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作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。同时，应当建立健全自营业务责任追究制度。自营业务出现违法违规行为时，要严肃追究有关人员的责任。 34．【答案】ABD

【解析】证券公司应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。 35．【答案】ABC 【解析】除ABC三项外，加强证券自营业务内部控制的措施还有：①应加强自营账户的集中管理和访问权限控制；②通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制；③建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制；④建立完备的业绩考核和激励制度；⑤稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告；⑥加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。 36．【答案】ABCD

【解析】自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。 37．【答案】ABC

【解析】D项应为公司的董事、1／3以上监事或者经理发生变动。 38．【答案】AB

【解析】根据证券公司自营业务的特点和管理要求，自营业务运作管理的重点包括：建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。 39．【答案】ABCD

【解析】除ABCD四项外，定向资产管理业务的内部控制措施还包括：①完善的交易控制体系；②合理的规模控制；③完备的合规检查；④科学的风险评估；⑤严格的核算和报告制度；⑥建立授权管理与问责制。 40．【答案】ABCD

【解析】除ABCD四项外，证券公司定向资产管理业务的研究工作，应当符合的要求还有：①建立研究与投资决策之间的交流制度，保持交流渠道畅通；②建立严密的研究工作业务流程，运用科学、有效的研究方法。

三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分) 1．【答案】B

【解析】证券交易所的组织形式有会员制和公司制，但不管是会员制还是公司制，都具有严密的组织和规章制度。 2．【答案】B

【解析】对于封闭式基金来说，在成立后，基金管理公司即可申请其基金证券在证券交易所上市。题中描述的是非上市开放式基金的交易方式。 3．【答案】A

【解析】在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 4．【答案】B

【解析】证券交易所的会员只能在其所属交易所中进行交易，因此，JSC证券公司不能在深交所父易。 5．【答案】B

【解析】自营席位是证券公司专用于自营证券业务的席位；代理席位是证券公司专门接受投资者委托，为投资者代理证券买卖的席位。 6．【答案】B

【解析】金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品。 7．【答案】A

【解析】我国证券交易所的会员，是指经国家有关部门批准设立、具有法人资格的境内证券经营机构。境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。

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8．【答案】B

【解析】证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露。但监管、司法机关与证券交易所等查询不在此限。 9．【答案】B

【解析】根据深圳证券交易所交易证券的托管制度，投资者在某证券营业部买人证券后，就只能在该证券营业部卖出该证券。 10．【答案】B

【解析】每个合格境外机构投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公司进行证券交易。 11．【答案】B

【解析】中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3％。 12．【答案】B

【解析】我国《证券法》第139条规定：“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。” 13．【答案】A 【解析】《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》都规定，客户可以采用限价委托或者市价委托的方式委托会员买卖证券。 14．【答案】B

【解析】我国现行法规规定，证券经纪商不得接受代替客户买卖证券数量、种类、价格及买入或卖出的全权委托，也不得将营业场所延伸到规定场所以外。 15．【答案】B

【解析】在证券经纪业务中，证券公司不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 16．【答案】B

【解析】根据上海证券交易所的有关规定，指定交易是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的惟一受托人，并由该交易参与人通过其特定的参与者业务交易单元参与上海证券交易所市场证券交易的制度。 17．【答案】A

【解析】权证创设人创设或注销权证的，证券登记结算公司根据有效的创设或注销申报，办理权证创设或将相应权证予以注销。权证行权期内，证券登记结算公司根据有效的行权申报和交收结果办理权证行权的变更登记。 18．【答案】B

【解析】交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。 19．【答案】B

【解析】若证券名称和证券代码不一致时，及时与客户取得联系。无法联系时，则以证券名称为准输入委托指令代理客户买卖股票。 20．【答案】A

【解析】证券账户是记载证券持有及变更的权利凭证，具有证明持有者身份的法律效力。 21．【答案】A

【解析】在我国，证券从业人员不得开立股票账户，但可以买卖经批准发行的国债和基金。 22．【答案】B

【解析】在新股上网定价发行方式下，当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资者按其申请有效申购量认购股票，余额部分按承销协议处理；当有效申购总量大于该次股票发行量时，由证券交易所主机自动按每1000股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，确定可购得股票的认购者。 23．【答案】B

【解析】证券发行人接到中国结算上海分公司核准答复后，应在确定的权益登记日3个交易日前，向证券交易所申请信息披露。 24．【答案】B

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【解析】投资者想申购ETF就可以先按照清单买入这一揽子股票。这个过程可以通过一级交易商提供的组合交易系统一笔委托实现。 25．【答案】A

【解析】深圳证券交易所开放式基金份额的申购以金额申报，申报单位为1元人民币；赎回以份额申报，申报单位为1份基金份额。 26．【答案】B

【解析】未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国结算上海分公司保管，不计息。 27．【答案】A

