金融市场学题库

第一章 金融市场概论

一、名词解释

资产证券化、金融工程化、金融自由化、金融全球化、金融工具、金融资产 二、简答

1．什么是金融市场，其含义可包括几个层次？

2．从金融市场在储蓄一投资转化机制中的重要作用这一角度理解“金融是现代经济的核心”。 3．金融市场有哪些分类，哪些主体？

4．理解金融市场的经济功能，其聚敛功能、配置功能、调节功能和反映功能各表现在哪些方面？

5．结合实际经济生活把握金融市场的四大发展趋势：资产证券化、金融全球化、金融自由化和金融工程化。

6.试论金融市场的发展趋势。 7.简述金融市场的主要类型

第二章 货币市场

一、名词解释

同业拆借市场 回购协议 逆回购协议 商业票据 银行承兑票据 大额可转让定期存单 政府债券 货币市场共同基金 二、简答

1．货币市场的界定标准是什么？它包括哪些子市场？ 2．同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制？ 3．回购市场的交易原理，及其与同业拆借市场的区别？ 4．商业票据市场和银行承兑票据市场的联系和区别？ 5．大额存单市场是如何产生的，有哪些特征？ 6．为什么国库券市场具有明显的投资特征？ 7．试述货币市场共同基金的其特征。

8. 简述回购市场利率的决定因素及其对回购利率的影响

一、名词解释

第三章 资本市场

普通股 剩余索取权 剩余控制权 优先认股权 优先股 公募 私募 包销 承销 证券交

易所 场外交易市场 第三市场 第四市场 做市商交易制度 专家 经纪人 竞价交易制度 报价

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驱动制度 委托驱动制度 连续竞价 集合竞价 市价委托 限价委托 停止损失委托 停止损失限价委托 市场深度 市场广度 弹性 信用交易 保证金购买 卖空 股价指数 股价平均数 债券 可转换债券 可赎回债券 零息债券 投资基金 开放式基金 封闭式基金 公司型基金 契约型基金

二、选择

1．下列哪种证券的价格应较高？

（1）息票率为5%的10期国债与息票率为6%的10期国债；

（2）贴现收益率为3.1%的3个月国库券与贴现收益率为3.2%的3个月国库券。 2．下列哪项最不可能是基金投资的优势？

（1）多样化；（2）专业管理；（3）方便；（4）基金的收益率通常高于市场平均收益率。 3．下列哪个有关封闭式基金的说法最有可能是正确的？ （1）基金券的价格通常高于基金的单位净值； （2）基金券的价格等于基金的单位净值； （3）基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变； （4）基金券的份数在发行后是不变的。 4． 下列哪种基金最可能购买支付高红利率的股票？

（1）资本增殖型基金；（2）收入型基金；（3）平衡型基金；（4）增长型基金。 5． 下列哪种基金最有可能给投资者带来最大的风险？

（1）大公司指数基金；（2）投了保的市政债券基金；（3）货币市场基金；（4）小公司增

长基金。

6． 你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10 000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，

该国债的年息票率为6%。请问她共收到多少钱？

（1）300元；（2）600元；（3）3 000元；（4）6 000元。

7． 如果你在股价为22元时发出在19元卖出1000股的停止损失委托，现在该股票价格只有

17元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到多少钱？

（1）17000元；（2）19000元；（3）18700元；（4）从给定的信息无法知道。

8． 你想要卖空1000股C股票。如果该股票最新的两笔交易价格顺序为12.12元和12.15元，

那么在下一笔交易中，你只能以什么价格卖空？

（1）大于等于12.12元；（2）大于等于12.15元；（3）小于等于12.15元；（4）小于等于12.12元。 三、简答

1． X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。请问：

（1） 你的最大可能损失是多少？

（2） 如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大

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可能损失又是多少？

2． 下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：

限价买入委托 价格（美元） 股数 39.75 39.50 39.25 39.00 38.50 1000 1200 800 300 700 限价卖出委托 价格（美元） 40.25 41.50 44.75 48.25 股数 200 300 400 200 该股票最新的成交价为40美元。 （1） 如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？ （2） 下一个市价买进委托将按什么价格成交？ （3） 如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？

