9、金融期货合约的（ ）不是标准化的。

A 交易价格 B 交易规模 C 交割日期 D 交割地点 10、金融期权的最显著的特点在于（ ）

A 时间性强 B 买方没有交易义务 C 交易对象是权利 D 卖方必须尽义务

11、金融互换实际上是（ ）的交换。

A 合同 B 现金流 C 权利 D 实物 12、（ ）在其存续期内基金份额不能追加或赎回。

A 封闭式基金 B 契约型基金 C 开放式基金 D 公司型基金

13、债券的价值为（ ）之和。

A 息票利息和面值 B 息票利息的现值和面值 C 息票利息和面值的现值 D 息票利息的现值和面值的现值

14、某面值为1000元的债券，期限为10年，票面利率是8%，售价为800元，则该债券的当期收益率为（ ）

A 8% B 12.5% C 10% D 6.4%

15、某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（ ） A 10% B 8% C 13% D 7%

16、在债券发行人信用状况稳定和不考虑时间变化的情况下，市场利率的变化导致债券价格的（ ）。

A 不变 B 同向变化 C 反向变化 D 不确定变化

17、随着市场利率的上升，债券的预期现金流量的现值将（），因而债券的价格也随之（ ） A 上升；上升 B 上升；下降 C 下降；上升 D 下降；下降 18、久期与债券剩余时间成（ ），与市场利率、债券票面利率呈（ ）。 A 正比；正比 B 反比；反比 C 正比；反比 D 反比；正比 19、零息债券的修正久期( )其剩余到期时间。

A 等于 B 大于 C 小于 D 不确定 20、以下不属于影响可转换债券价格的因素有（ ）

A 股票价格 B 市场风险 C 股票价格的波动性 D 利率

21、我国目前对A股市场实行（ ）交割制度。

A T+0 B T+1 C T+2 D 即时

22、某公司股票每年分红2元，当前投资股票的必要收益率为10%，该股票的理论价值为（ ）

A 2O B 2.2 C 0.2 D 25

23、假设A国货币对B国货币的名义汇率为6.4295，A国当期的物价指数为105%，B国当期的物价指数为101%，则该期A国货币对B国货币的实际汇率为（ ） A 6.1846 B 6.4938 C 6.6841 D 6.7510

24、期权交易最大的特质是投资者在缴纳了期权费之后，就获得了交易（ ） A 义务 B 权利 C 权利和义务 D 收益 25、下图表示（ ）。

A. 买入看涨期权 B. 买入看跌期权 C. 卖出看涨期权 D. 卖出看跌期权

26、标的资产价格越高，协议价格越低，看涨期权的价格就越（ ） A 低 B 高 C 不变 D 不确定 27、在任何情况下，看涨期权的价格都不会超过（ ）

A 标的资产价格 B 协议价格 C 市场价格 D 期权费 28、当证券持有期收益率（ ），表示证券投资没有损益。 A 大于0 B 等于0 C 小于0 D 等于1 29、通常采用( )来衡量证券投资风险。

