金融衍生工具的课后习题 下载本文

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(2)假设某商人卖出三个月远期USD10

000,可换回多少三个月远期HK$?

(3)如按上述即期外汇牌价, 我国某公司

出口机床原报价每台 HK$30 000,现香港进口商要求改用美元向其报价,则该公司应报价多少?为什么?

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4.设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑

=1.5美元,该市场英镑利息率(年利)为7.5%,美元利息率(年利)为5%。运用利率平价理论,求一年期远期汇率为多少?

5.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1

元股息,该股票目前市价为10元,所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约,请问:

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约的初始投资价值为多少?(1)该远期价格是多少?

(2)若交割价格等于远期价格,则远期合

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6.下面两组资料显示了Pearson先生所处

的市场环境:

资料一、初始的市场汇率和利率

美元/欧元汇率 美元利率 欧元利率 即期 1.300 0 9.6% 5.75% 1月 53/56 9.625% 6% 4月 212/215 9.875% 6.25% 1×4月 158/162 9.88% 6.30% 可编辑修改

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资料二、一个月后的市场汇率和利率

美元/欧元汇率 美元利率 欧元利率 即期 1.300 0 9.7% 5.8% 3月期 176/179 10% 6% (1)Pearson先生进行了欧元/美元1×4

远期对远期掉期交易,下图分别描述了这项交易的资金流动和利润变动情况。图中实线表示最初1×4月期远期对远期交换;虚线表示1个月后执行的即期/3月期平仓交换。请选择合适的数据进行计算,并将下图填补完整。

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