A.突破缺口 B.持续缺口 C.终止缺口 D.岛形缺口

2.整理形态的类型很多，除了三角形外，还有（ ABD ）等形态。 A.矩形 B.旗形 C.菱形 D.楔形

3.三角形态是属于持续整理形态的一种形态，其类型主要包括下列各项中的（ ACD ）。

A.对称三角形 B.等边三角形 C.上升三角形 D.下降三角形 4.下列各形态属反转形态的是（ ABCD ）。

A.双重顶 B.三重底 C.头肩顶 D.圆弧底

5.通常,当上升行情开始调头向下时,起支撑作用的黄金分割线所对应的数字包含下列各项中的是（ BC ）。

A.1.191 B.0.191 C.0.809 D.0.418 三、名词解释。

1.缺口：是股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易显示在股价趋势图上是一个真空区域，又称跳空。

2.反转形态：是股价趋势逆转所形成的图形，股价由涨转跌或由跌转涨的信号。

四、简答题。

1.简述例置V形的三大特征。

答：（1）一般出现在行情高位；

（2）越往上走斜率越陡，成交放大；

（3）突然转势，连续大阳线下跌，在顶部形成一个倒置的V型。

2.列举书中所述的几种反转形态。

答：（1）V形反转；（2）M头；（3）W底；（4）圆弧顶与圆弧底；（5）头肩顶与头肩底；（6）三角形反转；（7）矩形反转；

3.指出下图①②③形态，说明理由。

答：

（1）M头，上攻行情，两顶点，后快速回落，突破前一低，本轮行情结束遂进入下一轮行情；

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（2）圆弧底，整理时间较长，成交量配合圆底形；

（3）M头，形成于高位，两顶点高度不完全一致，速回落，破前低点。

作业九：

第十一章 主要技术指标

一、单项选择题。

1.差离值DIF和MACD在0轴线以下，大势属于（ A ）。 A.空头市场 B.多头市场 C.牛皮市 D.大牛市

2.6日RSI值在85以上或在（ C ）以下时，大势可能会出现反转行情。 A.30 B.25 C.15 D.10 3.RSI（ C ）以上时所反映的信号准确性较高。 A.80 B.60 C.50 D.40 4.随机指标的K线与D线在（ B ）处交叉为盘态，此指标无明确的买卖信号。 A.60 B.50 C.40 D.30

5.当威廉指数高于（ A ）时，市场处于超卖状态，行情即将见底。 A.80 B.60 C.40 D.30

6.OBV线下降，股价上升，表示买盘无力，为（ B ）。 A.买入信号 B.卖出信号 C.观望信号 D.恐慌信号 二、名词解释。

1.平滑异同移动平均线：MACD是利用二条不同速度的指数平滑移动平均线来计算二者

之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线即MACD。

2.相对强弱指标：是根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间内股市多空双方相对强弱趋势的技术指标。

3.随机指标：在设计中综合了动量观念.强弱指标与移动平均线的优点，在计算过程中主要

研究高低价位与收市价的关系。它在图表上是由%K和%D两条线所形成，因此也简称KD线。

4.威廉指标：是利用摆动点来衡量市场的超买超卖现象，可以预测循环周期内的高点和低点。从而提出有效的买卖信号。它是分析市场短期行情走势的技术指标。 三、简答题。

1.简述MACD的运用原则。

答：MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判断短期反转点。在图形中，可以观察DIF和MACD两条线之间垂直距离的直线柱状体。在实际运用MACD指标做出买卖判断主要有以下几种：

（1）差离值DIF和MACD在O轴线以下，大势属于空头市场，DIF下破MACD与O轴线为卖出信号。

（2）DIF和MACD在O轴线以上，大势属于多头市场，DIF上穿MACD与O轴线均为买进信号。

（3）若DIF或MACD曲线与股价指数走势产生背离，是提前发出进货与出货的信号，若DIF与MACD差的绝对值最大时，是提前发出买卖信号。

2.简述随机指标（KDJ）的优缺点。

答：（1）随机指标的优点是：KD线非常适合短线进出；KD指标比RSI准确率高，且有明确的买卖点出现。（2）随机指标的缺点是：KD指标图中K线，D线交叉时须注意“骗线”

