习题七 营运资金管理

一、单项选择题

1．下列各项中，不属于流动负债的特点包括( )。 A．速度快 B．弹性大 C．风险大 D．具有波动性

2．下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是( )。 A．支付工资 B．购买股票 C．缴纳所得税 D．派发现金股利

3．企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机和投机动机所需要的现金余额 之和，其原因是( )。

A．现金的存在形式在不断变化 B．现金与有价证券可以互相转换

C．现金在不同时点上可以灵活使用 D．各种动机所需要的现金可以调节使用 4．与现金持有量没有明显比例关系的成本是( )。 A．机会成本 B．资金成本 C．管理成本 D．短缺成本

5．企业在进行现金支出管理时，可利用的现金浮游量是指( )。 A．企业账户所记存款余额 B．银行账户所记企业存款余额

C．企业账户与银行账户所记存款余额之差 D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差

6．企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。 A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的大小 C．企业对待风险的态度 D．金融市场投机机会的多少

7．下列有关现金管理的成本中，属于固定成本性质的是( )。 A．现金管理成本 B．现金短缺成本

C．占用现金的机会成本 D．转换成本中的委托买卖佣金

8．某公司每年(360天)现金需求额为400万元，每次转换的交易成本为20万元，银 行的存款利率为10％，则该公司目标现金持有量为（ ）。 A．200万元 B．300万元 C．400万元 D．500万元 9．在影响客户资信程度的因素中，决定企业是否给予客户信用的首要因素是( )。 A．资本 B．经济状况 C．偿付能力 D．信用品质

10．企业在制定信用标准时不予考虑的因素是( )。 A．客户的资信程度 B．企业自身的资信程度 C．同行业竞争对手的情况 D．企业承担违约风险的能力 11．衡量应收账款的信用标准的指标通常是( )。 A．应收账款周转率 B．客户的资信程度 C．预期的坏账损失率 D．应收账款收现保证率

12．在下列费用中，属于应收账款机会成本的是( )。 A．转换费用 B．坏账损失

C．收账费用 D．投资于应收账款而丧失的再投资收益

13．信用条件为“2／10，N／30”时，预计有40％的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期的天数是( )。

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A．16天 B．28天 C．26天 D．22天

14．某公司预计2009年应收账款的总计金额为3 000万元，必要的现金支付为2 lOO 万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流人总额为600万元，则该公司2009年的 应收账款收现保证率为( C )。 ’ A．20．75％ B．28．75％ C．50％ D．70％

15．对信用期限的叙述，正确的是( )。 A．信用期限越长，企业坏账风险越小 B．延长信用期限，不利于销售收人的扩大 C．信用期限越长，应收账款的机会成本越低

D．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越

16．某企业全年必要现金支付总额为500万元，其他稳定可靠的现金流入总额为100万元，应收账款总计金额800万元，则应收账款收现保证率是( )。 A．50％ B．75％ C．62．5％ D．12．5％

17．下列各项中，属于现金支出管理方法的是( )。 A．银行业务集中法 B．合理运用“浮游量” C．账龄分析法 D．邮政信箱法

18．在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是( )。

A．客户资信程度 B．收账政策 C．信用等级 D．信用条件

19．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( )。 A．收账费用 B．坏账损失

C．客户资信调查费 D．应收账款占用资金的应计利息 20．下列属于缺货成本的是( )。

A．存货的保险费用 B．存货残损霉变损失

C．储存存货发生的仓储费用 D．产品供应中断导致延误发货的信誉损失 21．实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是( B )。 A．进货费用和储存成本 B．进货成本和储存成本

C．进价成本和储存成本 D．进货费用、储存成本和缺货成本

22．在确定经济进货批量基本模式下的进货批量时，应考虑的成本是( )。 A．进货成本 B．订货成本

C．储存成本 D．进货费用和储存成本

23．采用ABC控制法时，A类存货应符合的条件是( )。 A．品种数占总品种数的l0％，价值占总价值的70％ B．品种数占总品种数的70％，价值占总价值的10％ C．品种数占总品种数的70％，价值占总价值的30％ D．品种数占总品种数的30％，价值占总价值的70％

24．采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是( )。 A．数量较多的存货 B．品种较多的存货 C．占用资金较多的存货 D．库存时间较长的存货 25．持有过量现金可能导致的不利后果是( B )。

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A．财务风险加大 B．收益水平下降 C．偿债能力下降 D．资产流动性下降

26．企业向银行短期借款，借款利率为8％，补偿性余额为l0％，则实际贷款利率为 ( )。

A．7．8％ B．8．8％ C．8．9％ D．9％

二、多项选择题

1．流动资产与固定资产投资相比，特点包括( )。 A．弹性大 B．流动性强 C．具有并存性 D．具有波动性

2．企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决因素有( )。 A．企业临时的举债能力 B．企业愿意承担的风险程度

