17、（ ）扩大直接融通可以弥补银行贷款的不足，因此，其规模越大越好。 18、（ ）资本市场上最大的资金供给者是个人，最大的资金需求者是企业。 19、（ ）当公司债券的票面利率高于当时市场利率时，可以采用溢价发行。 20、（ ）公司债券收益率取决于债券风险，债券的风险越大则收益率越高。 21、（ ）一级市场是现有证券的交易市场，二级市场是新证券的发行市场。 22、（ ）有价证券价格与预期收益成正比，与市场利率成反比。

四、简答题

1、简述金融市场的特征。

2、比较直接融资与间接融资的异同。 3、比较贴现、转贴现与再贴现三者的区别 4、简述金融市场的功能。 5、简述常见的货币市场。 6、简述银行同业拆借市场的特点。 7、简述货币市场的特征。

8、比较证券交易所和场外交易市场的交易机制特点。 9、比较一级市场与二级市场的异同。 10、比较股票发行的注册制和核准制。 11、比较股票公募发行与私募发行。 12、比较证券现货交易与信用交易。 13、比较股票与债券的异同。

五、计算题

1、某企业持有3个月后到期的一年期汇票，面额为2000元，银行确定该票据的贴现率为5%，则贴现金额是多少？

2、一张面额为25元的股票，假设投资者预期该股票每年每股红利为0.8元，若此时市场利率为10%，该股票在二级市场的价格为12元，投资者应该购买公司的股票吗？为什么？

3、假设票面价值为1 000元的债券，每年年底支付50元的定期利息，3年到期，

假定市场上同类债券的收益率为10%，请计算该债券的理论交易价格。 4、某剪息票债券的期限5年，每年末付息10元，到期还本100元，假定市场利率为8%，求该债券的理论发行价。

5、现有三年期国债两种，分别按半年和一年付息方式发行，其面值为1000元，票面利率为6%，市场利率为8%，试分别计算其理论发行价格。

六、论述题

1、举例说明货币市场工具与资本市场工具，并对货币市场与资本市场特点进行比较分析。

参考答案

一、单选题

1、（C） 2、（A） 3、（B） 4、（B） 5、（B） 6、（B） 7、（D） 8、（D） 9、（C） 10、（D） 11、（D） 12、（A） 13、（A） 14、（C） 15、（B） 16、（B） 17、（D） 18、（D） 19、（C） 20、（C） 21、（A） 22、（B） 23（D ） 24、（C） 25、（A） 26、（B） 27、（C） 28、（C）29、（B）30、（D）、 31（D）

二、多选题

1、（ABC） 2、（ABCD） 3、（ABD） 4、（BD） 5、（ABCD） 6、（CD） 7、（ACD） 8、（CDE） 9、（BCD） 10、（ABCD） 11、（AC） 12、（ACD） 13、（BD） 14、（AB） 15、（BCD） 16、（BD） 17、（ABDE） 18、（ABCD） 19、（ABD） 20、（BD）

三、判断题

1、T 2、T 3、F 4、T 5、F 6、T 7、T 8、T 9、F 10、F 11、F 12、T 13、F 14、F 15、T 16、T 17、F 18、T 19、T 20、T 21、F 22、T

四、简答题

1、简述金融市场的特征。

答：定义（略）。（1分）

（1）交易对象是金融资产（1分）

（2）交易价格表现为资金的合理收益率（1分）

（3）交易目的表现为让渡或获得一定时期一定数量资金使用权（1分） （4）交易场所可表现为有形或无形（1分） 2、比较直接融资与间接融资的异同。

答：定义（略）。

（1）直接融资与间接融资的相同点：①都是资金的融通活动。它们都是金融市场上资金的融通方式，共同构成了完整的资金融通活动。②相互渗透、相互支持。它们通过资金融通活动，使资金从储蓄向投资转化，从而促进社会经济的发展。（2分）

（2）直接融资与间接融资的不同点：（3分）

①融资工具不同。直接融资是通过资金需求者发行有价证券，如股票、债券等，由资金盈余者购买有价证券，以此来融通资金。间接融资是通过金融机构发行间接凭证，如银行存款凭证、保险凭证等筹集资金，然后再将资金贷放给资金需求者的一种融资方式。

②融资工具特点不同。间接融资比直接融资具有风险小、成本低、流动性好等优点。

③金融中介机构的功能不同。直接融资也需要借助于金融中介机构的服务，如证券公司、投资银行、会计事务所等，但它们的作用主要是牵线搭桥并以此收取佣金。间接融资中的中介机构主要是商业银行，商业银行主要以储蓄的形式筹集资金，然后再将其贷放给资金需求者，并以此赚取存贷利差。 3、比较贴现、转贴现与再贴现三者的区别

答：三者都是货币市场上的资金融通行为，由交易主体不同产生区别（1分） 贴现是指票据持有人在需要资金时，将其所持有的未到期票据转让给银行的票据行为；转贴现是指贴现银行在需要资金时，将已贴现票据再向同业其他银行办理贴现的票据转让行为；再贴现是指贴现银行在需要资金时，将已贴现的未到期票据向央行贴现的票据转让行为。（4分） 4、简述金融市场的功能。

答：（1）融通资金功能，是指金融市场能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺，金融市场在其中发挥着融通资金的“媒介器”作用，从而促进经济效率的提高，这也是金融市场最主要、最基本的功能。（1分）

（2）优化资源配置功能，是指金融市场通过定价机制自动引导资金的合理配置，进而引导资源从低效益部门向高效益部门流动，从而实现资源的合理配置和有效利用。（1分）

（3）传递信息功能，是指金融市场发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济金融形势的“晴雨表”。（1分）

（4）分散和转移风险功能，是指金融市场的各种金融工具在收益、风险及流动性方面存在差异，使投资者可以很容易采用各种证券组合来分散投资于单一