E．融资租赁
2. 企业的股权资本来源于下列筹资渠道
A．国家财政资本 B．其他企业资本 C．银行信贷资本 D．民间资本 E．外商资本
3. 长期资本通常采用_________等方式来筹措
A．长期借款 B．商业信用 C．融资租赁 D．发行债券 E．发行股票
4．《企业债券管理条例》规定，一般国有企业发行企业债券必须符合_______条件。
A．企业规模达到国家规定的要求 B．企业财务会计制度符合国家规定 C．具有偿债能力
D．企业经济效益良好，前三年连续盈利 E．所筹资本的用途符合国家产业政策
5．企业资金需要量的常用的预测方法有
A．现值法 B．终值法 C．销售百分比法 D．线性回归分析法 E．因素分析法
四、判断题
1．负债规模越小，企业的资本结构越合理。
2．企业对自有资金依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依法转让外，还可以随时抽回其投入的资本。
3. 计提折旧和留用利润都是企业内部筹资的资金来源，但是计提折旧却不能增加企业的资金规模。
4．通货膨胀既引起成本上升，也使利润上升，因此，两者对企业现金净流量的影响可以完全抵销。
5. 扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。
6．运用销售百分比法预测筹资数量，可以预测企业的资金总需要量和企业需要的外部筹资额。 五、名词解释
1. 股权资本 2．直接筹资 3．筹资渠道 4．筹资方式 5．债权资本 6．间接筹资 7．不变资本 8．敏感资产 9．敏感负债 10．销售百分比 六、简答与论述题
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1．简述企业筹资的动机有哪些类型。
2．说明企业短期筹资与长期筹资的方式各有哪些? 3．资金需要量预测的方法有哪些？叙述他们的基本原理。 七、计算综合题
1．[资料]某企业上年简化的资产负债表如下： 单位：元 现金 应收帐款 存货 固定资产(净额) 资产合计 20，000 80，000 120，000 180，000 400，000 应付帐款 应付税金 长期负债 实收资本 留存收益 负债及权益合计 45，000 35，000 100，000 200，000 20，000 400，000 该企业上年销售收入总额为800，000元，占用资金总额为400，000元，税后净收益占销售收入的5%，向投资者分配利润为税后收益的50%，预计本年销售收入总额为1，000，000元，企业税后利润向投资者分配仍为50%，税后销售利润率不变。若企业本年度要投资一台新设备，需要资金100，000元，预计本年度折旧额为20，000元，并且本年度将有50，000元长期负债要偿付。
[要求]请预测本年度企业资金需求总量及所需追加的资金数。 2．[资料]某企业过去六年的产量与资金占用情况汇总见下表：
年份 产量（件） 资金（万元） 1 1600 102 2 1750 108 3 1700 106 4 1800 110 5 2000 123 6 1900 116 [要求]根据上述资料，测算出该企业资金固定需求量和变动需求量，如企业第七年产量预计为2300件，资金需求量是多少？（用回归法）
3．[资料]某企业上年与销售收入有关的资产和负债与销售收入之比如下：A/S=1.60，L/S=0.40，税后销售利润率为10%，股利分配率为45%，该企业去年销售收入为100万元。
[要求]假设这些比例在本年均未改变，则企业本年销售增长保持在什么幅度内无需向外再筹措资金。
4．[资料]某企业上年底资产总额为240万元， 普通股股本850，000元，保留盈余为590，000元，上年销售收入为500万元，预计下年度销售收入比上年增长25%，且资产占销货比率将维持不变， 该企业打算在本年将发售15万元普通股，并打算用50%的盈余来发放股利，其税后销售利润率为6%
[要求]问该企业上年度负债总额为多少，并计算本年度需增加多少长期负债资金？
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第五章 长期筹资方式
一、填空题
1. 股份公司股票发行的具体方法有_________、_________、_________。 2. 股票的承销方式包括_________和_________两种具体办法。
3. 在普通股、优先股、公司债券、长期借款几种形式中，一般来说发行证券费用最高的是_________，其次是_________，再次是_________，最后是_________。
4．公司债券发行价格的高低，主要取决于四个因素，即_________、_________、_________和_________。
5. 租赁通常按性质分为_________和_________。
6. 优先股按具体的权利不同可进一步分为累积优先股和_________，参与优先股和_________，可转换优先股与_________，可赎回优先股和_________。
7. 长期借款合同的限制性条款，归纳起来有如下三类：（1）_________；（2） _________；（3）_________。
8．股票按股东的权利和义务分为_________和_________。
9．筹集投入资本按投资者的出资形式分类包括_________和_________。 10．筹集投入资本的主体条件是指_________才能采用该种筹资方式。 二、单选题