C．企业在金融市场上的投资机会 D．企业对现金流量预测的可靠程度3．企业持有现金的动机有( )。 A．交易动机 B．预防动机

C．投机动机 D．为在银行维持补偿性余额

4．为了确定最佳现金持有量，企业可以采用的方法有( )。 A．存货模式 B．邮政信箱模式 C．成本分析模式 D．银行业务集中模式

5．用存货模式分析确定最佳现金持有量时，要考虑的成本费用项目有( )A．现金管理费用 B．现金短缺成本

C．持有现金的机会成本 D．现金与有价证券的转换成本

6．企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )A．企业销售水平的高低 B．企业临时举债能力的强弱 C．金融市场投资机会的多少 D．企业现金流量预测的可靠程度 7．应收账款的主要功能有( )。 A．促进销售 B．阻碍销售 C．减少存货 D．增加存货

8．应收账款的成本包括( )。 A．机会成本 B．坏账成本 C．财务成本 D．管理成本

9．不适当地延长信用期限会给企业带来的不良后果有( )。 A．机会成本增加 B．坏账损失增加 C．收账费用增加 D．平均收账期延长 10．信用标准过高的可能结果有( )。 A．降低坏账费用 B．降低违约风险

C．不利于销售收入的扩大 D．不利于企业市场竞争力的提高 11．影响应收账款机会成本的因素有( )。 A．应收账款周转天数 B．变动成本率 C．赊销收入净额 D．资金成本率

12．企业制定收账政策所要解决问题是( )。 A．确定收账方式 B．确定收账程序

C．客户是否会拖欠 D．最大限度地防止客户拖欠账款

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。 。

13．信用政策的内容主要包括( )。 A．信用标准 B．信用条件 C．收账政策 D．商业折扣

14．赊销在企业生产经营中所发挥的作用有( )。 A．增加现金 B．减少存货 C．促进销售 D．减少借款

15．存货的功能主要包括( )。 A．防止停工待料 B．适应市场变化 C．降低进货成本 D．维持均衡生产 16．流动负债主要来源有( )。 A．短期借款 B．商业信用 C．发行债券 D．应付账项 三、判断题

1．企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。 ( ) 2．现金持有成本是指企业持有现金所放弃的企业投资报酬率。 ( )

3．企业如果发生现金短缺，就有可能造成信用损失，有可能出现因缺货而停工，因此 企业保有的现金越多越好，现金短缺成本也就可能下降到最低水平。 ( ) 4．营运资金的特点体现在流动资产上。 ( )

5．若现金的管理成本是相对固定的，则在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影 响。 ( )

6．银行业务集中法是通过建立一个收款中心来加速现金流转的方法。 ( ) 7．通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解各客户的欠款金额、欠款期限 和偿还欠款的可能时间。 ( )

8．企业在制定信用标准时不用考虑同行业的竞争对手的情况。 ( )

9．企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利 于增加企业的利润。 ( )

10．收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小， 因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 ( ) 四、计算分析题

1. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为900 000元，每次转换有价证券的固定成本为450元，有价证券的年利率为10%。要求：

（1）计算最佳现金持有量。 （2）计算最低现金持有成本。

（3）计算最佳现金持有量的全年转换成本。 （4）计算最佳现金持有量的机会成本。

（5）计算有价证券的转换次数和转换间隔期。 2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下表： 项 目 现行收账政策 甲方案 乙方案 销售额(万元／年) 收账费用(万元／年) 所有账户的平均收账期 2 400 40 2个月 2 600 20 3个月 2 700 10 4个月 59

所有账户的坏账损失率(预计年 度坏账损失和销售额的百分比) 2％ 2．5％ 3％ 已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。假设不考虑所得税的影响。要求：该公司应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?

3. 方华公司预计年耗用某材料80 000公斤，单价20元／公斤，单位储存成本10元，平均每次进货费用为40元，该材料不允许缺货。要求： (1)计算该材料的经济订货量；

(2)计算与经济订货批量有关的存货总成本； (3)计算经济订货批量的平均占用资金； (4)计算年度最佳进货批次。

4. 某公司全年需耗用乙材料36 000公斤，该材料采购成本为200元／公斤，年度储存成本为16元／公斤，平均每次进货费用为20元。 (1)计算本年度乙材料的经济进货批量。

(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 (3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。 (4)计算本年度乙材料最佳进货批次。

5. B企业全年需要甲种材料2 000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25％。该材料的供货方提出，若该材料每次购买数量在1 000公斤或1 000公斤以上，将享受5％的数量折扣。

要求：通过计算，确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。

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