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浅谈企业集团财务公司风险管理

作者：黄蕾

来源：《中国经贸》2016年第09期

【摘 要】随着我国企业集团财务公司的不断发展，财务公司面临的风险不断加大，急需进行风险管控。本文从我国企业集团的发展背景与历史出发，通过全面风险管理理论，对财务公司风险管理提出一些对策。

【关键词】企业集团；财务公司；风险管理 一、当前我国财务公司风险管理概况 1.我国财务公司的定义与属性

在我国，财务公司的全称是“企业集团财务公司”，它是改革开放后伴随着企业集团发展壮大而产生的，其主管机构是中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）。2004年中国银监会颁布的《企业集团财务公司管理办法》将企业集团财务公司定义为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构。”根据上述定义，国务院国资委、中国银监会在2014年10月联合发布的《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意见》中提出了我国财务公司具有以下双重属性，即作为金融机构对集团成员单位提供金融服务的服务属性和作为集团总部管理职能重要组成部分的辅助管理属性。 2.我国财务公司的发展背景与历史

与发达国家跨国公司发展到一定规模发起设立财务公司不同，我国财务公司是经济体制改革和金融体制改革的产物，是国家实行大公司大集中战略的配套政策。如果以1996年中国人民银行发布的《企业集团财务公司管理暂行办法》为界，我国财务公司的发展可以分为以下两个阶段：

（1）起步阶段（1987年—1995年）

改革开放后，在扩大企业自主权的基础上，企业之间出现了不同内容、不同形式的横向经济联合，到了20世纪80年代，部分大企业已经形成了企业集团的形式。从企业集团内部看，各企业的生产周期和资金使用在时间上存在差别，为将暂时闲置的资金使用起来，提高资金使用效率，一些企业集团开始设立资金结算中心等内部融资机构，这也是集团财务公司的前身，而且往往日后企业集团即使成立了财务公司，也仍保留着资金结算中心这一牌子，即所谓“一套班子，两个牌子”。从外部看，证券、信托类非银行金融机构的出现不能满足企业集团的资金要求。在此背景下，财务公司的产生水到渠成。一般认为，我国第一家企业集团财务公司是1987年5月由中国人民银行批准成立的东风汽车工业财务公司。随后出台的相关文件明确了

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财务公司的机构性质、业务范围、成立条件、申报程序及相关管理规定。截止到1995年年底，全国企业集团财务公司已有65家。 （2）制度化管理阶段（1996年—至今）

我国财务公司在经过近十年的发展后数量越来越多，业务规模也越来越大，同时暴露出一些问题。监管部门开始研究财务公司规范管理的问题。1996年9月27日，中国人民银行发布了《企业集团财务公司管理暂行办法》，该办法是自1987年我国成立第一家财务公司以来有权部门发布的第一个对财务公司作出全面规定的规范性文件，具有里程碑意义。2000年2月21日，中国人民银行发布《企业集团财务公司管理办法》（中国人民银行令〔2000〕第3号，以下简称《管理办法》），加强了对财务公司的风险控制并提出了综合性监管要求。2004年8月3日，中国银监会发布了修订后的《管理办法》，并于2006年12月28日及2007年1月18日进行了修订。修订后的《管理办法》规定了对财务公司多种监管手段，严控风险，大力推动了我国财务公司的健康发展。随后出台了《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》（银监发〔2006〕96号）、《企业集团财务公司风险评价和分类监管指引》（银监发〔2007〕81号）等规范性文件。这一阶段加大了对财务公司的监管力度，财务公司对风险管控的认识有所提高，在内部逐步设立了风险管理和内部审计等部门，加强对企业的风险防控。 二、风险管理相关理论

