1、根据招标文件对项目实施进度的要求以及自身丰富的项目组织和管理经验，编制项目实施进度计划，进而确定本项目按施工阶段的资金使用计划。

2、投标人根据招标文件要求，结合工程项目特点和内容、本市气候特点，以及考虑融资成本等要素，经过各要素优化组合，制定了详细的施工进度计划、施工方案，并由此编制了建设资金使用计划。本工程总体施工安排分为四个阶段，具体安排是：第一阶段：第一月至第五月，此阶段主要进卧阳南路、西湖北路、蓼城路、S343（北外环至南外环段）的项目部搭建、清表、及路基工程施工，并自建沥青生产站和水稳生产站；第二阶段：第六月至第十二月，此阶段主要完成西湖北路改建、蓼城路改建、卧阳南路改建等工程，并确保通车交付；

出资金额50000400003000020000100000项目公司银行贷款出资金额第三阶段：第十三月至第十九月，此阶段主要是S343（北外环至南外环段）的路基及路面施工；第四阶段：第二十月至第二十四月，此阶段主要进行S343（北外环至南外环段）的路面施工附属工程施工。

建设资金筹集和使用计划也以此分为四个阶段；第一阶段占项目建设资金总额的24.42％；第二阶段占项目建设资金总额的47.83％；第三阶段占项目建设资金总额的25.68％；第四阶段占项目建设资金总额的2.07％。

详尽的建设阶段资金投入计划见下表。

按施工阶段的项目建设资金计划投入表 资金投入使用计划（万元） 施工阶段 现有设计图纸预估工程 项目建设资金

施工阶合计 段 （万元） 描述 开工后工程建设新增 及不可预见因素资金 36

自有资金 第一阶段 （1-5月） 第二阶段 （6-12月） 第三阶段 （13-19月） 第四阶段 （20-24月） 合计 13436 5564 19000 比例 24.42% 10.12% 34.54% 银行信贷 20061 14562 1377 42400 比例 41.35% 25.68% 2.07% 65.46% 13436 25625 14562 1377 55000 附件：银行信贷证明，银行存款证明详见本章“三、财务支持及其他外部融资支持文件”。

三、年度借还款计划与项目公司盈利预测表

1、项目回购期

项目的回购期定为10年。回购期起点自本项目竣工验收合格之日起计，霍邱县人民政府开始分期（10年)支付本项目回购金额。

2、项目回购方式

本项目回购方式为自本项目竣工验收合格之日起10年内分20次付清（每半年支付一次，分20期等额本息支付）。

3、项目回购金额

本项目回购金额分为：（前期费用部分。前期费用为4亿元，政府按实际到位时间作为计息时间，分10年等额本息支付；（建安部分费用。自运营期之日算起（每条道路运营期单独计算），每年支付2次，每半年支付1次，分20期等额本息支付；（绩效服务费用，自运营期开始计算，每年支付一次，分10年支付。

4、债务融资计划

本工程建设期拟前8个月使用自有资本金，在项目建设后期进行债务融资，在工程回购时返还债务融资费用，债务融资计划如下：

年份 1 中长期贷款期初余额（万元） 新增贷款（万元） 贷款还本（万元） 20061 贷款付息（万元）

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2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 备注 22221.7 39965.07 46986.23 中长期贷款利率 14562 1377 4.95% 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 中长期贷款年限 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 10年 5、项目还款方案

本工程施工工期较长，通过合理安排施工计划，降低了融资成本及财务费月，我公司融资来源主要为银行贷款，针对本工程作为PPP项目的特点，我公司计划采用公司盈利支付与项目回购方案还款方案。

本项目回购方式为自项目竣工验收合格之日三个月内支付第一次资金，以后每年支付一次（分2批，半年一次），共分10次付清。第一次竣工验收合格后三个月末支付合同价的10%。以后每年支付合同价的10%，项目竣工后的10年内，全部付清。

我公司拟定第一次还款为，由公司收到业主支付的第一次回购款后7日内，还款金额约5580.4万元，用于归还银行贷款本金3600万元，并偿付当期利息1980.4.43万元，余款分10次付清，按照同比例等额支付。具体还款数额及时间见下表：

项目还款计划表 年份 回款金额（万元） 偿还本金（万元） 偿还利息 （万元） 前期费用4亿元利息

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第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年

6、项目盈利预测

9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 3600 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 1980.4 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 工程施工完成后，即进入运营阶段，获取利润是企业价值增长的主要方式，因此，能否获取稳定、可持续的利润是企业进行投资的重要决策依据。有鉴于此，不但要让PPP项目社会资本“有钱可赚、有利可图”，还要确保其利润的相对稳定与可持续，降低社会资本在PPP项目中实现目标利润的风险，也是其重要的盈利模式设计思路之一。

采用PPP模式有可能造成社会资本“暴利”，置政府于尴尬境地；而非经营性公共项目则对社会资本缺乏吸引力，采用PPP模式后政府需要进行适当的财政补贴或者需要付费，从而给政府带来一定的财政压力。为了吸引社会资本进入更为广泛的基础设施和公用事业领域，同时确保PPP项目“盈利但不暴利”。

项目盈利预测表 回款金额 偿还贷款（还本（万元） 付息）（万元） 9500 9500 5580.4 5580.4 偿还前期4亿元借款利息（万元） 3002 3002 毛利金额 （万元） 917.6 917.6 年份 备注 第一年 第二年

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第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 合计

9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 9500 95000 5580.4 5580.4 5580.4 5580.4 5580.4 5580.4 5580.4 5580.4 55804 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 3002 30020 917.6 917.6 917.6 917.6 917.6 917.6 917.6 917.6 9176 四、融资风险分析及有效的控制手段 1、融资风险表现类型

（1)信用风险。项目融资所面临的信用风险是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。像提供贷款资金的银行一样，项目发起人也非常关心各参与方的可靠性、专业能力和信用。

（2)完工风险。完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准而带来的风险。项目的完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段，它是项目融资的主要核心风险之一。完工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期限的延长和市场机会的错过。

（3)生产风险。生产风险是指在项目试生产阶段和生产运营阶段中存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称。它是项目融资的另一个主要核心风险。生产风险主要表现在：技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险。

（4)市场风险。市场风险是指在一定的成本水平下能否按计划维持产品质量与产量，以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的风险。市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险，这三种风险之间相互联系，相互影响。

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