【解析】投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。

28．【答案】A

【解析】权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的证券结算价格为行权目前10个交易日标的证券每日收盘价的平均数。 29．【答案】A

【解析】期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易，其分为商品期货交易和金融期货交易。 30．【答案】B

【解析】投资者办理上海证券交易所场内认购、申购与赎回，应使用上海人民币普通股票账户或证券投资基金账户。投资者办理场外认购、申购、赎回，应使用中国结算公司上海开放式基金账户。 31．【答案】B

【解析】权证的正常交易受标的证券停牌和复牌的影响，即标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证相应复牌。 32．【答案】A

【解析】自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁将自营账户借给他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营。 33．【答案】B

【解析】自营业务买卖对象比较广泛，但不能表明其买卖的对象可以是任何一种证券。 34．【答案】A

【解析】由于自营业务是证券公司以自己的名义和合法资金直接进行的证券买卖活动，证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性。在证券的自营买卖业务中，证券公司自己作为投资者，买卖的收益与损失完全由证券公司自身承担。 35．【答案】B

【解析】题中合规风险的概念正确，但是证券公司自营业务面临的主要风险是市场风险而不是合规风险。 36．【答案】B 【解析】《刑法》第一百八十条规定，证券交易内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前买入或卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的，将追究刑事责任。 37．【答案】A

【解析】定向资产管理业务的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种。 38．【答案】B

【解析】题中描述的为证券公司定向资产管理业务的投资决策应符合的要求之一。 39．【答案】A

【解析】证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托证券公司的客户资金存管银行代理推广集合资产管理计划，并签订书面代理推广协议。证券公司对代理推广机构的推广活动负有监督检查义务，发现代理推广机构违

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反《证券公司证券资产管理业务试行办法》规定的，应当予以制止；情节严重的，应当按约定解除代理推广协议，并报告中国证监会和注册地中国证监会派出机构。 40．【答案】A

【解析】上海证券交易所规定，集合资产管理计划的投资交易活动应当集中在专用账户和专用交易单元上进行。单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用1个专用交易单元。 41．【答案】B

【解析】因证券市场波动等外部因素致使组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的，应在10个工作日内进行调整并于调整次Et以书面形式向上海证券交易所报告调整情况。 42．【答案】B

【解析】证券公司应当就资产管理业务的运营制定内部检查制度，定期进行自查。 43．【答案】B

【解析】证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。 44．【答案】B

【解析】融资保证金比例是指客户融资买人时交付的保证金与融资交易金额的比例。 45．【答案】A

【解析】证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。证券公司与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。 46．【答案】B

【解析】波动幅度是指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。题中描述的是日均涨跌幅的概念。 47．【答案】B

【解析】对于基准指数，在上海交易所是指上证综合指数，在深圳交易所是指深证综合指数和中小板指数。 48．【答案】B

【解析】证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。 49．【答案】A

【解析】债券质押式回购交易实质上是一种以债券为抵押品拆借资金的信用行为，是证券市场的一种重要的融资方式。 50．【答案】B

【解析】目前，沪深证券交易所办理证券回购交易的券种主要为国债和企业债。 51．【答案】B

【解析】回购交易申报有一定的数量限制。上海证券交易所规定申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手；深圳证券交易所债券回购的交易单位为合计面额1000元(即1手)及其整数倍。 52．【答案】B

【解析】由于债券回购交易一般都不超过1年，所以从性质上看，它归属于货币市场。 53．【答案】B

【解析】债券回购交易双方在报价时，直接输入资金年收益率数值，可以省略百分号(％)。 54．【答案】B

【解析】买断式回购主协议和有关书面形式的合同构成买断式回购的完整合同；而补充协议只有当交易双方认为必要时才签订。 55．【答案】A

【解析】上海证券交易所资金的清算、交收以结算参与人在该所取得的交易席位为明细核算单位。因此，结算参与人在开立结算备付金账户时应确认该账户核算的席位名单。这是法人结算确认书的主要内容，是中国结算上海分公司办理法人结算清算路径变更的具体依据。 56．【答案】A

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【解析】为防范结算风险，依据风险共担的原则，托管人应当缴纳结算保证金。托管人作为结算参与人，应当按照《证券结算风险基金管理暂行办法》的规定，缴纳证券结算风险基金。 57．【答案】B

【解析】交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。 58．【答案】B

【解析】清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算。 59．【答案】B

【解析】在我国，中国证券登记结算有限责任公司事实上是作为证券市场中央结算系统各参与方的共同对手方，根据交易所的交易结果及其他非交易数据，与结算参与人之间进行资金的多边净额结算。 60．【答案】B

【解析】结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金

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