习题

第三章 能力训练

一、单项选择题

1.下列不属于年金的有 ( )。

A.分期偿还贷款 B. 收到销售收入 C.发放养老金 D.分期付款赊销 2.下列不可以作为基准利率的有 ( )。

A.市场利率 B.中央银行的再贴现率 C.银行同业拆借利率 D.典型期限的国债利率 3.某公司今年投资了300万的国债，票面利率为4%，预期名义收益率为8%，如果预期通货膨胀率为2%，则该公司的国债预期实际收益率为（ ）。

A.2% B.4% C.6% D.10%

4.某人计划存入银行一定数量的货币，并期望在五年后取得一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计息，复利计算，则现在他应该存入他银行账号的本金为（ ）。

A. 4409.39 B.7472.58 C. 74409.39 D. 74725.82

5.有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率为10% ，单利计算，到期一次还本付息，到期收益率（复利按年计算）是（ ）。

A. 8.45% B. 9% C. 11% D.22.47%

6.某公司向银行贷有一笔1000万元的贷款，借款期为五年，年利率为8%，若每半年付息一次，年实际利率高出贷款合同名义利率（ ）

A.4% B.24% C.0.16% D.0.8% 四、计算题

1.某集团购买了1000万元面值的10年期债券，其息票率为10%，从1年后开始每年支付一次。如果他将每年的利息按8%的年利率再投资，那么10年后他将拥有多少终值？

2.某人赢得一项大奖，在以后的15年中每年将得到5万元的奖金，一年以后开始领取。若市场的年利率为10%，请问这个奖的现值是多少？15年后的终值是多少？

3.若2年期的即期利率为10%，3年期的即期利率为10.5%，从现在看，2年后期限为1年的远期利率r是多少？

4.某债券的连续复利年利率为8%，计算与之等价的每年付息2次的年利率。

5.一笔存款的连续复利率为12%，但每半年向存款人支付一次利息，1万元存款每半年获得的利息是多少？

第四章 能力训练

一、选择题

1. 推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）

A.存款准备金制度 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.存款派生机制 2.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为( )

A.证券发行 B.证券承销 C.期货交易 D.回购协议 3.下面关于商业票据的说法错误的是( )。

A.商业票据都是贴现发行 B.商业票据必须经过评级 C.商业票据的利率一般低于国债利率 D.商业票据期限一般较短

4.一张面值为100 000元的银行承兑汇票，距离到期还有90天(一年按360天计算)，贴现率为6%，其交易价格为( )

A. 95500元 B. 95561元 C. 98500元 D.98521元 5.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫( )

A.票据交换 B.票据承兑 C.票据结算 D.票据贴现 6.( )是银行间所进行的票据转让。

A.贴现 B.转贴现 C.再贴现 D.都不是 7.发行大额可转让定期存单的是（ ）

A．中央银行 B.财政部 C.保险公司 D.商业银行 8.下列关于可转让大额定期存单的说法不正确的是( ) A.它是定期存单的证券化 B.发行者主要是大银行 C.其认购者主要是非金融性公司 D.其主要优势是没有利率风险 9.买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（ ） A.逆回购协议 B.正回购协议 C.承兑 D.贴现 10.不属于货币市场共同基金特有的特点的是（ ） A.投资成本低廉 B.专家理财、分散投资

C.投资对象限于货币市场金融工具 D.流动性强，安全性高，收益稳定 四、计算题

1.某商业银行计缴存款准备金日在中央银行存款为3 000万元，应计缴准备金的各项存款额为40 000万元，法定存款准备金率为6％，该行将超额准备金拆借出去，期限为7天，市场利率为5.4％。计算该银行在拆借期满时应收的利息是多少？（基础天数为365天）

2.假设某证券回购协议本金为10万元人民币，回购天数为7天。如果该回购协议的回购价格为10.02万元人民币，该回购协议的利率是多少？

3.某存单面额为100万元，期限为91天，票面利率为6.0%，投资人在持有该存单40天后将其出售，当时市场利率为5.6%，该存单转让的理论价格是多少？

4.一张面额为10 000元的国库券，售价为9500元，到期期限为91天。求该国库券贴现收益率、真实年收益率及等价收益率。

5. 某货币市场基金7日累计每万份基金单位收益之和为8.452元，投资者每持有10000份基金单位，折算的年收益率是多少？

第五章

能力训练

一、选择题

1.下面不属于债券发行方式的有（ ）。

A 定向发行 B 承购包销 C 招标发行 D 公开发行 2.下列不属于债券票面的基本要素的是（ ）。

A 债券的票面价值 B 债券的偿还期限 C 债券的票面利率 D 债券的价格 3.某投资者于某年的10月1日在债券市场上买入2手某3年期国债，该国债的起息日为6月14日，按年付息，面额为100元，票面利率为6.5% ,该购买人的应计利息额是（ ）元。

A.38.82 B.39.18 C.38.47 D.39.36 4.按（ ）的不同，股票分为公募发行和私募发行。 A.发行人是否委托中介机构 B.发行对象 C.投资者是否交纳认购金 D.发行类型 5.下面不属于优先股的特征的是（ ）。

