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《公司财务管理》
小测试一：时间价值
题目中涉及的计算，可以参考教材附录中的时间价值系数表。
1.假定年利率为10%，请计算第一次支付发生在一年以后，并一直持续到第20年末，每次支付额为100元的年金现值。 851.36元。
2.一项投资在三年投资期限中每年都获得8%的回报率；另一项投资在三年投资期限上各年的回报率不同，第一年和第二年均为1%，第三年为22%。 （1）计算上述两项投资在三年内的算术平均回报率 （2）计算两项投资在第三年末的终值，何者更大？
（3）计算三年内每一项投资的复合回报率（以复利计算的回报率）。 （4）每一个投资项目回报率的几何平均是多少？
（5）比较（3）和（4）的结果，并评论其对投资项目回报率评价的意义。 （1）8%；8%
（2）假设初始投资额为100元，则终值分别为：125.97和124.45 （3）8%和7.56%； （4）8%和7.56%
（5）评价项目投资回报率不能采用算术平均回报率。
3.计算下列现金流的当前价值（假定年利率为10%） 第2年年末2100元 第4年年末2100元 第6年年末2100元 ……
按照同样的模式持续到永远。
两年的复利利率为21%，所以，这样一个年金的现值为：2100/0.21=10000元。
4.假设你需要在17年后一次性支出129200元，并且希望从现在开始为这笔支出进行准备。你知道最好的方法是每年都往某个帐户中存入固定数额的现金，该帐户的年收益率为9%，并以复利计息。第一次支付发生在第1年末，而最后一次支付则发生在第17年末。 （1）为了实现你的目标，你每年需要往该帐户中存入多少钱？
（2）除了做上述按年存款之外，你还可以选择现在一次性存入一定数量的资金到该帐户，并一直持有到17年末，那么你现在需要存入多少钱？假设年收益率仍为9%。 （1）3 494.38 （2）29854.65
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5.假设你财富的增长率为X%，请问多久之后你的财富可以翻番？ （1+X%）n=2，可以得到t=ln2/ln(1+X%)
6.某位妇女在其40岁生日的时候，希望能够通过某种方式使自己在60岁以后可以享受每年（年末）5000元的养老基金，并一直持续到74岁。如果目前有一种储蓄能使得她获得每年6%的回报率，那么她需要现在存入该帐户多少钱，才能够实现她的养老目标？
假定该妇女从60岁那一年开始逐年提取养老金，那么当前的储蓄需要满足15年的养老支出。这样，目前需要存入的资金数为：16050元。
7.某公司目前正在考虑从银行贷款以购买设备。公司与两家银行进行谈判并且得到以下贷款条件：
（1）银行A可以立即向公司发放10000元的贷款，公司需要在第五年末向银行一次性偿还15386元；
（2）银行B可以立即向公司发放10000元的贷款，公司在此后四年中每年年末向银行偿还3502.6元。
请比较两种贷款利率何者更优惠。
第一种方式的复利利率为：9% 第二种方式的复利利率为：14.96%
8.BB公司生产并销售了一种大众商品，公司每年可以从这种商品中获得20000的净现金流（扣除了各种成本、费用和税）。H先生最近向公司发出要约，希望购买该产品的垄断生产与销售权，他的出价为160000元。假设BB公司的折现率为10%，那么在下述两种情况下，公司是否应当出让该产品的生产与销售。 （1）假定该产品的寿命为15年； （2）假定该产品的寿命无限长。
（1）产品价值为：152122，应当出售 （2）产品价值为：200000，不应当出售
9.某永续年金从第7年末开始支付，每年支付3000元，如果折现率为9%，那么该年金的现值为多少？
19876
10.假设你可以12835元的价格购买一张票据。购买之后，你将获得连续10年每年2000元的本息偿还额，第一次支付发生在一年以后。计算该票据提供的回报率。 9%
