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资产负债表分析

作者：杨丽

来源：《现代经济信息》2013年第21期

摘要：随着企业财务管理水平的不断提高，财务报表分析变得越来越重要，一个好的企业，更应注重挖掘财务报表蕴含的重要的财务信息，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。企业财务报表是企业管理者的“眼睛”，是企业研究未来发展战略的“指向器”。2006年企业会计准则的发布实施以来，资产负债表观被更多的报表使用者所接受。本文以笔者所知公司的真实财务数据为基础，用财务报表的分析方法对公司的资产、负债、所有者权益进行详细分析评价，分析存在的问题，并提出解决方法。 关键词：报表分析；存在问题；解决方法

中图分类号：F231.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01 一、财务报表分析的意义

资产负债表分析在公司财务报表分析中占有重要地位，本文着重对企业的资产负债表进行分析，通过本文分析意义在于：揭示资产负债表及相关项目的内涵；了解企业财务状况的变动情况及变动原因；评价企业会计对企业经营状况的反映程度。 二、资产负债表分析框架 （一）资产负债表分析定义

财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以提供管理层经营决策的依据。

（二）资产负债表分析方法

1.水平分析法；2.垂直分析法；3.趋势分析法；4.比率分水析法。 三、以某公司资产负债表为例进行分析 （一）资产情况 1.资产结构

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（1）截止到2012年12月31日止，资产总额为3351519万元，其中：货币资金占资产总额的16.08%，应收票据占6.62%，应收账款占2.74%，预付账款占1.78%，其他应收款占7.54%，存货占4.71%，应收利息、应收股利、其他流动资产三者合计占0.59%。以上流动资产合计占40.06%。持有至到期投资占总资产的3.49%，长期股权投资占2.51%，固定资产占31.39%，在建工程占7.56%，工程物资占0.19%，无形资产占12.74%，长期待摊费用及商誉二者合计占0.11%，递延所得税资产占1.06%，其他非流动资产占0.9%，以上非流动资产合计占59.94%。

（2）2010年固定资产与流动资产比例为1：1.03，2011年固定资产与流动资产比例为1：0.96，2012年固定资产与流动资产比例为1：1.28，这说明固流比率有所上升，企业财务风险相对降低，但还应进一步控制固定资产投资规模，使固流比率提高为1：1.5以上。2012年流动资产占资产总计比2011年的36%增加4%，与2010年基本持平。2012年非流动资产占资产总计比2011年的64%降低4%，与2010年基本持平。通过对比可以看出，公司流动资产比例偏低、固定资产比例偏高。

（3）截止到2012年12月31日流动资产总额为1342641万元，流动负债总额1629582万元。2012年流动资产与流动负债比率为82%，2011年流动资产与流动负债比率为76%，2010年流动比率为103%。从流动比率三年数据中可以看出，流动比率呈波动下降趋势。从流动资产与流动负债总额中可以看出企业流动负债筹集的资金不仅用于满足流动资产的需求，而且还用于长期资产的需求，流动负债和长期资产在流动性上并不对称，如果通过长期资产的变现来偿还短期内到期的债务，必然给公司带来沉重的偿债压力，因而需要公司大大提高资产的流动性。由于公司时刻面临偿债的压力，一旦市场发生变动，或意外事件发生就可能引发企业资产经营风险，使企业资金周转不灵而陷入财务困境，造成公司因不能偿还到期债务而“黑字破产”。想要改变上面所说的困境方法有很多种，比如说：减少长期资产投资、把闲置或易变现的长期资产变现等。

（4）流动资产的内部结构

可以看出2012年末流动资产结构较2011年发生的最大变化是货币资金比重上升3.47%，债权资产比重上升1.22%，存货资产比重下降5.47%。反映集团公司的即期支付能力有所提高。

2.资产性质

资产按其性质可以分为经营资产和非经营资产。2011年资产总额为3031563万元，其中经营资产占83%，非经营资产占17%；2012年12月31日资产总额为3351519万元，其中经营资产占81%，非经营资产占19%。我们知道，经营资产是未来能给企业生产经营带来经济效益的资产，而非经营资产是由企业过去交易形成的，不能给企业带来经济价值的资产。通过分析我们可以看出2012年经营资产比2011年下降了2%，这说明公司资产质量在下降，公司应采取措施加以改变负债情况。

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（二）负债情况 1.负债期限结构分析

公司截止2012年12月31日负债总额为2542111万元，比2011年2216060万元增加326051万元，增加比率为14.71%。比2010年1968465万元增加573646万元，增加比率为29.14%。其中：2012年流动负债为1629582万元，占负债总额的64%。2011年流动负债为1441684万元，占负债总额的65%。2010年流动负债为1089635万元，占负债总额的55%。2012年长期负债为912529万元，占负债总额的36%。2011年长期负债为774376万元，占负债总额的35%。2010年长期负债为878829万元，占负债总额的45%。从数据中可以看出2012年流动负债比例比2010年有所提高，说明集团公司偿债压力增加，承担较大的财务风险，但同时公司负债成本也相应降低。 2.负债方式结构分析

我们可以看出，2012年银行信用比2011年增加了221281万元，使银行信用占负债总额的比重由47%提高到51%，增长了4%；2012年末外部结算款项比2011年减少了90863万元，使外部结算款项占负债总额的比重由12%降到7%，降低了5%； 2012年应付债券比2011年增加了79355万元，使应付债券占负债总额的比重由11%提高到13%，提高了2%。通过分析可以看出，银行信用仍然是集团公司最主要的资金来源，其次是商业信用和应付债券。我们知道，银行信贷资金的风险要高于其他负债方式所筹资金的风险。 3.负债成本结构分析表

我们可以看出，2012年有成本负债占总负债的64%，比2011年上升6%，2012年无成本负债占总负债的36%，比2011年下降6%。通过对比分析可以看出，公司有成本负债比例偏高，公司应降低有成本负债比重，进一步提高无成本负债比重，降低财务风险。 （三）所有者权益情况

某公司截止2012年12月31日资产总额为3351519万元，比2011年3031563万元，增加了319956万元；某公司截止2012年12月31日负债总额为2542111万元，比2011年2216060万元，增加了326051万元；2012年所有者权益总额为809408万元，比2011年815503万元，减少了6095万元。也就是说，2012年资产增加319956万元，其中用银行信用和发行债券方式增加了261281万元，自有经营方式增加了58675万元。简单的说，每增加100元资产有82元资金来源是靠举债形成的，有17元资金来源是自有经营活动取得的，如果按2012年全年发展形式来看，该公司的资产负债率还将提高。公司的这种状况，说明其现在是处在一个高风险运营时期，企业规模的扩张资金82%来源于举债。公司应提高自身管理水平，增加经营活动创造资金的能力，同时还应进一步控制扩张规模。 四、公司资产、负债存在的问题