第一章总论

1.企业财务活动包括资金筹集，投放，营运，收益分配。

2.企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面（投资者，债权人，债务人，政府，企业职工，内部各企业，受益者）发生各种各样的经济利益关系。

3.企业与投资者之间的财务关系是指企业的投资者，包括国家，法人，个人和外商向企业投入资金，企业向其支付投资报酬而形成的经济利益关系。 4.企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时还本付息所形成的经济关系。

5.企业财务管理的目标以产值，利润，股东财富最大化为目标。 6.

7.经济环境是指对财务管理有重要影响的一系列经济因素，包括经济周期，通货膨胀，经济政策和市场竞争。

第二章财务管理基础

1.复利终值的计算

【例】现有1200元，欲在19年后使其达到原来的3倍，选择投资机会时最低可接受的报酬率为多少？

解：FV=PV(1+i)n 3600=1200×(1+i)19 (1+i)19=3 2.复利现值的计算

由FVn=PV (1+i)n，得PV=FVn.=FVn . (P/F,I,n)

其中1/(1+i)n是复利现值系数，用符号（P/F,i,n）表示，可查“复利现值系数表”而得。

【例】某人拟在5年后获得本利和10000元，假设投资报酬率为10%，他现在应投入多少元？ 解：P=10000× （P/F,10%,5）

=10000×0.621=6210（元） 3.

4.先付年金的计算

[例]某人每年年初存入银行1 000元，银行存款年利率为 8％，问第10年末的本利和应为多少?(两种方法)

XFVA10＝1 000×FVIFA8％，10×(1+8％) ＝1 000×14.487×1.08 ＝15 645(元)

或 XFVA10＝1 000×(FVIFA8％，11－1) ＝1 000×(16.645－1) ＝15 645(元) 5.普通年金（后付年金）

年中每年年底存入银行1000元，存款利率为8％，以复利计息，求第5年末年金终值。 FVA5＝A .(F/A,8%,5)

＝1000×5.867＝5867(元) 6.风险与报酬率（收益率）

中原公司与南方公司股票的报酬率及其概率分布如下表所示：

经济情况 发生概率 报酬率

中原公司 南方公司

0.3 繁荣 40％ 60％ 0.5 一般 20％ 20％ 0.2 衰退 0％ -10％

要求：

1、分别计算中原公司和南方公司股票的期望报酬率、标准差及离散系数。

2、根据以上计算结果，试判断投资者应该投资于中原公司股票还是南方公司股票。

第三章预算管理p67

7.【练习题】：东方公司20×8年实际利润表（简化）如下表所示，企业所得税税率为25%，该企业20 × 9年预计营业收入为50000万元，税后利润的留存比例为40%。试编制该企业20×9年预计利润表，并预测留用利润。