证券从业资格考试考点《证券交易》速记要点 3

权证的交易与行权(熟悉) (一)权证的交易 使用账户

在中国结算 GS 开立的证券账户（A 股账户） 申报数量

为 100 份的整数倍，单笔权证买卖申报数量不得超过 100 万份 申报价格最小变动单位 0.001 元人民币 买卖规定

当日买进的权证，当日可以卖出 权证涨跌幅价格

（1）权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格 －标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例

（2）权证跌幅价格=权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价 －标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例

证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达 到或超过可流通数量 5%的持有人名单。

在权证交易中，禁止的事项有：权证发行人不得买卖自己发行的权 证;标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证;禁止内幕信息知情人 员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益;禁止任何人直接 操纵权证价格;禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价 格;禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。 标的证券停牌的，权证相应停牌;标的证券复牌的，权证复牌。证券 交易所根据市场需要有权暂停权证交易。

权证存续期满前 5 个交易日，权证终止交易，但可以行权。 (二)权证的行权

▲上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为 100 份的整数倍。深 圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。

▲当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证， 当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

▲权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与 行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的证 券结算价格为行权日前 10 个交易日标的证券每日收盘价的平均数。采 用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发行人在权证 期满后的 3 个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。 【补充】价内权证：指权证持有人行权时，权证行权价格低于标的证 券结算价格的认购权证;或者标的证券结算价格低于权证行权价格的认 沽权证。当出现价内权证的时候，行权可以获利。

▲采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代 为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的 5 个交易日提醒未行权 的权证持有****证即将期满，或按事先约定代为行权。 ▲权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的 0.05%。 tips:感谢大家的阅读，本文由我司收集整编。仅供参阅！