1．在长期借款合同的保护条款中，属于一般性条款的是
A．限制资本支出规模 B．贷款专款专用 C．限制出售较多资产 D．闲置租赁资产规模
2．可转换债券对投资者来说可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为
A．其他债券 B．优先股 C．普通股 D．收益债券
3．某债券面值为1000元，票面年利率为12%，期限为6年，每半年付息一次。若市场利率为12%，则此债券发行时的价格将
A．高于1000元 B．等于1000元 C．低于1000元 D．不确定 4．长期债券筹资与长期借款筹资相比，其特点是
A．利息可以节税 B．筹资弹性大 C．筹资费用大 D．债务利息高
5．普通股股东既有权力也有义务，下列中不属于普通股股东权利的是
A．表决权 B．股份转让权 C．分享盈余权 D．优先剩余财产分配权 6．下列筹资方式中，不属于筹集长期资金的是
A．吸引长期投资 B．发行股票
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C．融资租赁 D．商业信用 7．从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是
A．债券 B．长期借款 C．融资租赁 D．普通股
8．某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为6亿人民币，按每股50元的价格规划，则应发行的社会公众股数至少为
A．180万股 B．300万股 C．120万股 D．250万股
9．按规定有资格发行债券的公司，若其资产总额为8000万元，负债总额为3000万元，则其累计发行债券总额不应超过
A．8000万元 B．5000万元 C．2000万元 D．3000万元
10．出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是
A．直接租赁 B．杠杆租赁 C．经营租赁 D．售后回租
11. 贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证，被称为
A．补偿性余额 B．信用额度 C．周转贷款协议 D．承诺费 12．对于债券和股票，以下说法中不正确的是
A．债券的求偿权优先于股票 B．债券的投资风险小于股票
C．债券持有人不能参与公司决策，而普通股股东有权参与公司决策 D．债券的筹资成本高于股票的筹资成本
13．银行向企业贷款时，若规定补偿性余额，则企业借款的实际利率
A．低于名义利率 B．高于名义利率 C．等于名义利率 D．等于零
14．按照我国公司法规定，可转换债券的发行主体是
A．股份有限公司 B．国有独资公司
C．股份有限公司中的上市公司
D．两个以上国有投资主体投资设立的有限责任公司
15．某公司已发行普通股3000万股，现拟发行450万股股票股利，已知原普通股每股盈余为3.45元，则发放股票股利后的每股盈余为
A．3.2元 B．3.45元 C．3元 D．3.5元
16. 专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖，以人民币标明面值但以外币认购和交易的，并在我国的深圳、上海上市的股票是_________种股票。
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A．B股 B．H股 C．A股 D．N股
17．股利政策中，有利于保持上市股票价格稳定性，增强投资者信心，有利于股东有计划地安排股利的使用的政策是
A．剩余股利政策 B．固定股利额政策 C．固定股利率政策 D．正常股利加额外股利政策 18. 根据我国公司法的规定，不具备债券发行资格和条件的公司是
A．股份有限公司 B．国有独资公司
C．两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司 D．国有企业与外商共同投资设立的有限责任公司
19．根据公司法的规定，处于_________情形的公司，不得再次发行债券。
A．公司的规模已达到规定的要求 B．具有偿还债务的能力
C．前一次发行的公司债券尚未募足 D．筹集的资金投向符合国家产业政策的方向
20．根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产额的
A．60% B．40% C．50% D．30%
三、多选题
1．申请股票上市主要出于以下考虑
A．分散公司风险 B．提高股票的流动性 C．确认公司价值 D．改善资本结构 E．防止被收购
2．公司发行新股应具备以下条件
A．前一次发行的股份未募足 B．前一次发行的股份已募足 C．近三年连续盈利 D．与前一次发行股票间隔两年以上 E．预期收益率不低于同期银行存款利率
3．企业申请长期银行借款，一般应具备的条件有
A．独立核算、自负盈亏、具有法人资格 B．在银行开立账户，办理结算 C．借款用途属于银行贷款办法规定的范围 D．财务管理和经济核算制度健全 E．具有偿还贷款的能力
4．公司债券筹资与普通股筹资相比较
A．普通股筹资的风险相对较低
B．债券筹资的资本成本相对较高
C．公司债券利息可以于税前列支，而普通股股利必须于税后支付
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