进入21世纪，特别是美国9.11恐怖袭击事件、安然公司倒闭等重大事件，使得众多企业认识到风险是多元复杂的，必须采取综合的管理手段并对此展开研究。1992年COSO（美国全国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会）公布了《内部控制-整体框架》，随后COSO结合《萨班斯-奥克斯利法案》于2004年发布了《企业风险管理-整合框架》，简称ERM。根据COSO的定义，企业风险管理是一个过程，受企业董事会、管理层和员工的影响，包括内部控制及其在战略和整个公司的应用，旨在为实现经营的效率和效果、财务报告的可靠性以及法规的遵循提供合理保证。COSO风险管理框架把风险管理的要素分为8个：内部环境、目标制定、事件识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通以及监督，这八个要素相辅相成，而内部环境则是其他要素的基础，为其他要素提供规则和结构。 三、我国财务公司风险管理浅探 1.优化内部环境

（1）财务公司应完善公司治理结构，建立健全风险管理组织体系。应明确董事会、高级管理层、风险管理部门、内部审计部门以及其他业务部门在实施风险管理中的职责。一是明确董事会责任。董事会是财务公司风险管理的最高决策机构，对风险管理的有效性进行监督和评价，对股东会负责，应确实履行好确定公司风险管理总体目标、政策，掌握公司面临的重大风险及其风险管理现状，并做出有效控制风险的决定等职责。二是应在董事会下设风险管理委员会。风险管理委员会应履行对董事会授权的公司风险管理事宜进行实施的职责。三是应设立独

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立的风险管理部门。风险管理部门负责财务公司风险管理的日常工作，应研究并提出公司风险管理政策及相关流程，提出公司风险管理体系建设方案，组织拟定风险管理制度，组织公司开展风险识别工作，报告风险评估结果。四是各业务部门是风险管理的一线部门，应建立健全本部门风险管理措施，开展本部门的风险识别分析，对本部门职责范围内的风险因素及风险指标进行日常监测。也可在各业务部门设立风险管理岗位，履行负责本部门风险管理职责。五是内部审计部门应对公司重大风险事项的管控情况以及公司风险管理体系的完整性、有效性进行审计评价、报告并跟踪整改。

（2）积极培育风险管理文化。财务公司应建立具有现代风险管理理念的企业文化，营造健康的风险管理文化氛围，应采用多种途径和形式加强全员风险管理培训，提高从业人员的职业道德和风险管理能力。风险管理部门应积极协助高级管理层开展财务公司风险管理培训，培育良好的风险管理文化。同时财务公司应建立风险问责机制，将风险管理要求融入岗位职责，并与薪酬、考核相结合。 2.建立合规管理目标

财务公司应严格遵守法律法规和监管规则，坚持审慎经营、稳健发展的经营理念，坚持把合规风险管理作为风险管理的核心工作。财务公司应建立健全合规管理目标机制，确保财务公司依法合规经营。财务公司可采取有效措施进行合规风险防范：一是做好风险识别，识别外部法律法规更新带来的合规风险，据此制定和完善内部规章制度。二是做好合规审查，对内部规章制度和业务产品创新进行合规审查，可以外聘律师事务所作为法律顾问，对公司经营过程中的合规问题进行专业把关。三是做好合规检查，通过开展各项合规检查，梳理内控操作风险点。四是做好资产风险五级分类管理。五是做好合规培训，加强全员合规管理意识。 3.风险的识别与分析

当前财务公司面临的风险主要有信用风险、市场风险、操作风险及流动性风险等。财务公司针对不同风险采取有效识别措施：一是应结合内外部环境，依据战略目标和发展规划，制定风险管理政策，并根据公司资本规模、经营能力和风险管理能力等因素确定财务公司的风险偏好及风险偏好的边界。二是应针对面临的主要风险，及时收集内外部风险信息并对信息进行加工整理。三是应以制度形式确定风险识别方法，建立动态的风险识别分析机制。 4.风险的评估

财务公司应根据公司的风险偏好，制定包括发生风险可能性、风险对公司经营的影响程度，并据此进行风险评估，划分风险等级，将公司可能面临的风险控制在公司可以承受的合理范围内。 5.风险的应对