3． 下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：

限价买入委托 价格（元） 13.21 13.20 13.19 （1） 股数 6600 3900 1800 限价卖出委托 价格（元） 13.22 13.23 13.24 股数 200 3200 2400 此时你输入一笔限价卖出委托，要求按13.18元的价格卖出1000股，请问能否成交，成交价多少？

（2） 此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？

4． 3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的

现金红利。5月1日，你按每股12元的价格买回该股票平掉空仓。在两次交易中，交易费用都是每股0.3元。那么，你在平仓后赚了多少钱？ 四、计算

1.假设A公司股票目前的市价为每股20元。你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。

（1） 如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值

会变动多少百分比？

（2） 如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通

知？

（3） 如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？

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（4） 假设该公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，

③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？

2.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。你的保证金账户上的资金不生息。

（5） 如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，

你的投资收益率是多少？

（6） 如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金

通知？

（7） 若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变

化？

3.3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个的年收益率较高？

4.A、B、C三只股票的信息见下表。其中Pt代表t时刻的股价，Qt代表t时刻的股数。在最后一个期间（t=1至t=2），C股票1股分割成2股。

P0 10 20 Q0 P1 Q1 1000 2000 2000 P2 19 9 11 Q2 1000 2000 4000 A 18 B C 1000 19 2000 9 2000 22 （1）请计算第1期（t=0至t=1）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变动率。

（2）在2时刻，道氏修正法的除数等于多少？

（3）请计算第2期（t=1至t=2）时刻之间按道氏修正法计算的简单算术股价平均数的变

动率。

5．用上题的数据计算以下几种指数第2期的收益率： （1）拉斯拜尔指数变动率； （2）派许指数变动率。

6. 假设A公司股票目前市价10元，你在你的经纪人保证金帐户上存入5000元，并卖空1000股你的保证金帐户上的资金不生息则（1）如该股票无现金红利，则一年后股价变为8元时你的投资收益率是多少。若公司1年内每股支付1元红利，你的投资收益率又是多少。(2)如维持保证金比率为30%，则股价升到多少时你会受到追缴保证金通知。

第四章 外汇市场

一、名词解释

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外汇 汇率 直接标价法 间接标价法 敞开头寸 基本点 即期汇率 买入价卖出价 交叉汇率 远期汇率 远期差价 远期汇水 升水 贴水 远期交易 套期保值 外汇投机 择期交易 直接套汇 间接套汇 掉期交易 铸币平价 一价定律 绝对购买力平价 相对购买力平价 国际借贷说 国际收支说 资产市场说 弹性价格货币分析法 粘性价格货币分析法 汇率超调 资产组合分析法

二、判断题

1、 外汇就是以外国货币表示的支付手段。

2、 买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格。 3、 在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。 4、 远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。 5、 甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。

6、 外汇银行只要存在“敞开头寸”，就一定要通过外汇交易将其轧平。 7、 只要两国间存在着利率差异，国际投资者就可从套利交易中获利。 8、 根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。 9、 购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。 10、弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的。 三、选择题

1、下列哪种说法不适于掉期交易？

A、 一对交易构成，通常一方是即期，另一方是远期日； B、 能够代替两种市场交易； C、 消除了对方的信用风险； D、 可以用来充分利用套利机会。

2、在伦敦外汇市场上，即期汇率GBP=FRF10.00-10.50，6个月的FRF差价为90-100，那么，斯密公司买进6个月的远期FRF10000，折合英镑

A、10000÷（10.00-0.0090） B、10000÷（10.50-0.0100） C、10000×（10.00-0.0090） D、10000×（10.50-0.0100） 3、利率对汇率变动的影响是：

A、国内利率上升，则本国汇率上升 B、国内利率下降，则本国汇率下降 C、须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定 4、对于资产市场分析法，下列哪种说法是不正确的： A、决定汇率的是流量因素而不是存量因素 B、以动态分析法分析长期均衡汇率 C、预期因素对当期汇率有重要的影响

5、纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）

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