《国际金融学》第五章课堂练习及作业

题

一、课堂练习

（一）交叉汇率的计算

1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）

解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：

USD1=DM1.8140/60

USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。

1

1.8140/5.4550=0.3325 1.8160/5.4530=0.3330

2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：

欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？

解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。

欧元/美元：1.4655/66

澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606

可得：欧元/澳元：

2

。 1.6606/563、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。()

解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元 三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于

(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 11/则1美元＝1.67151.6665英镑

＝0.5983/0.6001英镑

3

4．已知，在纽约外汇市场

美元／澳元 英镑／美元 即期汇率 1.1616／26 1.9500／10 1个月远期差价 36—25 9－18 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？

（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：

美元／澳元：1.1580／1.1601减（直接） 英镑／美元：1.9509／1.9528加（间接） （2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率

英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591 英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.2654

4

5． 已知： 2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的

中间价为 USD 1 ＝ RMB 8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？

解：

美元的贴水年率＝ f-s12??100%sn 7.8190-8.276512 ＝ ??100% = -3.9019%8.276517（2）人民币对美元的升水年率

人民币的升水年率＝ s-f12??100%fn8.2765-7.819012 ＝ ??100% 7.819017 = 4.1302%

5