（2）销售（营业）税金及附加

本项目根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条、《财政部、国家税务总局关于有机肥产品免征增值税的通知》（财税【2008】56号，商品猪及有机肥部分免税，其他部分按规定征收，生产期平均销售（营业）税金及附加为---万元，增值税部分8010.40万元。

4、总成本与经营成本估算

根据现行财务制度规定，企业的总成本按产品生产成本及管理费用、财务费用、销售费用等期间费用计算。为便于本项目的财务测算及评价，本报告依据《投资项目可行性研究指南》及《投资项目经济咨询评估指南》的办法，将上述费用中的相同各项费用归并后，按可变成本、管理费用、工资及福利等成本要素进行测算。

（1）总成本费用估算

生产期平均项目总成本费用为58525.93万元。

包括原材料及相关辅助材料成本、水电费、人工费、摊销、折旧费用及财务费用等。

（2）生产成本估算

生产期平均经营成本以总成本费用扣除摊销、折旧费用后估算，预计生产平均期经营成本为58282.81万元。

成本及费用测算说明如下：

◆ 主要原材料价格参考当地的现行价格，根据特点计算成本及费用，详见表《外购原材料估算表》及《外购燃料动力估算表》。

◆ 折旧费、摊销费

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① 固定资产折旧费：采用直线法平均计算，残值率5％。各类固定资产的折旧年限，参照相关企业财务制度的规定。详见附表10《固定资产折旧估算表》。

――建筑：20年 ――设备：10年

② 递延资产、无形资产等：按5年平均计算摊销。 ◆ 修理费：按固定资产原值的7％计取。

◆ 其它费用：其它费用是销售费用、管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用，包括办公费、业务招待费、差旅费、运输装卸费、劳动保护费、广告费等，费用取值为：

① 其他销售费用：按销售收入的7％计算； ② 其它管理费用：按直接成本的6％计取。 5、财务效益分析 （1）盈利能力分析 ①盈利能力情况 1、盈利能力情况

序号 1 2 3 4 5 6 指标 销售收入(不含税) 营业税金及附加 总成本费用 利润总额 所得税 税后利润 单位 万元 万元 万元 万元 万元 万元 数值 78423.08 800.84 58525.93 12290.40 1716.60 8717.80 备注 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均 生产期平均

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②财务效益评价 序号 指标 1 财务盈利能力分析 1.1 财务内部收益率 全部投资所得税前 全部投资所得税后 1.2 财务净现值 全部投资所得税前 全部投资所得税后 1.3 投资回收期 全部投资所得税前 全部投资所得税后 1.4 总投资收益率 单位 % % 万元 万元 年 年 % 数值 26.33% 20.75% 4257.79 2838.21 5.50 6.27 26.23% 备注 IC=8% IC=8% 含建设期 6、银行贷款清偿能力分析

根据国家有偿资金相关规定，以建设期为基础年限，税后第7年便可全部收回投资。本项目拟从投产期第一年年底开始偿还本金及利息，考虑到企业运行的稳定和可能所要承受的风险，还款期为4年。在还款期内逐步偿还。经测算，本项目在计算期内平均资产负债率为12.28%，偿债能力较高。

还款期内偿债、利息备付率一览表

名称 偿债备付率 利息备付率 单位 % % 还款第一年 还款第二年 还款第三年 还款第四年 84.49 311.39 192.36 1344.04 191.14 1961.67 189.85 3816.50 还款期内利息备付率大于100%，利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度越高。

还款期内偿债备付率大于100%，偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。

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因此，项目有足够能力按期归还有偿资金。 7、不确定性分析 （1）盈亏平衡分析

以生产能力表示的盈亏平衡表（BEP）为： 年固定成本

BEP= ×100%=65.54%

年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加

盈亏平衡分析图

5000.004000.00金额（万元）3000.002000.001000.000.000 @`e.54%销售收入总成本费用固定成本800%达产比率

结果表明：项目达产后年生产能力只要达到设计能力的65.54%，即可保本，以后逐年减少，表明项目投资风险相对较小。

（2）敏感性分析

分别对销售收入、经营成本和固定资产三个因素作比率增加或减少10%、5%的单因素变化对财务内部收益率及投资回收期指标影响的敏感性分析。

税后内部收益率敏感性分析表

变动因素

-10% -5% 58

0% 5% 10%