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《财务管理》练习题及答案

1、某企业有一笔5年后到期的借款，数额为5000万元，年利率为10%。企业为此设立偿债基金，到期一次还清借款，每年年末需存入银行的金额是多少万元？

解：已知终值求偿债基金 A = F * i / [ ( 1 +i ) n － 1 ]

= 5000×10%÷[(1＋10%)5－1] = 819.99(万元)

2、某大学要设置一项奖学金，每年发奖金20000元，年利率12％，每年复利1次，第一次要存入多少钱？

解：已知终值求现值 P = F ( 1 + i )－n

=20000×（1+12%）－1 =17858（元）

3、某人以10％的利率借得资金18000元，投资于一个合作期限为5年的项目，他需要每年至少收回多少资金才是有利可图的？

解：已知现值求资本回收额 A = P * i / [1－(1 + i)－n] =18000×10%/[1－（1+10%）－5] =4748.36（元）

每年至少收回4748.36元以上的资金才是有利可图的。

4、某人欲购买商品房，如现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，

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年利率5%，每年年末支付40000元，连续支付20年，问最好采取那种方式付款？

解：已知年金求现值 P = A [1－(1 + i)－n] / i

=40000×[1－（1+5%）－20]/5% =498488.42（元）

贷款现值为49.85万元，所以采取贷款方式比较合适。

5、某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年至少收回多少投资才能确保该项目可行？

解：已知现值求资本回收额（年金） A = P * i / [1－(1 + i)－n]

=500000×10%/[1－（1+10%）－10] =81372.70（元）

每年至少收回81372.70元以上的资金才能确保项目可行。

6、某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业几年才能还清借款本息？

解：已知现值、年金、利率求年限 P = A [1－(1 + i)－n] / i (1 + i)－n =1－Pi/A n=－lg(1－Pi/A)/lg(1+i)

=－lg(1－106700×10%/20000)/lg(1+10%)

-可编辑修改-

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=8(年)

大约需要8年时间才能还清借款本息。

7、某厂现存入银行一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取30000元，连续8年，若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入的款项是多少？

解：已知递延年金求现值

P递延=A{ [1－(1 + i)－n] / i } ( 1 + i ) －m

=30000×{ [1－(1 + 10%)－8] /10% } ( 1 + 10% ) －5 =99377.08（元）

8、某人要求我从今年底起，每年末借给他5000元，共借10年；从第11年起，每年末他给我还10000元，共还10年。现时市场利率10％。从经济角度作出决策：我是否应借给他？

解：

第一步，先求借给对方资金的现值： P = A [1－(1 + i)－n] / i

=5000×[1－(1 +10%)－10] /10% =30722.84（元）

第二步，求对方还钱的现值： P递延=A{ [1－(1 + i)－n] / i } ( 1 + i ) －m

=10000{ [1－(1 + 10%)－10] /10% } ( 1 +10% ) －10 =23689.97（元）

从经济核算的角度看，不应把钱借给他。

-可编辑修改-