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11.假设你的父母和你进行了下述约定：他们在未来的5年中每6个月给你5000元生活费，而你则必须同意在接下来的10年中每6个月支付给他们5000元的生活费。假定你的机会成本为18%（年利率），那么你是否会接受父母的这样一个约定。
把收入和支出都计算到当前。未来5年中每六个月5000元的收入相当于当前32090；未来的支出现值为19280。 下午13：00—17：00 B．实行不定时工作制的员工，在保证完成甲方工作任务情况下，经公司同意,可自行安排工作和休息时间。 3．1．2打卡制度 3.1.2.1公司实行上、下班指纹录入打卡制度。全体员工都必须自觉遵守工作时间，实行不定时工作制的员工不必打卡。 3.1.2.2打卡次数：一日两次，即早上上班打卡一次，下午下班打卡一次。 3.1.2.3打卡时间：打卡时间为上班到岗时间和下班离岗时间； 3.1.2.4因公外出不能打卡：因公外出不能打卡应填写《外勤登记表》,注明外出日期、事由、外勤起止时间。因公外出需事先申请，如因特殊情况不能事先申请，应在事毕到岗当日完成申请、审批手续，否则按旷工处理。因停电、卡钟（工卡）故障未打卡的员工，上班前、下班后要及时到部门考勤员处填写《未打卡补签申请表》，由直接主管签字证明当日的出勤状况，报部门经理、人力资源部批准后，月底由部门考勤员据此上报考勤。上述情况考勤由各部门或分公司和项目文员协助人力资源部进行管理。 3.1.2.5手工考勤制度 3.1.2.6手工考勤制申请：由于工作性质，员工无法正常打卡（如外围人员、出差），可由各部门提出人员名单，经主管副总批准后，报人力资源部审批备案。 3.1.2.7参与手工考勤的员工，需由其主管部门的部门考勤员(文员)或部门指定人员进行考勤管理，并于每月26日前向人力资源部递交考勤报表。 3.1.2.8参与手工考勤的员工如有请假情况发生，应遵守相关请、休假制度，如实填报相关表单。 3.1.2.9 外派员工在外派工作期间的考勤,需在外派公司打卡记录;如遇中途出差,持出差证明,出差期间的考勤在出差地所在公司打卡记录; 3.2加班管理 3.2.1定义 加班是指员工在节假日或公司规定的休息日仍照常工作的情况。 A．现场管理人员和劳务人员的加班应严格控制，各部门应按月工时标准，合理安排工作班次。部门经理要严格审批员工排班表，保证员工有效工时达到要求。凡是达到月工时标准的，应扣减员工本人的存休或工资；对超出月工时标准的，应说明理由，报主管副总和人力资源部审批。 B．因员工月薪工资中的补贴已包括延时工作补贴，所以延时工作在4小时（不含）以下的，不再另计加班工资。因工作需要，一般员工延时工作4小时至8小时可申报加班半天，超过8小时可申报加班1天。对主管(含)以上管理人员，一般情况下延时工作不计加班，因特殊情况经总经理以上领导批准的延时工作，可按以上标准计加班。 3.2.2.2员工加班应提前申请，事先填写《加班申请表》，因无法确定加班工时的，应在本次加班完成后3个工作日内补填《加班申请表》。《加班申请表》经部门经理同意，主管副总经理审核报总经理批准后有效。《加班申请表》必须事前当月内上报有效，如遇特殊情况，也必须在一周内上报至总经理批准。如未履行上述程序，视为乙方自愿加班。 3.2.2.3员工加班，也应按规定打卡，没有打卡记录的加班，公司不予承认；有打卡记录但无公司总经理批准的加班，公司不予承认加班。 3.2.2.4原则上，参加公司组织的各种培训、集体活动不计加班。 3.2.2.5加班工资的补偿：员工在排班休息日的加班，可以以倒休形式安排补休。原则上，员工加班以倒休形式补休的，公司将根据工作需要统一安排在春节前后补休。加班可按1：1的比例冲抵病、事假。 3.2.3加班的申请、审批、确认流程 3.2.3.1《加班申请表》在各部门文员处领取，加班统计周期为上月26日至本月25日。 ---------------------------------------------------------精品 文档
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