公司理财计算题

第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率=

流动负债?长期负债负债总额×100% =×100%（资产=负债+所有者权益）

负债?所有者权益资产总额2、流动比率=

流动资产×100%

流动负债流动资产-预付账款-存货-待摊费用速动资产×100% =×100%

流动负债流动负债现金(货币资金)?短期有价证券(短期投资)×100%

流动负债3、速动比率=

4、现金比率=

(二) 反映资产周转情况的指标 1、应收账款周转率=

赊销收入净额销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣=

平均应收账款余额（期初应收账款?期末应收账款）?22、存货周转率=

销货成本销货成本=

平均存货（期初存货?期末存货）?21、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债 = 1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其 中短期投资是货币资金的4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。

流动资产=1000×200% = 2000(万元)

速动资产=(流动资产-存货)=(2000-存货)=1000×100%=1000(万元) 存货=1000(万元) 货币资金+短期投资=货币资金×5=1000×50%=500(万元)

货币资金=100(万元) 短期投资=400(万元) 应收账款=2000-1000-100-400=500(万元)

2、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。 项 目 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 资产总计 金 额 （ 7500 ） （ 30000 ） （ 37500 ） （ 25000 ） （ 100000 ） 项 目 流动负债 长期负债 所有者权益 负债及所有者权益总计 金 额 （ 37500 ） （ 12500 ） （ 50000 ） 100000 计算过程：

负债总额=流动负债+长期负债=100000×50%=50000(元)

所有者权益=100000-50000=50000(元) 长期负债=50000×25%=12500(元)

..

流动负债=50000-12500=37500(元) 或者流动负债=100000-12500-50000=37500(元） 流动资产=货币资金+应收账款+存货=37500×200% = 75000(元）

速动资产=(流动资产-存货)=(75000-存货)=37500×100%=37500(元) 存货=37500(元) 货币资金=37500×20%=7500(元) 资产总计=负债及所有者权益总计=100000(元） 固定资产=100000-7500-30000-37500=25000(元)或者=100000-75000=25000(元)

3、某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86 万元、年末存货90万元， 本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。

680?480560应收账款周转率= (56?60)/2 = 3.45(次) 存货周转率= (86?90)/2 = 6.36(次)

4、某公司20××年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率是多少？年

600?260末应收账款=30 (1+20%)=36(万元) 应收账款周转率=(30?36)?2=10.3(次)

5、某公司20××年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%，则存货周转率应该是多少？

400年末存货=50× (1+20%)=60(万元) 存货周转率=(50?60)/2=7.27(次)

第三章：货币时间价值

1、单利：终值Fn = P·(1+i·n) 【公式中i为利率，n为计息期数】 现值P = Fn /(1+i·n)

n n

2、复利：终值Fn = P·CFi,n = P·(1+i)【公式中(1+i)称为复利终值系数，简写作CFi,n】

nn

称为复利现值系数，简写作DFi,n】 现值P= Fn·DFi,n = Fn /(1+i)【公式中1/(1+i)

3、年金：终值Fn = R·ACFi,n【ACFi,n 是年金终值系数的简写，R为年金，n为年金个数】 现值P = R·ADFi,n【公式中ADFi,n 是年金现值系数的简写】

1、某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和共是多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）

Fn = P·CFi,n=600000×CF0.06,5 =600000×1.338=802800(元)

2、某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） P= Fn·DFi,n=600000×DF0.06,5=600000×0.747=448200(元)

3、某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710） Fn = R·ACFi,n=5000×ACF0.08,10=5000×14.487=72435(元)

4、某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存入多少钱？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）

P = R·ADFi,n=5000×ADF0.08,10=5000×6.710=33550(元)

5、某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145） R = P/ADFi,n=1000000/ADF0.1,10=1000000/6.145=162733.93(元)

6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为5年后买房的资金，该资金需要1000000元，若银行年利率为10%，则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）

..

R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF0.1,10=1000000/15.937=62747.07(元)

第五章

1、债券发行价格

发行价格= 年利息×ADFi,n+面值×DFi,n=(面值×债券票面利率)×ADFi,n+面值×DFi,n 【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i为债券发行时的市场利率】 2、融资租赁的租金（等额年金法）

年租金(R)=设备价值(P)/ ADFi,n 【公式中的i为出租费率，i=年利率+手续费率】 习题：

1、某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券1000万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为6%，请计算该债券的发行价格为多少？

发行价格 =100×8%×ADF0.06,5 +100×DF0.06,5 = 8×4.212+100×0.747= 108.40（元）

2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8年，合同约定租赁年利率为6%，手续费为设备价值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？

i= 6%+2%= 8% 租金R= P/ADFi,n = 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(万元) 第六章

（一）资本成本的计算

1、单项资本成本（个别资本成本）的计算

利息

资本成本

股利 普通股

长期债券

资本占用费 优先股 【股利不能抵税】

长期借款 【利息可以抵税】

资本筹集费 留存收益（不必考虑筹资费用） 资本成本=

资本占用费利息?（1-T）或股利利息?（1-T）或股利= =

筹资净额筹资总额-筹资费用筹资总额?（1-筹资费率） 【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T为所得税税率。】 普通股资本成本=

预期年股利额+股利增长率

筹资额?（1-筹资费率）筹资额?预期年股利率每股股利+股利增长率 【股利率=】

筹资额?（1-筹资费率）每股市价 =

2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算

加权平均资本成本=∑(单项资本成本×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重) （二）财务杠杆系数的计算 1、财务杠杆系数：DFL=

EBIT【EBIT为息税前利润，I为利息】

EBIT?IEBIT【PD为优先股股利】

EBIT?I?PD/(1?T) 如果公司股本中含有优先股，则：DFL=

..