盈亏平衡分数据表 单位：万元

变动率 固定成本 销售收入 总成本﹢税金 可变成本 税金及附加 0.00 5.52 11.04 16.56 22.08 27.60 33.12 38.64 44.16 49.68 55.2 0.00 67.62 135.24 202.86 270.48 338.1 405.72 473.34 540.96 608.58 676.2 60.94 121.88 182.82 243.76 304.70 365.64 426.58 487.52 548.46 609.40 670.34 0.00 84.46 168.92 253.38 337.84 422.30 506.76 591.22 675.68 760.14 844.6 60.94 10％ 60.94 20％ 60.94 30％ 60.94 40％ 60.94 50％ 60.94 60％ 60.94 70％ 60.94 80％ 60.94 90％ 60.94 100％ 60.94 盈亏平衡图

420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

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二、敏感性分析

在项目的计算分析期内，可以发生变化的因素有销售收入、经营成本、建设投资、成品油售价、建设期长短。按现建设投资、销售价格、经营成本各单项因素分别变化10％时，对项目全部投资内部收益率和全部投资利润率的影响程度进行分析，测算结果见下表。

敏感性分析表

变化 因素 序号 指标 （％） 1 2 建设投资 销售价格 经营成本 基本 变化幅变化幅变化幅变化幅变化幅变化幅方案 度（％） 度（％） 度（％） 度（％） 度（％） 度（％） （％） ＋10 －10 ＋10 －10 ＋10 －10 18.06 －1.85 15.69 －2.14 22.81 2.90 20.93 3.10 27.04 7.13 26.95 9.12 9.71 －10.20 8.4 －9.43 12.84 －7.07 8.52 －9.31 31.15 11.24 27.08 9.25 全部投入内部 收益率（税后） 较基本方案增19.91 减 全部投资利润率 较基本方案增减 17.83 由上表的数字表明，建设投资的变化，对项目经济效益指标影响不敏感，而成品油的销售价格和经营成本的变化，对项目盈利指标影响敏感。其中对销售价格下降大约10％或经营成本上升10％时，项目全部投资内部收益率分别降至9.17％和12.84％，全部投资利润率降至8.4％和8.52％，因此，企业应特别关注产品价格和经营成本的变化趋势。加强项目前期工作、设计、采购等环节的管理，尽可能降低成本，保证质量和价格。

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第四节 项目主要风险分析

一、风险分析

本项目风险因素有市场风险、经营风险、技术风险、管理风险、投资风险等。但主要是市场风险和管理风险。

二、风险对策

1、市场风险：主要是成品油的销售能不能马上被消费者接受及市场竞争所带来的风险。控制此风险的主要手段有：

（1）不断进行市场调查：对成品油供求市场进行调查分析了解，做出应对相应市场因素的对策。

（2）根据市场调查及市场供求反馈情况，合理定位成品市场，根据消费者的需求，确定购进成品油型号。

（3）项目实施后应进一步增强企业实力，实现电子商务，随时掌握各种成品油的价格变动，及时储运。加强销售力度，将市场做强做大，以规避市场风险。

（4）加快资金流、物流和信息流的速度，降低销售成本。坚持管理创新，强化市场开发和管理，加强成品油售前和售后服务，追踪市场对所售成品油不同需求的信息，改进油源及价格。

2、管理风险：该风险主要是指来自企业内部管理层的经营管理及决策失误所带来的风险。管理风险存在于成品油销售的各个环节，特别是安全生产管理方面，实施风险控制的主要措施有：

（1）根据企业自己的实际情况，以人为本，制定并健全内

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控制度，即：财务管理制度、安全管理制度、人事管理制度、档案管理办法、企业经营决策办法、安全生产及消防管理办法等。

（2）民主协商，科学管理和决策。

第五节 财务评价

一、项目基本财务指标分析结果

项目经过盈利能力分析和不确定性分析，得出如下经济指标：

年销售收入（平均）： 844.58万元 年均利润额（税后）： 52.28万元 所得税前（全部投资）

财务内部收益率（FIRR）： 22.78％ 财务净现值（I﹦12％）： 169.88万元 投资回收期（含建设期）： 4.24年 所得税后（全部投次）

财务内部收益率（FIRR）： 19.91％ 财务净现值（I﹦12％ 123.46万元 投资回收期（含建设期）： 5.79年 自有资金

财务内部收益率（FKRR）： 19.91％ 财务净现值（I﹦12％）： 123.46万元

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