A.优先按规定的方式领取股息 B.优先按面额得到清偿 C.享有公司利润增长的收益 D.限制参与公司的经营决策 6.下列不属于股票基本特征的有（ ）。

A. 收益性 B. 流通性 C. 期限性 D. 风险性 7.某投资者拥有资金200万元计划参与融资交易，并以此作为保证金，保证金比例以50%计算，投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则该投资者实际持有（ ）万股票A的多头头寸，杠杆比例为（ ）。

A. 460万元， 2.3 B. 400万元， 2 C.260万元， 1.3 D.330万元，1.65 8.假设客户信用账户内有现金100万元，上证50ETF市值100万元（折算率为90%），中国银行

市值100万元（折算率为70%），此时经折算后的保证金金额为（ ）万元。

A.200 B.300 C.260 D.420

9.在所有投资级别证券化资产市场中，（ ）市场的规模最大 A 机构MBS B 转手证券 C ABS D CMBS

第六章

能力训练

一、选择题

1.如果人民币对美元的即期汇率为USD=CNY6.1212/6.1238，三个月远期人民币升水30-50点。则人民币对美元三个月远期汇率为（ ）

A. USD=CNY 6.1162/6.1208 B. USD=CNY 6.1242/6.1288 C. USD=CNY 6.1262/6.1268 D. USD=CNY 6.1182/6.1188

2.在伦敦外汇市场上，即期外汇GBP=USD1.6135/1.6145，3个月的USD价差为90-100，则某公司买进3个月的远期USD10000，折合英镑（ ）

A. 10000/(1.6135+0.0090) B.10000/(1.6135-0.0090) C. 10000/(1.6145+0.0100) D. 10000/(1.6145-0.0100) 3.在直接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动方向（ ） A 相同 B 相反 C 无关系 D 不确定 4.在（ ）情况下，欧洲对美投资处于有利地位。

A 美元不断下浮，欧元不断上浮 B 美元不断上浮，欧元不断下浮 C 美元不断下浮，欧元不断下浮 D 美元不断上浮，欧元不断上浮 5.在直接标价法下，本国通货膨胀率低于外国通货膨胀率，则外汇汇率（ ） A 上升 B 下降 C 不变 D 无法判断 6.在直接标价法下，利率对汇率变动的影响是（ ）

A. 国内利率上升，则本国汇率上升 B 国内利率下降，则本国汇率下降 C 需参考国内外的利率和通货膨胀率后确定 D 二者没有关系 二、名词解释

外汇市场 外汇 汇率 外汇汇率 直接标价法 间接标价法 即期汇率 远期汇率

实际汇率 即期外汇交易 远期外汇交易 择期交易 外汇掉期交易 远期对远期的掉期交易 套汇交易 非抵补套利交易 抵补套利交易 直接套汇 间接套汇 三、问答题

1.什么是汇率？影响汇率变动的主要因素包括哪些？

2.什么是外汇市场？外汇市场有哪些特点？ 3.外汇市场的功能主要包括哪些？ 4.外汇掉期的作用？ 四、计算题

1.某日市场上的汇率为：纽约市场上1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场上1英镑= 2.2980/90瑞士法郎；伦敦市场上1英镑=1.4498/05美元。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。

2.2013年9月30日，某中国出口商向美国某公司出口价值100万美元的货物，预计3个月后收到美元，到时需要将美元换成人民币核算盈亏，市场普遍预期美元兑人民币会继续贬值。

9月30日的外汇市场行情为：

即期汇率 USD1= CNY6.1212/18 3个月远期汇水 225 / 220 3个月后美元与人民币之间的汇率变为： 即期汇率 USD1= CNY6.0656/63

（1）如果中国出口商不采取保值措施回避汇率风险，则3个月后收到美元折算为人民币比2013年9月30日少多少？

（2）中国出口商应如何利用远期外汇市场进行套期保值？

3.设纽约市场的年利率为6%，伦敦市场的年利率为4%，英镑与美元即期汇率为：GBP1=USD1.6025/1.6035，3个月汇水为30～50点。某投资者拥有10万英镑，应该投放在哪个市场上较为有利？如何确保投资收益？请说明投资避险的操作过程及获利情况。

五、分析题

话说在墨西哥与美国接壤的一个地方，有着这样的两家酒馆，分别在墨西哥与美国的境内，墨西哥酒馆祖传着一条规定0.9墨西哥币=1美元，而恰恰相似的是，美国酒馆也流传着这样的一条规定0.9美元=1墨西哥币，有一位墨西哥牧童，早上从墨西哥到美国放牧，路经墨西哥酒馆，要了一杯啤酒，啤酒价格是0.1墨西哥币，牧童拿出仅有的1墨西哥币，要求老板找他1美元，老板照办，傍晚，牧童放牧回来，路经美国酒馆，要了一杯啤酒，啤酒的价格0.1美元，牧童拿出仅有的1美元，并要求老板找1墨西哥币，老板照办。牧童一天之内喝了两杯啤酒，却一分钱未花请分析：

1.真正付啤酒账的是谁？

2.使这种情况持续很长时间需要什么条件？什么条件会结束这种情况？ 3.这种情况对美国和墨西哥的国内经济有什么影响？