预付款项 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 流动负债合计 非流动负债 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益

6,020 431,876 4,992 98 5,930 437,806 400,737 , 856,576 11 / 28

8,706 370,913 4,989 104 5,755 376,668 2,142 788,773 -30.85 16.44 0.06 -5.77 3.04 16.23 186.09 8.60 股东权益合计 负债及股东权益总计 858,643 1,296,449 790,724 1,167,392 8.59 11.06 从表中我们可以看出，该企业在2013到2014年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了8.59%，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。

企业的现金及现金等价物有所下降，但是下降比率并不大，而且结合企业的现金比率超过了1来看，还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。

无形资产所占比重下降了27.94%，商誉下降了4.32%，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。

应收账款增长了17.49%，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。

企业应付票据降低了50.44%，可以得出在这一年里，企业将前一年度票据付清，并且在这一年内无较大支出。应交税费下降了30.85%，这与企业递延所得税资产的增加有关。

股本2014年与2013年相比有了一个飞速的增加，增长了186.09%，这表明公司的发展状况十分的好。

4.2资产负债表财务比率分析（纵向）

会计年度 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 2014年12月31日 1.11 1.08 0.97 0.34 12 / 28 0.0038 2013年12月31日 1.26 1.23 1.13 0.32 0.0043 0.68 长期负债率 股东权益比率 0.66 产权比率 0.51 0.48 通过上表我们可以知道该企业的流动比率2014年与2013年相比有小幅度下降，但是该企业的速动比率已经突破1.说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这两年可看出，该公司的流动比率

较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。

比较该企业的流动比率和速动比率，不难发现两者之间的差距不大。两者的比率都在超过了1，并且稳定在1左右，这说明企业的存货周转较快。即企业的销售情况良好。

现金比率在2013年到2014年间，比率是所下降的，但是任然在1左右，这反应了企业直接偿付流动负债的能力很好，但是，现金比率不是很低，这就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加，对企业的发展是不利的。所以该企业为了今后更好的发展，应降低现金比率的值。

企业的资产负债比率比较稳定，而且都在0.4以下，基本维持在0.3左右。这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高，这个比率也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企业的长期偿债能力。这样对于企业债权人来说，他们所提供的信贷资金的安全性还是比较好的。对于企业所有者来说投入的资本也维持在一个适度的风险水平上。这里的负债能够带来一定的杠杆收益。

企业的长期负债率非常的低，没有超过0.1，说明该企业的长期偿债能力十分的强，这也就表明债权人的安全性很高。

股东权益比率变化趋势并不大，相对比较稳定。而且股东权益比率维持在0.6左右，既不算太高也不显得很低，这样一个适当的股东权益比率十分适合企业的发展。因为企业权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力;而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务作用来扩大经营规模。

企业的产权比率也很稳定，基本在0.5左右。这既表明了企业长期偿债能力强，也说明了企业财务结构稳健。同时我们可以了解到债权人权益保障程度高，承担的风险小。

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4.3资产负债表财务比率分析（横向比较）：

中国移动 中国联通 中国电信 流动比率 1.11 0.19 0.29 速动比率 1.08， 0.18 0.27 现金比率 0.97 0.08 0.10 资产负债率 0.34 0.58 0.48 产权比率 0.51 1.38 0.94 通过上述同行业竞争企业的数据对比分析可知，在通信行业中移动的各项指标均在一个合理的范围内。联通和电信的流动比率、速动比率和现金比率都不是很高，说明这两个企业的变现能力不是很强，而且短期的偿债能力和直接偿债能力也不是很好。在资产负债率上，三者的差别并不是很大，三家企业的资产负债率既不高也不低，表明了三家企业是值得债权人投资的。联通和电信的产权比率相较而言是比较高的，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱。总体来说，联通和电信的偿债能力是不足的。相对的来说移动的状况较好，而且处于一种较稳定的状态，有一定的发展空间。

五、利润表分析

5.1利润动态分析

1、中国移动为香港上市，所以财务报表为香港口径 香港口径营运收入=国内主营业务收入—营业税金及附加 2、香港与内地相比较，在利润表及利润分配表方面的差别是：

（1）、利润分配的项目。相对于内地会计制度对利润分配的具体规定，香港利润分配表对利润如何分配以及分配的顺序没有做出原则性规定，如无提取公积金和公益金的规定，所以在会计报表中也不需要揭示这些项目。

（2）、内地会计制度中，利润表将企业收入划分为营业收入和营业外收入，并且要求揭示收入和成本费用。而香港在成本费用项目的揭示方面无具体要求。

项目 单位：（百万

元）

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2015年 2014年 增长额/增长率

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附

加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动净收益 投资净收益 二、营业利润 加：营业外收

入 减：营业外支

出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润

641448 139614 - 150245 57913 -15921 0 0 8248 286003 1089 176342 142592 33187 109405

630177 130697 - 153197 53103 -14958 0 0 7062 285284 910 157531 158579 36776 121803

11271 8917 - -2952 4810 -963 0 0 1186 719 179 18811 -15987 -3589 -12398

1.78% 6.82% - -1.92% 9.05% 6.43% 0 0 16.79% 0.25% 19.67% 11.94% -10.08% -9.75% -10.18%

1、2014年营运收入为6414亿元，同比增长1.78%，营业成本的增长超过营业收入的增长，为6.82%.

2、期间费用中2014年相比2013年销售费用减少1.92%，管理费用和财务费用都呈增长趋势，分别增加9.05%和6.43%

3、投资收益总体增加16.79%。

4、营业利润增长幅度较小，仅为0.25%，这可能与营业成本和期间费用一定

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