运用杜邦分析法，比较公司2009年与2008年的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

2、设兴盛公司是一家家电制造企业。2013年该公司所处行业的重要性系数、行业平均值及该公司实际值如下表所示。

指标 (1) 销售利润率 总资产利润率 资本收益率 资产负债率 流动比率 应收帐款周转率 存货周转率 社会贡献率 合计 重要性系数 (2) 0.15 0.15 0.15 0.10 0.10 0.10 0.10 0.15 1.0 标准值 (3) 18% 12% 15% 50% 2 6次 4次 30% 实际值 (4) 16% 15% 16% 60% 1.8 5 3 20% 关系比率 (5) 综合系数 (6) 要求：(1)计算上表中的有关数据，并填入相应的空格中；

(2)评价兴盛公司2001年的财务状况，并分析存在的主要问题。 3、某公司近3年的主要财务数据和财务比率如下： 销售额（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 保留盈余（万元） 股东权益合计 流动比率 应收账款周转天数 存货周转天数 债务/股东权益 非流动负债/股东权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转次数 总资产净利率 20% 7.5% 2.8 21% 16.3% 4.7% 2.76 12.972% 13.2% 2.6% 2.24 5.824% 第1年 4000 1430 100 500 600 1.19 18 8 1.38 0.5 第2年 4300 1560 100 550 650 1.25 22 7.5 1.4 0.46 第3年 3800 1695 100 550 650 1.2 27 5.5 1.61 0.46 假设该公司所得税率为30%，利润总额=毛利－期间费用。 要求：

（1）分析说明总资产净利率下降的原因； （2）分析说明总资产周转率下降的原因；

（3）计算第2年和第3年的毛利、期间费用、利润总额和净利润，并说明销售净利率下降的原因；

（4）分析说明该公司的资金来源； （5）分析公司的股利支付比例；

（6）假如你是该公司的财务经理，在今年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

五、简答、论述题

1、如何改进杜邦分析法？ 2、如何改进沃尔比重评分法？

3、为什么说杜邦分析法（沃尔比重评分法）是财务综合分析方法？