(2)总资产周转率=1500/300=5次 (3)权益乘数=500/(250+60)=1.6 (4)资本金利润率=75/250×100%=30%

3、某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20％，销售收入中赊销收入占70％。

要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。 解答：销售收入=30/20%=150万元 赊销收入=150×70%=105万元

应收帐款周转次数=105/（30+40）÷2=3次 应收账款周转天数=360/3=120天

4.振华股份有限公司的有关资料如下(单位：万元)：

产品销售收入 756 净利润 30 营业利润 52 财务费用 14 利润总额 46 资产平均总额 460

要求：计算营业利润率、销售净利率、总资产利润率。

解答：营业利润率＝ ×100％＝8.73％ 销售净利率＝ ×100％＝3.97％ 总资产利润率＝ ×100％＝13.04％

5.某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示：

直接人工费用计划与实际对比表

项目 单位产品所耗工时 小时工资率 直接人工费用 本年计划 42 6 252 本月实际 40 6.5 260

要求：用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响。

解答：单位产品消耗工时变动的影响＝（40-42）×6＝-12（元） 小时工资变动的影响＝（6.5-6）×40＝20（元） 两因素影响程度合计＝-12＋20＝8（元）

6.假设某公司生产的甲产品有关材料消耗的计划和实际资料如下：

项目 单位 计划 实际 产量 件 200 210

6

单位产品材料消耗量 公斤 40 36 材料单价 元 10 12

材料消耗总额 元 80000 90720

要求：运用连环替代法分析材料消耗总额的差异原因。 材料消耗总额的差异数＝90720－80000＝10720（元） 材料消耗总额＝200×40×10＝80000（元）

第一次替代：以实际产量代入＝210×40×10＝84000（元） 第二次替代：以实际消耗量代入＝210×36×10＝75600（元） 第三次替代：以实际单价代入＝210×36×12＝90720（元） 产量变动对差异影响数：84000－80000＝4000（元） 单位消耗量变动对差异影响数：75600－84000＝－8400（元） 单位变动对差异影响数：90720－75600＝15120（元） 汇总各因素总影响＝4000－8400+15120＝10720（元） 六、分析题

1、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

销售额（万元） 总资产（万元） 普通股（万元） 保留盈余（万元） 所有者权益合计 流动比率 应收账款周转天数 存货周转率 产权比率 长期债务／所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率 1991 4000 1430 100 500 600 19 18 8.0 38 5 20.0% 7.5% 80 21% 1992 4300 1560 100 550 650 2.25 22 7.5 1.40 46 16.3% 4.7% 2.76 13% 1993 3800 1695 100 550 650 20 27 5.5 61 46 13.2% 6% 24 6% 要求：（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。

7

(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。 (3)扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。

2、资料：大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：

项 目 货币资金 短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 固定资产 其中：累计折旧 应收账款 其中：坏账准备 原材料 应付票据 应交税金 预提费用 长期借款—基建借款 2001年 1503600 30000 840 60000 24840000 300000 210000 12000 450000 90000 60000 1000000 1800000 要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率 ；（3）计算该企业的速动比率 ；（4）计算该企业的现金比率；（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。

（1）流动资产＝（1503600＋30000－840＋60000＋210000-12000＋450000）＝224076 流动负债＝（90000＋60000＋1000000）＝1150000 营运资本＝2240760－1150000＝1090760 （2）流动比率＝224076＋1150000＝1.95 （3）速动资产＝2240760－450000＝1790760 速动比率＝1790760＋1150000＝1.56

（4）现金比率＝（1503600＋30000-840）÷1150000＝1.33

（5）流动比率的标准值是2，该企业流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业 速动比率1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。

3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构

项目

年初数 年末数 增减幅度 年初比重 年末比重 变动差异 8

流动负债 长期负债 股东权益 合计 15715 1529 10040 27284 21182 679 50286 72147 34.79% －55.49% 400.86% 164.43% 57.60% 5.60% 36.80% 100% 29.36% 0.94% 69.70% 100% －28.24% －4.66% 32.9% ―――― 解答： 1、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为；

2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。 3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2／3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。

4、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年终会计报表的部分项目数据如下： 华丰公司损益表 单位：元

项目 销售收入 销售成本 毛 利 营业费用 利 息 税前利润 所得税 税后利润 1996年 590000 340000 250000 133000 ―――― 117000 40000 77000 1997年 600000 375000 225000 141500 4000 79500 24000 55500 华丰公司资产负债表 单位：元

资产 流动资产 货币资金 应收账款 存 货 合计 1996／12／31 1997／12／31 负债及所有者权益 1996／12／31 1997／12／31 16000 51000 74000 141000 2000 78000 118000 198000 343500 541500 流动负债 短期借款 应付账款 其他应付款 未付税金 合计 长期借款 实收资本 留存利润 总计 0 30000 44000 40000 114000 0 250000 128000 492000 13000 38000 44000 24000 119000 25000 250000 147500 541500 固定资产净值 351000 总计 492000 要求：（1）利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：

9

财务比率 总资产利润率 速动比率 营业利润率 应收账款周转率 毛利率 存货周转率 流动比率 资产负债率 1996 1997 (2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。 （1）总资产利润率 (117000+0)/492000×100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%

速动比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%

营业利润率 (117000+0)/590000×100%=19.83% (79500+4000)/600000×100%=13.92%

应收账款周转率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次

毛利率 250000/590000×100%=42.4% 225000/600000×100%=37.5% 存货周转率 340000/74000=4.6次 375000/118000=3.2次 流动比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6

资产负债率 114000/492000×100%=23.17% (119000+25000)/541500×100%=26.59%

(2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。 首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。 其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大;

该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。

该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。

10