但如果李先生实际收入与预算收入一致，为132 000元，而实际支出为118 460元，则仅能储蓄13 540元，不能满足教育金投资的要求，李先生必须严格按预算控制支出。

第五节 家庭财务分析

健康的家庭财务通常应该具备良好的资产负债结构、足够的紧急备付能力、多元化的收入来源、量入为出的财务负担、良好的资本积累习惯以及稳健的投资理财能力。财务分析是检査家庭财务状况是否健康的主要手段：家庭财务分析是指通过对家庭的资产负债表和收支表进行分析，从而找出改善财务状况的方法和措施，以期更好地实现理财目标。家庭财务分析包括财务报表结构分析和财务比率分析。

一、财务报表结构分析

编制家庭财务报表的目的是更好地了解家庭的財务状况，发现并改进财务问题，从而使财务更安全、更健康。家庭财务报表结构分析主要包括对资产负债表和收支表的分析。

（一）资产负债结构分析

资产科目 现金 活期存款 货币市场基金 短期存款（1年以内） 其他短期投资 现金类资产 金额 负债总计 流动负债 负债科目 信用卡透支 应付水电费 应付煤气费 应付租金 税金 保险金 当期应偿还的长期贷款 其他流动负债 金额 长期存款（1年以上） 债券 股票 基金 信托 房屋贷款 汽车贷款 消费贷款 助学贷款 投资贷款 其他长期负债 生息资产 金融类投资资产 保单现金价值 金融衍生工具 银行理财产品 券商理财产品 纸黄金 外汇 其他金融资产 长期负债 邮票 艺术品 实物投资 投资性房地产 贵金属 其他实物投资 自用资产 房屋 汽车 家具 家电 运动器材 衣物 其他自用资产 奢侈资产 资产总计

珠宝首饰 别墅 收藏品 其他奢侈资产 净资产 1.资产项目分析。

自用资产、生息资产和奢侈资产三大类。

大致的结构和数量要求，以及在人生不同阶段，三者结构不同。

如前所述，一般情况下，家庭资产可以分为自用资产、生息资产和奢侈资产三大类。对不少家庭来说，奢侈资产很少，并且它与财务规划关系不大，不需要单独列出。自用资产满足家庭的基本使用，是日常生活的必需品。而生息资产则是理财规划的重点，是实现理财目标最为重要的资金来源。所以，对于大多数家庭而言，资产中最为主要的部分是生息资产和自用资产。

生息资产可以分为现金类资产、金融类投资资产以及实物投资资产。

现金类资产的特点是安全、具有很高的流动性，但收益少，甚至无收益。持有现金类资产的目的是满足家庭日常消费开支以及紧急备用需求。由于家庭日常消费开支一般可以从当期收入中得以满足，因此家庭仍必须保留一定额度现金类资产的主要目的是紧急备用。紧急备用金主要用来应付收人突然中断或支出突然暴增时的应急需要，以免家庭陷人财务困境。收人中断可能在两种情况下出现，一是失业，二是因意外伤害或身心疾病导致暂时无法工作。失业后再找到工作需要一段时间，时间长短取决于当时的经济景气状况和失业者自身的调整弹性。要找到与原工作收入相当的工作，经济繁荣时也许3个星期就可以，经济不景气时则需要一年半载。所以，应对失业的紧急备用金至少应该相当于3个月的生活支出，如果保守估计的话，需要相当于6个月的生活支出。虽然丧失劳动能力的风险可以通过投保残疾收入保险来转移，但保残疾收入保险最少有3个月的免责期，也就是说3个月内无法获得理赔金，因此，投保残疾收人保险者至少要准各相当子3个月固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多。

另外，如果自己或家人需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力，这时也需要一笔紧急备用金才能应付。因此，一般家庭持有现金资产，至少应满足3个月的生活支出，