A 期望收益率 B 证券投资收益率的标准差 C β值 D 投资组合概率

30、当相关系数等于1时，两种证券之间的风险存在（ ）关系。 A 完全正相关 B 完全负相关 C 相互独立 D 互补 二、

多项选择题（每题2分，共50分）

1、以下属于长期投资的有（ ）

A 5年定期存款 B 股票 C 1年以上封闭式基金 D 3年期国库券 2、股票的特征有（ ）

A 永久性 B 收益性 C 流动性 D 风险性 E 参与性 3、普通股股东享有的权利有（ ）

A 公司经营参与权 B 盈利分配权 C 认股优先权 D 剩余资产分配权

4、优先股与普通股股东权利的不同之处在于（ ）

A 股息固定 B 优先享受剩余索取权 C 有临时投票权 D 没有投票权

5、债券的特点有（ ）

A 参与性 B 收益性 C 偿还性 D 流动性 E 风险性 6、债券的收益来源有（ ）

A 发行价格和票面价值的差额 B 利息收入 C 转让的价差收益 D 其他 7、根据筹资主体不同，债券可分为（ ）

A 政府债券 B 国际债券 C 公司债券 D 金融债券 8、衍生金融工具的特征有（ ）

A 零和博弈 B 高杠杆性 C 低成本性 D 高风险性 E 高收益性

9、常见的金融远期合约有（ ）

A 远期利率协议 B 远期债券合约 C 远期外汇合约 D 远期股票合约

10、金融期货交易主要具有（ ）特点。

A 合约标准化 B 合约多样化 C 平仓交易 D 间接结算 E每日结算

11、金融期货按照标的物的不同，可以分为（ ）

A 外汇期货 B 利率期货 C 股票价格指数期货 D 黄金期货 12、基金按照组织形式和法律地位不同可以分为（ ）

A 封闭式基金 B 契约型基金 C 开放式基金 D 公司型基金

13、作为银行的银行，是指中央银行能够（ ）

A 集中存款准备金 B 组织全国清算 C 发行货币 D 充当最后贷款人

14、影响股票价格的内部因素有（ ）

A 公司每股净资产 B 公司预期盈利水平 C 股票分割 D 资产价值的变动 15、基金投资要注意（ ）统一。

A 安全性 B 收益性 C 分散性 D 流动性 16、外汇的特性有( )

A 外币性 B 可偿性 C 流动性 D 可兑换性 17、期货合约与远期合约的不同之处在于（ ） A 期货合约不是标准化合约 B 期货合约必须在期货交易所交易 C 期货合约是标准化合约

D 期货合约不用在期货交易所进行 18、期权价值由（ ）组成。

A 期权价格 B 内在价值 C 市场价格 D 时间价值 19、黄金交易市场的功能有（ ）

A 交易功能 B 价格发现功能 C 风险规避功能 D 投融资功能 E 货币政策调节功能

20黄金期货交易的优点有（ ）

A 杠杆效应 B 流动性 C 品质保证 D 套期保值 21、即期外汇交易有（ ）

A T+0交割 B T+1交割 C T+2交割 D T+3交割 22、影响股票价格的外部因素有（ ）

A 宏观经济因素 B 市场因素 C 行业因素 D 投机因素 23、以下属于含权债券的为（ ）。

A 零息债券 B 可赎回债券 C 可售回债券 D 可转换债券 24、在估值日的基金资产价值应为（ ）之和。

A 所持证券市值 B 现金 C 银行存款 D 应收利息收入 25、市场有效性分为（ ）

A 弱有效 B 半弱有效 C 半强有效 D 强有效 三、

判断题（只需判断正误，每题1分，共20分）

1、股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。（√ ） 2、一般来说，流动性差、安全性低、风险大的债券收益率较低。（×） 3、债权人既没有投票权，也没有对重大决策的发言权。（ ）

4、衍生金融工具的交易实际上是风险的再分配，它不会创造财富。（√）

5、远期外汇合约交易双方在签订合约时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。（√）

6、金融期货合约均在交易所进行，交易双方不直接联系。（ ）

7、股票价格指数期货与其他标的物期货最大的区别在于没有实物交割。（√） 8、欧式期权允许买者在期权到期日之前的任何时间执行期权，而美式期权的买者只能在期权到期日执行期权。（×）

9、货币互换既涉及利息支付的交换，又涉及本金的交换。（√）

10、到期收益率不仅考虑到当前的利息收入，而且考虑到将债券一直持有到期后投资者实现的资本损益。（√）

11、在市场利率变动较大的情况下，利率下降导致的债券价格上涨幅度大于市场利率同等程度的上升导致的债券价格下降的幅度。（√）

12、可转换债券具有双重性质，既具有普通债券的特性，又具有股票的特性。（√） 13、股票市场与债券市场的行情一般呈现同向关系。（×）

14、当国家实行扩张性货币政策时，市场流动性增加，股票价格上涨，反之，股票价格下跌。（√）

15、若外币供过于求，外汇汇率下降，相对来说，本币升值；反之，本币贬值。（√） 16、在开放的市场经济环境下，本国利率水平上升，国际利差相对扩大，进而出现资本账户的顺差，引致本币汇率上升。（√）

17、升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水表示远期汇率比即期汇率低。（√） 18、美式期权允许购买者在期权到期前的任何时间执行期权。（√） 19、看涨期权在股价下跌时，其损失是有限的。（ ） 20、无论何种看跌期权，其价格的上限为协议价格本身。（×）

“投资学”任务4

姓 名： 学 号：