5．某公司设有三个投资方案甲、乙、丙。甲方案是一套4年前购入的生产线装置，原价150000元，预计使用寿命8年，估计还可使用4年，每年付现成本60000元；乙方案是再花30000元对原生产线装置进行改良，可使用4年，每年付现成本40000元；丙方案是投资50000元对原生产线装置进行大修，可使用4年，每年付现成本35000元。该生产线装置均按直线法计提折旧，预计残值均为原始投资的10%。该公司所得税率25%，最低的投资报酬率为9%。

要求：分析该公司选择何方案进行投资。 正确答案： 甲方案

年付现成本现值=60000×（1-25%）×(P/A,9%,4)=60000×(1-25%)×3.24 =145800（元）

年折旧抵税现值=16875×25%×(P/A,9%,4)=16875×25%×3.24=13668.75（元） 残值现值=15000×(P/F,9%,4)=15000×0.708=10620（元） 现金流出现值合计=145800-13668.75-10620=121511.25（元） 乙方案

投资=30000（元）

年付现成本现值=40000*(1-25%)×(P/A,9%,4)=40000×(1-25%)×3.24=97200（元）

年折旧抵税现值=(16875+6750) ×25%×(P/A,9%,4)=23625×25%×3.24=19136.25（元） 残值现值=（15000+3000）×(P/F,9%,4)=18000×0.708=12744（元） 现金流出现值合计=30000+97200-19136.25-12744=95319.75（元） 丙方案

投资=50000（元）

年付现成本现值=35000*(1-25%)×(P/A,9%,4)=35000×(1-25%)×3.24=85050（元）

年折旧抵税现值=(16875+11250) ×25%×(P/A,9%,4)=28125×25%×3.24=22781.25（元） 残值现值=（15000+5000）×(P/F,9%,4)=20000×0.708=14160（元） 现金流出现值合计=50000+85050-22781.25-14160=98108.75（元）

结论：因乙方案的现金流出现值较其他方案低，故该公司选择乙方案进行投资。

6．某公司拟投资一新产品，需购置一专用设备，预计价款600000元，垫支营运资金80128元。该设备预计使用5年，采用直线法计提折旧，预计残值60000元（折旧政策与有关税法规定一致），最终残值49829.33元。该新产品预计每件售价25元，每件变动成本15元，每年增加固定付现成本200000元。该公司所得税率为25%，最低的投资报酬率为9%。 要求：计算净现值为零的销售量水平（计算结果保留整数）。 正确答案：

原始投资=600000+80128=680128（元） 设销量x件，则：

第1～5年营业现金流量=(10x-200000-10800) ×(1-25%)+10800=7.5x-147300 第5年终结现金流量=80128+49829.33+10170.67×25%=132500（元） (7.5x-147300) ×(P/A,9%,5)+132500*(P/F,9%,5)=680128 (7.5x-147300) ×3.89+132500×0.65=680128 x=40000（件）

单项选择题

1.下列那一项不是流动资产的特点（） A、流动性强 B、回收期短 C、灵敏度高 D、收益高 正确答案：D

2.对存货进行ABC类划分后，A类存货是指（） A、数量多金额多 B、数量多金额少 C、数量少金额多 D、数量少金额少 正确答案：C

3.企业将资金占用在应收账款上而放弃其它方面投资可获得的收益是应收账款的（） A、管理成本 B、持有成本 C、坏账成本 D、资金成本 正确答案：B

4.某企业的应收账款周转率为6次，则其应收账款周转天数为（）

A、30天 B、40天 C、50天 D、60天

正确答案：D

5.在材料采购批量的决策中，下列哪一个成本为无关成本（） A、采购成本 B、订购成本 C、储存成本 D、利息成本 正确答案：A

6．在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ） A、坏账损失 B、收账费用

C、信用调查的费用 D、占用资金应计利息 正确答案：D

7．对存货进行ABC类划分的最基本标准是（） A、重量标准 B、数量标准 C、金额标准

D、数量和金额标准 正确答案：D

8．在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（） A、数量较大的存货 B、占用资金较多的存货 C、品种多的存货 D、价格昂贵的存货 正确答案：B

9．最佳采购批量是指（） A、采购成本最低的采购批量 B、订货成本最低的采购批量 C、储存成本最低的采购批量 D、相关总成本最低的采购批量 正确答案：D

10．企业在确定客户的信用标准前，首先必须评定客户的（） A、信用品质 B、信用期限 C、现金折扣 D、收账政策 正确答案：A 主观题 填空题

1.从资金运用的角度看，营运资金是指运用在（ ）上的资金。

正确答案：流动资产

2．现金是流动资产的重要组成部分，其价值形态既是企业资金循环的（ ），也是企业资金循环的（ ），其（ ）最强。 正确答案：始点、终点、流动性

3．信用期限是指企业给予客户的（ ）。 正确答案：付款期限

4．账龄分级监控的程序是，首先计算（ ），然后对（ ）进行分类，以便对全部应收账款实施监控。

正确答案：应收账款周转率、过期账款 5．采购批量是指（ ）。 正确答案：每次采购的数量 简答题

1．在评定信用品质时，从哪些方面调查客户的信用情况？ 正确答案： 5C系统包括

（1）资本:资本的多少表明客户的财务能力 （2）品行指客户的信誉或形象

（3）能力指客户流动资产的数量、质量以及流动负债的状况

（4）担保品指客户为了获取交易信用，提供给企业作为担保用的资产 （5）情况指可能影响客户负债能力的经济环境和地理环境 2．信用报告主要包括哪些内容？ 正确答案：

(1)客户的资产负债表、损益表和现金流量表的主要项目； (2)有关支付能力的财务比率及其对这些比率的分析；

(3)来自客户开户银行和与其发生供销关系企业的信用资料，如过去是否延迟或迅速付款?过期的平均天数?最近是否有未能按时还款的事项?还包括客户在过去是否有过“破产”的诉讼，以及欺诈等记录；

(4)针对客户的经营情况作出的文字说明；

(5)评价客户的信用情况，决定是否采用信用方式，如果采用信用方式，还需要结合定量分析方法决定信用的数额和期限。

3. 企业信用管理政策包括那几个要素？ 正确答案：

包含四个要素，即信用标准、信用期限、收账政策和现金折扣 信用标准是指企业给与客户信用时，对客户所要求的起码条件，主要是指客户满足最低支付能力的财力状况

信用期间是指企业给予客户的付款期间。信用期间的长短不同，对企业经营成果的影响程度也不同。

收账政策是指企业催收已过期的应收账款所遵循的程序及有关策略。 在制定信用政策，企业要考虑的最后一个因素就是现金折扣 4．简述ABC分类法 正确答案：

ABC分类法有成重点管理法，它是运用数量统计的方法，按照一定的要求，将材料分品种并按其所占材料总额的比重以及生产中的作用划分为ABC三类。一般的分类是： A类存货，品种占15%左右，金额占70%左右.。这类材料是管理的重点