A、客观预测 B、微观预测 C、资金预测 D、成本费用预测 E、利润预测 3 目前企业主要的社会资金筹集方式有( ABD )

A、股票 B、债券 C、租赁 D、吸收投资 E、商业信用 4.企业持有现金的动机有（ ABC ）

A．交易动机 B．预防动机C．投机动机 D．在银行为维持补偿性余额 5.为了提高现金使用效率，企业应当（ ABC ）。

A．加速收款并尽可能推迟付款。 B．尽可能使用汇票付款 C．使用现金浮游量 D．用现金支付工人工资 6.成本费用按其与业务量的关系，可以分为（ ACD ） A．固定成本 B．制造费用 C．变动成本 D．混合成本

7.下列成本差异中，通常不属于生产部门责任的有（ AB ）。 A．直接材料价格差异 B．直接人工工资率差异 C．直接人工效率差异 D．变动制造费用效率差异 8.就上市公司而言，发放股票股利（ ACD ）。 A．企业所有者权益内部结构调整 B．企业筹资规模增加

C．会增加原投资者持股的份额 D．不会引起股东权益总额的增减变化

1、资金成本是 ……………………………………………………………………………（②③④）

①资金的取得成本 ②时间价值和风险价值的统一 ③商品经济下的财务范畴 ④衡量筹资、投资经济效益的标准 ⑤筹资成本 2、下列项目中，属于股权投资的项目有………………………………………………（①③④） ①股票投资 ②债券投资 ③兼并投资 ④联营投资 ⑤租赁投资 3、工业企业产品生产成本的构成项目是…………………………………………………（①②③） ①直接材料 ②直接人工 ③制造费用 ④管理费用 ⑤销售费用 4、下列属于营业外支出的项目有…………………………………………………………（①③⑤）

①固定资产盘亏 ②流动资产盘亏 ③大修理停工损失 ④核销的无法收回的债权 ⑤职工子弟校经费 5、根据我国《外汇管理暂行条例》规定，我国外汇应包括…………………………（①②③④⑤） ①外国铸币 ②外国政府公债 ③外国邮政储蓄凭证④外国公司股票 ⑤外国票据

三、判断改错题(对的在括号内打“+”，错的打“-”。并加以改正。10分)

1、企业同其所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系。 -经营权与所有权关系 2、债券价格由面值和票面利率决定。 -票面利率与市场利率关系决定 3、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。 -都提折旧

4、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本-上升，而坏帐成本会降低。-坏帐成本也升高 5、联营企业的投资形式有股票、货币资金、实物、无形资产。 -无股票 四、名词解释(每小题2分，共10分)

1、财务目标---是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准.

2、股票---股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，它代表对股份公司 的所有权。

3、票据贴现----是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。

4、现金净流量----是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

5、无形资产---是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是

企业所具有的高于一般水平的获利能力

1、在平均年限法下，固定资产年折旧率是用年折旧额除以固定资产折旧总额求得的。（×） 2、记帐外汇主要是两国之间签订有关协定，在相互之间使用，故又称为协定外汇。…（√） 3、清算企业对外投资的实物性财产可以要求退还原物。…………………………………（×） 4、应收帐款周转天数与应收帐款周转次数是倒数关系。…………………………………（×） 5、一般认为，流动比率以1:1为佳。 ………………………………………………………（×）

五、简答题(每小题5分，共10分) 1、简述资金成本的用途。

答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。 (1)资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。 (2)资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。 (3)资金成本可作为评价企业经营成果的依据。

2、简述利润分配的原则。

答：(1)利润分配必须遵守国家财经法规，以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境。 (2)利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益。 (3)利润分配要有利于增强企业的发展能力。

(4)利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系，充分调动职工的积极性。 1、简述财务管理的原则。

①资金合理配置原则；②收支积极平衡原则；③成本效益原则；④收益风险均衡原则；⑤分级分权管理原则；⑥利益关系协调原则。 2、简述利润分配的原则。

①坚持全局观念，兼顾各方利益。 ②统一分配制度，严格区分税利。 ③参照国际惯例，规范分析程度。 3、简述企业兼并投资的特点与作用。 ①特点：a.有偿性，b.吸收性。

②作用：a.便于调整产品结构的产业结构，合理配置资源；

b.便于横向经济联合，加强地区经济协作； c.利于形成企业集团，提高规范效益。 4、简述成本控制的标准和手段。

①成本控制的标准有：目标成本、计划指标、消耗定额、费用预算。②成本控制的手段有：凭证控制、厂币控制、制度控制。

六、计算题(共30分) 1、某企业资金结构如下： 资金来源 数额 比重 优先股 400，000 20％ 普通股 1000，000 50％ 企业债券 600，000 30％