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出现，因KD指标过于敏感，易被操纵。

3.简述威廉指标（W%R）的计算方法。

答：威廉指标%R的计算公式是：W%R＝（Hn－c）/（Hn－Ln）×100

式中：c：当日收盘价；Ln：N日内最低价；Hn：N日内最高价；

N：般取14日或20日

威廉指标计算公式与强弱指标、随机指标一样，计算出的指数值在0－100之间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重；反之，其值越大，市场卖气越浓。

4.简述成交量净额法（OBV）的计算方法。

答：成交量余额法（On Balance Volume简称OBV）的计算方法非常简单。逐日累计每日上市股票总成交量，当今日收盘价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。

即当日OBV＝前一日的OBV±今日成交量

然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图中，观其变化。OBV线为技术分析专家格蓝碧1963年发表在《股票获利的最新技巧》一书上。主要是利用成交量的累计数来研判股票市场人气的汇集或涣散。

5.简述支撑线和压力线的确认与突破。

答：（1）确认：每一条支撑线和压力线的确认都是人为的，主要是根据股价变动所画出的图表。一般来说，支撑线或压力线的重要性由三个方面因素决定，一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，反之就越小。

（2）突破：可以从三个方面判断：①幅度原则。可以人为设定一些幅度，如3%、5%、10%等,跌破这一幅度突破就算成立，幅度的大小根据投资者的风险偏好而定；②时间原则。可设定连续多少个交易日收盘价在某一价位下突破成立，时间的长短根据投资者的风险偏好而定；③收盘价原则。盘中突破与收盘价突破意义不同，一般认为收盘价突破更为可靠。具体突破原则的设立是投资者选择的结果，越是灵敏，效果越好，风险越大；越是迟钝，效果越差，风险越小。

6.简述动向指数（DMI）的主要特征。

答：动向指标在应用时，主要分析上升指标＋DI、下降指标－DI和平均动向指标ADX三条曲线的关系，其中＋DI和－DI两条曲线的走势关系是判断出入市的信号，ADX则是对行情趋势的判断信号。动向指标的主要特征如下：

（1）不需要主观判断，只需要在有效市场信号下采取买卖行动。而且上升指标与下降指标的交错信号容易理解。

（2）在动向指标中增加ADXR指标，能够扩充动向指标的功能。ADXR是ADX的“评估数值”，其计算方法是将当日的ADX值与14日前的ADX值相加后除以2。ADXR的波动一般较ADX平缓，当ADXR处于高位时，显示行情波动较大，当ADXR处于低档，则表明行情较为牛皮。

（3）该指标计算较为复杂，手工不易掌握。

四、计算题。

利用相对强弱指标（RSI）要计算9日RSI，资料如下： 日 数 收市价 升 第1天 第2天 23.70 27.90 4.20 跌 23

第3天 第4天 第5天 第6天 第7天 第8天 第9天 第10天 26.50 29.60 31.10 29.40 25.50 28.90 20.50 23.20 3.10 1.50 3.40 2.80 1.40 1.70 3.90 8.40 解：第10天上升平均数＝（4.20+3.10+1.50+3.40+2.80）÷9＝1.67 第10天下跌平均数＝（1.40+1.70+3.90+8.40）÷9＝1.71 第10天RSI＝[1.67÷（1.67+1.71）]×100＝49.41

如果第11天收市价为25.30，则9日RSI计算方法为： 第11天上升平均数＝[1.67×8＋2.10]÷9＝1.72 第11天下跌平均数＝1.71×8÷9＝1.52

