2．资金账户

答案：证券经纪商为投资者设立的账户，用于记录证券交易的币种、余额和变动情况。

3．委托买卖

答案：委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金

的交易行为。 4．指令驱动

答案：在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将

自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令 进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。 5．报价驱动

答案：报价驱动方式指证券交易价格由一个或多个做市商给出，做市商根据市场的供

求关系和自身的实力报出证券的买卖双向价格，做市商在其所报出的价位上接 受投资者的买卖要求，以其自有的资金或证券和投资者进行交易，做市商的收 益来买卖证券的差价。 6．净额清算

答案：净额清算又称差额清算，是指在一个清算期中，对每家证券公司的价款清算只计

算各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计算每一种证券应付应收相 抵后的净额。 7．银货对付

答案：银货对付指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中当且仅当资金交付时给

付证券，证券交付时给付资金。 8．分级结算

答案：分级结算制度指证券登记结算机构与证券公司等结算参与人进行资金和证券的法

人结算，又称一级结算；证券公司等结算参与人再与其客户进行二级结算。

9．结算

答案：一笔证券交易成交后，买卖双方结清价款和交割证券的过程，即买方付出价款并

收取证券、卖方付出证券并收取价款的过程。 10．证券登记

11．市价委托指令

答案：投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。 12．限价委托指令

答案：投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令。 13．停止损失委托指令

答案：一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到

或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指 定价格时按照市场价格卖出证券。 14．信用交易

答案：又称保证金交易、垫头交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的 交易方式。

15、保证金比率

答案：保证金与投资者买卖证券的市值之比。 16．期货交易

答案：买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的

交易方式。 五、简答题

1．证券交易的程序分为哪几个步骤？它们各有什么必要性？

答案：证券交易的程序分为开户、委托、竞价成交、结算、过户。开户可以是证券经纪

公司了解客户的基本情况、在证券公司和客户间建立委托代理的法律关系、是保 证证券交易公正性的手段。委托是证券经纪商了解客户的交易意愿、在客户授权

范围内代理客户买卖证券的依据。竞价成交是形成合理公正价格、使证券市场成 为充分竞争和高效有序市场的保证。结算是实现买卖双方结清价款和交割证券的 过程。过户是保证记名证券持有人合法权益的手段。 2．证券委托指令有几种类型？

答案：证券委托指令主要有市价委托指令、限价委托指令、停止损失委托指令、停止损

失限价委托指令等。

资融券的机制，信用交易的杠杆作用表现为当投资者对证券价格的变动判断正确 时可获得较大的收益，判断失误，则要遭受严重损失。 4．期货交易有哪些功能？为什么会有这些功能？

答案：期货交易有风险转移功能和价格发现功能。期货交易移价格风险的基本原理在于

某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约， 它们的变动趋势是一致的。另外，市场走势的收敛性也是重要原因。期货市场之 所以具有价格发现功能，首先是因为现代期货交易是集中在高度组织化的期货交 易所内进行，期货市场遵循公开、公平、公正原则，交易的透明度高，监管严格；其次是因为在期货交易所内，交易者众多，供求集中，市场流动性强；再次，期

货交易价格是通过自由报价、公开竞争形成的，并且有价格公开报告制度。由于 交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格走势作出判断，进一步调整自己的交易行为。交易者对价格的预期不断调整，并通过连续、公开

的竞价又形成新的价格，使期货价格具有连续性、真实性的特点。

5．简述股票价格指数期货交易的意义和特点。

答案：股票指数期货是以股票价格指数为“商品”的期货合约，股票价格指数期货交易

是对以股票指数为基础金融工具的期货合约的买卖。股票指数期货的意义在于能 使交易者回避股票交易中的风险。股票指数期货的主要特点是，合约代表一组假 设的股票资产而不是买卖某种特定的股票；股票指数期货合约的价值是由股票指 数乘以某一固定乘数决定的，即设定每1点股票指数的价值为若干货币单位，从

而将指数换算成一定的价值量；股票指数期货采取现金交收方式。 6．什么是套期保值？如何制定套期保值计划？如何进行套期保值？

答案：套期保值指的是保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，

它是转嫁风险的重要手段。套期保值计划包括决定是否做套期保值和确定套期保 值结构，后者包括选择期货合约的种类、交割月份、数量等。套期保值的基本做 法是指在现货市场上买进或卖出某种金融资产的同时，做一笔与现货数量相当但 方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补因现货价 格变动而带来的风险。