证券市场基础知识

第一章 证券市场概述

第一节证券与证券市场

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 一、有价证券

(一)有价证券的定义

有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值， 有价证券是虚拟资本的一种形式。 (二)有价证券的分类

狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类： 1．按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

2．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市 证券。

3．按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。

4．按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。

(三)有价证券的特征 1．收益性。 2．流动性。 3．风险性。 4．期限性。 二、证券市场

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 (一)证券市场的特征

1．证券市场是价值直接交换的场所。 2．证券市场是财产权利直接交换的场所 3．证券市场是风险直接交换的场所。 (二)证券市场的结构 1．层次结构。

2．多层次资本市场。 3．品种结构。 4．交易场所结构。

(三)证券市场的基本功能 1．筹资一投资功能 2．定价功能。 3．资本配置功能。

第二节证券市场参与者 一、证券发行人

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括： (一)公司(企业) (二)政府和政府机构 二、证券投资人

证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人。 (一)机构投资者 1．政府机构。 2．金融机构。

(1)证券经营机构。 (2)银行业金融机构。

(3)保险公司及保险资产管理公司。 (4)合格境外机构投资者(QFII)。 (5)主权财富基金。 (6)其他金融机构。 3．企业和事业法人。 4．各类基金。 (1)证券投资基金。 (2)社保基金。 (3)企业年金。 (4)社会公益基金。 (二)个人投资者

三、证券市场中介机构

证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。 (一)证券公司

(二)证券登记结算机构 (三)证券服务机构 四、自律性组织

自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 五、证券监管机构

第三节证券市场的产生与发展 一、证券市场的产生

(一)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 (二)证券市场的形成得益于股份制的发展 (三)证券市场的形成得益于信用制度的发展 二、证券市场的发展阶段

纵观证券市场的发展历史，其进程大致可分为5个阶段。 (一)萌芽阶段

(二)初步发展阶段 (三)停滞阶段

(四)恢复阶段

(五)加速发展阶段

三、国际证券市场发展现状与趋势 (一)证券市场一体化 (二)投资者法人化 (三)金融创新深化 (四)金融机构混业化 (五)交易所重组与公司化 (六)证券市场网络化 (七)金融风险复杂化 (八)金融监管合作化

四、中国证券市场发展史简述 (一)旧中国的证券市场 (二)新中国的证券市场

1．新中国资本市场的萌生(1978～1992年)。

2．全国性资本市场的形成和初步发展(1993～1998年)。 3．资本市场的进一步规范和发展(1999年至今)。 五、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 (一)充分认识大力发展资本市场的重要意义

(二)推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务 (三)进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展 (四)健全资本市场体系，丰富证券投资品种

(五)进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作 (六)促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平 (七)加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平 (八)加强协调配合，防范和化解市场风险 (九)认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放 六、中国证券市场的对外开放 (一)在国际资本市场募集资金 (二)开放国内资本市场

(三)有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场