第11天RSI＝[1.72÷（1.71＋1.52）]×100＝53.09

第十二章 常用技术指标

一、名词解释。

1.停损获利点：指的是某个股价点，当股价在该点上时，预示股市行情将出现反转，必须做出相应的反应才可避免损失，获得利润。

2.涨跌线：ADL是测量市场涨跌的动量，探测大势内在的动量是强势或弱势，用于研判大势未来动向的技术性指标。

3.动向指数：DMI是用于判断行情是否已经发动的技术指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，从而提供对趋势判断的依据。 二、简答题。

1.简述SAR的操作技巧。

答：SAR是所有指标中买卖点最明确的技术指标，操作简单，最能配合买卖的操作策略。SAR的操作技巧应把握以下两点：

（1）当股价价位线穿过SAR时为新行情的开始，是最佳进场时机。

（2）SAR和移动平均线一样，采用穿过原则作为标准，即股份向下跌破SAR点卖出，向上穿过SAR时便买进。

2.简述ADL指标的优缺点。

答：ADL的优点：（1）计算便捷；（2）图形易于判断，是较为客观的指标；（3）可据实表现当日涨跌的真实情况，弥补加权股价指数的缺点。但是，ADL虽可以从个别股的涨跌种数变化中预知大势将有变化，但却没有明确的买卖点出现，这是ADL本身固有的一个缺点。

三、论述题。

1.论述停损点转向操作系统（SAR）的计算方法及功能分析。

答：停损点转向操作系统（SAR），是一种价格与时间并重的股票投资技术分析工具。停损点转向操作系统中，SAR的计算原则如下： （1）先选定一段时间判断为上涨或下跌。

（2）若是看涨，则第一天的SAR值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的SAR

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须是近期的最高价。 （3）第二天的SAR，则为第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天的SAR的差距乘上加速因子（调整系数），再加上第一天的SAR就可求得。 （4）每日的SAR都可用上述方法类推，归纳公式如下： SARt＝（1－AF）×SARt-1＋AF×Ht-1 其中：SARt－表示第t日的SAR； AF－表示调整系数；

Ht-1－表示第t-1日的最高价。

（5）调整系数第一次取0.02，假若第一天的最高价比前一天的最高价还高，则调整系统增加0.02，若无新高则调整系数沿用前一天的数值，但调整系数最高不能超过0.2；反之，下跌也类推。

（6）若是看涨期间，计算出某日的SAR比当日或前一日的最低价高，则应以当日或前一日的最低价为某日之SAR；若是看跌期间，计算某日之SAR比当日或前一日的最高价低，则应以当日或前一日的最高价为某日的SAR。

停损点转向操作系统这种分析工具在图形上及运用上均与移动平均线原理颇为相似。SAR的功能主要体现在：

①操作简单、买卖点明确，出现讯号即可进行。

②SAR与实际价格、时间长短有密切关系，可适应不同形态股价之波动特性。 ③计算与绘图较复杂。

④在股价盘档期间，使用SAR的功效不佳，盘局中经常交替出现讯号，失误率高。

作业十：

第十三章 证券投资组合管理

一、单项选择题。

1.现代证券组合理论是由美国经济学家（ A ）在其著名论文《证券组合选择》中提出的。

A.马柯威茨 B.夏普 C.林特 D.罗尔 2.根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（ C ）组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差32% B.期望收益率12%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率8%、标准差11%

3.在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，如果两种证券的结合线为一条直线，则表明这两种证券（ B ）。

A.完全负相关 B.完全正相关 C.部分相关 D.不相关

4.如果给定一组证券，那么对于一个特定的投资者来说，最优证券组合应当位于（ B ）。

A.他的无差异曲线族中任意一条曲线上

B.他的无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点处 C.他的无差异曲线族中位置最高的一条曲线上 D.该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点 5.证券特征线描述的是（ D ）。

A.有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 B.非有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系 C.任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系

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