证券公司信息化建设策略(一)

内容摘要：通过分析国内外证券公司业务内容的区别，揭示了国内证券公司信息化建设与业务发展的不协调之处，提出了调整信息化建设策略以适应业务发展的需要，以期对证券公司的业务创新和信息化建设有所借鉴和帮助。 关键词：证券行业信息系统信息化对策 国内证券公司信息系统概况

中国的证券行业无疑是国内信息技术应用最充分的行业之一。证交所从诞生之日起就采用了先进的电脑自动撮合系统，奠定了中国证券市场无纸化交易的基础和电子化的方向。经过十多年的发展，中国证券业已在全行业实现了发行、交易、清算全程无纸化，并且在管理、决策和风险控制方面，也逐渐实现了信息化。随着信息技术应用范围的不断扩大和所能发挥的作用不断提高，信息技术对这个行业的影响力也越来越大，在某种程度上，信息技术甚至决定了证券公司所能提供的金融产品和服务内容。目前国内证券公司的信息系统基本分为业务支持系统和业务管理系统两部分。

业务支持系统。是证券公司信息系统的主要部分，承担了支持证券公司业务开展的功能。相对最初的柜台系统，除了在功能、易操作性、权限控制等各方面有了很大改进外，还增加了各种周边委托系统，如刷卡委托、热键委托、电话委托、远程委托、手机炒股、网上交易等。此外，证券公司还加强与银行的合作，充分利用银行在营业网点建设方面和客户资源方面的优势，开展了银证转账业务和银证通业务。为配合交易所法人清算制度，建立了从交易所到公司总部再到营业部的三级法人清算系统，完成资金、股份的三级清算工作。随着业务范围的扩展，部分证券公司业务支持系统的业务范围也不再局限于证券交易所挂牌交易的股票、债券和基金，还包括了开放式基金、三板市场业务等。经过较长时期的发展，现在已日趋完善，特别是在为客户提供交易通道服务方面，无论是在通道的种类还是通道的运行效率上，都已经达到了较高的水平，能很好地满足各类客户的需要。 业务管理系统。是在证券公司发展到一定规模后开始建设的。随着前几年证券行业的兼并风潮，证券公司的规模迅速扩大，原来完全通过人工进行的管理工作无法跟上公司规模、业务发展的速度，加上营业部业务处理信息化程度的不断提高，迫使管理工作急需管理信息系统的支持。首先是稽核系统不但实现了现场稽核的功能，而且可以借助从营业部实时采集数据，进行非现场稽核。其次是财务系统一方面减轻了财务人员的工作压力，更重要的是公司决策层能及时了解整个公司的财务状况，及时发现经营中存在的问题。另外，业务报表统计系统也从多个侧面对营业部的业务经营情况进行统计分析，并形成各种报表，帮助业务管理部门掌握营业部经营状况。

国外证券公司信息化建设特色

国内外证券公司由于所提供的金融服务内容的差异，在信息化建设上的侧重点有所不同。国内证券公司提供的金融服务内容相对比较简单，只是单纯的交易通道服务，在信息系统建设上比较注重交易流程的效率和交易指令传输的准确性。而国外证券公司的服务内容主要是为客户提供财务咨询服务，信息化建设的重点在于信息的收集、分析和处理能力。

以美国最大的证券经纪公司——美林证券为例。美林证券拥有1.5万名经纪人（FinancialConsultant，FC），每个FC都管理着成百上千的客户，根据客户选择的服务级别，提供不同档次的投资咨询服务。实际上FC为客户提供的投资咨询服务，很大程度是依靠美林强大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平台实现。功能强大的TGA信息平台实现研究后台对经纪人前台的支撑，是美林FC制度得以成功的技术保障。

对网上交易的忽视一度给美林证券的业务带来了不小的冲击，为现实竞争目标和未来发展，美林证券建立了一套完整的在线金融服务系统，为其用户提供了高品质的金融交易方式，提高了客户满意度和忠诚度，从而保持了美林证券在全球金融服务领域的领先地位。

与美林证券相似，国外证券公司的经营特色在于为客户提供全面的财务规划服务，在长期的业务活动中积累了大量的客户信息，借助于决策分析支持系统对这些信息进行挖掘和分析，可以找出最重要的客户群，并发现他们的购买行为方式。决策分析支持系统同时也帮助证券公司找到客户的潜在需求，并在此基础上可以提供更好的理财指导。通过将客户买盘数据与客户档案资料的对比分析，证券公司可以将其产品和服务进行组合与匹配，来满足每一位投资人的个性化需求，帮助每一个客户做出合理的投资决定，并使数以百万的客户走向成功。 从国外证券公司信息系统的现状可以看出，公司的信息化建设紧紧围绕为客户提供投资咨询服务展开，信息系统的支持提高了公司经纪人的工作效率，技术支持下的投资技能将使国外证券公司在未来的竞争中更具优势。 现有信息系统的局限性

国内证券公司现有信息系统的总体框架与十年前并没有本质区别，都是以营业网点为基础单位的分布式信息系统，各证券营业网点的信息系统相对独立完整，在任何一个证券营业网点内都能单独完成从接受客户、受理委托，到处理业务的全过程，主要目标是为客户提供方便、高效和稳定的交易通道服务。证券公司创业初期，整个市场扩容很快，投资者数量猛增。在资金匮乏、技术人员和技术手段有限，而市场需求又特别迫切的情况下，采取了一种简单有效的办法：在最短的时间里开发一套软件系统取代柜台人工操作，并在各个营业网点中复制推广，这一方案奠定了证券公司信息系统的总体框架。 但是，十多年来情况已经发生变化：各证券公司的营业网点数由几家扩展到了遍布全国各地的几十家甚至上百家；市场环境也由当初供不应求的卖方市场，转变成了投资者有充分挑选余地的买方市场；证券市场已逐步进入稳步发展阶段，实行了佣金自由化政策以后，证券公司之间的竞争更加激烈，证券公司为客户提供的服务不能只停留在单一的交易通道服务上；为避免单一证券市场的系统风险，证券公司尝试将业务范围扩展到其他金融服务领域；为做好加入WTO的准备工作，证券公司需加快业务创新，提高管理水平，应对国际证券机构的竞争。针对这些变化，现有的信息系统对新业务的发展和提升服务质量的支持是十分有限的，具体表现为：