该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％(税后)。要求：计算该公司的平均资金成本率。(本题5分)

平均资金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。 要求：计算企业该年度

①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率(本题共15分)。

①平均资产总额=1113050元 资产利润率=×100％=10.42％ ②资本金利润率=×100％ =15.47％ ③销售利润率=×100％ =29.29％

④成本费用总额=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000 成本费用利润率=×100％ =41.43％ ⑤平均股东权益=803707.5 权益报酬率=×100％ =14.43％

3、(1)某公司发行优先股面值100元，规定每股股利为14元，市价为98元 要求：计算其投资报酬率。(本小题4分)

(1)投资报酬率=×100％

=14.58％(4分)

(2)某公司发行面值为100元，利息为10％，期限为10年的债券。 要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。 ②市场利率为12％时的发行价格。

③市场利率为8％时的发行价格。(本小题6分) ①当市场利率为10％时，发行价格为： 发行价格=100元

②当市场利率为12％时，发行价格为： 发行价格=88.61元

③当市场利率为8％时，发行价格为： 发行价格=113.42元

4、某企业计划筹集资金100万元，所得税税率为33%。有关资料如下： （1）向银行借款10万元，借款年利率为7％，手续费为2％。

（2）发行企业债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率为9％，期限为5年，每年支付一次利息，筹资费率3％。 （3）按面值发行优先股25万元，预计年股利率12％，筹资费率4%。

（4）发行普通股40万元，每股面值1元，每股发行价格10元，筹资费率6％。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8％递增。 （5）其余所需资金通过留存收益取得。 要求：（1）计算个别资金成本；

借款成本：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79% 债券成本：14*9%（1-33%）/15(1-3%)=5.80% 优先股成本:25*12%/25(1-4%)=12.5 普通股成本:1.2/10(1-6%)+8%=20.77% 留存收益成本1.2/10+8%=20% （2）计算该企业加权平均资金成本

企业加权平均资金成本=10%×4.79%+15%×5.80%+25%×12.5%+40%×20.77%+10%×20%=14.78%

5.某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清，假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？已知 (P/A,7%,10)=7.0236, (P/A,8%,10)=6.7101 根据题意，已知P＝42000，A＝6000，n＝10， 则：P/A＝42000/6000＝7＝α

即α＝7＝P/A,i,10，查n＝10的1元年金系数表。在n＝10一列上找不到恰为α的系数值，于是找其临界值，分别为： &1=7.0236>7 &2=6.7101<7

同时找出临界利率，分别为：i1＝7%，i2＝8% 则：i=i1+（&1-α）/(&1-&2)*(i2-i1)

＝7%+(7.0236－7)/(7.0236－6.7101)×(8%－7%) ＝7%+0.075% ＝7.075%＜8%

可见此人的计划借款利率低于预期最低利率，不能按原计划借到款项。

6.某公司股票的β系数为2.5。，目前无风险收益率为6%，市场上所有股票的平均报酬为10%，若该股票为固定成长股，成长率为6%，预计一年后的股利为1.5元。要求： （1）测算该股票的风险收益率； 该股票的风险收益率：2.5(10%-6%)=10% （2）测算该股票的预期收益率；

该股票的预期收益率6%+2.5(10%-6%)=10% （3）该股票的价格为多少时可购买。 股票值：1.5/(16-6%)=15（元） 则当股票价格低于15元时，可以购买

1、某公司拟筹资1,000万元投资一项目。现有A、B两个备选方案。有关资料如下表示： 筹资方式 A方案 B方案

筹资额(万元) 资金成本(％) 筹资额(万元) 资金成本(％) 普通股 200 13 500 12 公司债券 200 12 300 10 长期借款 600 10 200 9 合计 1,000 － 1,000 －

若该投资项目的年平均收益额为109万元，试选择筹资方案。（计算结构保留小数点后两位） 解：A方案综合资金成本

＝20%×13%＋20%×12%＋60%×10%＝11% （3分） B方案综合资金成本

＝50%×12%＋30%×10%＋20%×9%＝10.8％ （3分） 项目投资收益率

＝(109/1000)×100%＝10.9% （2分） 评价：

由于10.8%＜10.9%＜11% （2分） 所以，B方案可行。