对于收入不稳定的家庭，可能需要更多额度的紧急备用金。

金融类投资资产和实物投资资产是除工作收入之外的重要收入来源，持有投资资产的目的是为了获得更多的理财收入，通过不断的投资积累，更快

地实现理财目标。但持有此类资产必将冒一定的风险，所以，投资资产的品种应根据经济情况进行合理调整，经济繁荣时持有高风险的资产比例高些，经济萧条时则要适当降低髙风险资产的持有比例。另外，随着年龄的增长，持有投资资产的比重也会发生变化。年轻的时候收入较低，再加上结婚、生子、买房等大额支出，导致很难有多余积蓄进行投资，这一阶段投资资产的比重相对较低。但随着收人的逐渐提髙，就应该考虑多储蓄，为未来的长远理财目标提前做好资金储备。尤其是到了小孩学业完成阶段，家庭经济压力最小，收人最高，储蓄能力最强，投资资产的比重最大。而退休后，丧失了工作收人，.社保退休金不能满足退休生活所需，这时需要逐渐变现投资资产，投资资产的比重会逐渐下降。

自用资产在一般家庭中占有较大比重，它虽然不带来收益，但却是日常生活所必需的。它可以再分为两类：一类是升值性资产，如房地产

和收藏品；另一类是折旧资产，如汽车、家具等。后一类资产所占比重

不能太高，平时应注意控制这类支出，否则会影响到以后生活质量的进一步提高。但前一类资产可以保值增值，特殊情况下可以满足现金需求，比如在出现财务危机时可以将其出售变现，退休时也可将大房子换成小房子以弥补退休金不足。

2.负债项目分析。

负债是由家庭过去的经济活动而产生的现有责任，这种责任的结算将会引起家庭经济资源的流出。通常情况下，家庭总负债要小于总资产，否则就说明家庭现时财务状况相当糟糕，如果不及时采取改善措施，将面临被债权人清算的危险。但也并非不负债就是财务状况最好。适当负债往往可以提高生活质量。例如，如果不负债，可能需要很长时间才能积累足够的购房资金，房价上涨的情况下甚至可能永远也攒不够钱买房，而适当负债可以提前拥有自己的住房，结束居无定所的生活，还可以获得房价上涨带来的资产增值。年轻的时候，可以通过负债提髙生活质量，负债比重相对较高。但随着年龄的增长，则应控制负债，临近退休时，应将负债降至较低水平甚至为零。安享晚年阶段，收入基本限定，更不应该负债，尤其是进行负债投资。

负债可以分为短期负债（1年以下）、中期负债（1~5年）、长期负债（5年以上）。中长期负债应与家庭的中长期偿债能力，即其未来收入相适应，短期负债构成对家庭资产的流动性要求。为了真实反映客户的财务状况，有时需要理财师帮助客户估计一些数额尚未确定的债务，如当期应纳税金、应付水电费和煤气费、信用卡透支额等。

3.净资产分析。

资产减去负债即为净资产。一般来说，家庭净资产应为正，

并且不低于一定数额。净资产额度越大，个人自有财富水平也就越高。年轻的时候，由于收入低，以及结婚生子、偿还房贷等原因，储蓄较少，净资产也较低，但随着年龄的增长，储蓄逐渐增加，净资产也应呈逐渐增长的态势。

下述情况下家庭净资产会相应增加：收入大于支出，具有储蓄结余；（2)取得投资收益；（3)资产增值；（4)接受一笔礼物或遗产；（5)由于某种原因，过去债务无须再还。

净资产与年收入比较。

假定某客户的收人处于该地区的中上水平，并已工作多年，其净资产可能出现如下情况：（1)净资产为负，说明財务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收人；（2)净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收人；（3)净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产；（4)净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，如果客户年轻则可以进行一些负债投资。

4.资产负债总体结构的动态分析。

在进行资产负债结构分析时，要将资产、负债、净资产联系起来综合分析，并要注重分析其演变状况，要注意利用以下两个重要公式：