资产评估课后习题答案 下载本文

【二】1.某企业将某项资产与国外企业合资,要求对资产进行评估。具体资料如下:该

资产账面原值为270万元,净值108万元,按财务制度规定该资产折旧年限为30年,已计折旧年限20年。经调查分析确定,按现在市场材料价格和工资费用水平,新建造相同构造的资产的全部费用支出为480万元。经查询原始资料和企业记录,该资产截止评估基准日的法定利用时间为57 600小时,实际累计利用时间50 400小时。经专业人员估算,该资产还能使用8年。又知该资产由于设计不合理,造成耗电量大,维修费用高,与现在同类标准资产比较,每年多支出营运成本3万元(该企业所得税税率为25%,假定折现率为10%)。要求根据上述资料,采用成本法对该资产进行评估。

解:采用成本法评估资产的价值接近于1385725元,具体过程如下: 资产的重置成本=4800000元

资产已使用年限=20×(50400÷57600)×100% =20×0.875×100%=17.5(年) 资产实体有形损耗率=17.5÷(17.5+8)×100%=68.63% 资产的功能性贬值=30000×(1-25%)×(P/A,10%,8)=30000×0.75×5.3349=120035(元) 资产评估价值=4800000×(1-68.63%)-120035=4800000×0.3137-120035=1385725(元)

2.评估对象为某企业1998年购进的一条生产线,账面原值为150万元,2001年进行评估,经调查分析确定,该生产线的价格每年比上一年增长10%,经专业人员估算认为,该资产还能使用6年。又知,目前市场上已出现功能更先进的此类设备并被普遍运用,新设备与评估对象相比,可节省人员3人,每人的月工资水平为650元。此外,由于市场竞争的加剧,使该生产线开工不足,由此而造成收益损失额每年为20万元(该所得税税率为25%,假定折现率为10%)。要求根据上述资料,采用成本法对该资产进行评估。

解:采用成本法评估该资产的结果接近于601336元,具体评估过程如下: 资产评估价值=重置成本-实体有形损耗-功能性贬值-经济性贬值

3

资产的重置成本=150×(1+10%)=199.65(万元)=1996500(元) 资产的实体有形损耗率=3÷(3+6)×100%=33.33%

资产的功能性贬值=3×12×650×(1-25%)×(P/A,10%,6) =23400×0.75×4.3553=76436(元) 资产的经济性贬值=20×(1-25%)×(P/A,10%,6)

=20×0.75×4.3553=65.3295(万元)=653295(元) 资产评估价值=1996500×(1-33.33%)-76436-653295 =1331067-76436-653295=601336(元)

3.某企业进行股份制改组,根据企业过去经营情况和未来市场形势,预测其未来五年的收益额分别是13万元、14万元、11万元、12万元和15万元。根据银行利率及经营风险情况确定其折现率和资本化率分别为10%和11%。试采用年金法确定该企业的整体价值。 解:(1)首先将未来5年收益额折现求和: PV=13×0.9091十14×0.8264+11×0.7513+12×0.6830+15×0.6209 =11.8183+11.5696+8.2643十8.196+9.3135 =49.1617(万元) (2)求取年金:

A=49.1617×0.2638=12.9689(万元) (3)确定该企业评估值:

评估值=12.9689÷11%=117.9(万元) 该企业评估值为117.9万元.

4.被评估对象为甲企业于2000年12月31日购入的一台设备,该设备生产能力为年产100万件,设计使用年限为10年,当时的设备价格为120万元。甲企业在购入该设备后一直未将该设备安装使用,并使设备保持在全新状态,评估基准日为2003年12月31日。

经评估人员调查获知,目前该设备已经改型,与改型后的设备相比,被评估设备在设计生产能力相同的条件下,需要增加操作工人2人,在达到设计生产能力的条件下每年增加设备运转耗费4万元。同时,由于该设备生产的产品市场需求下降,要使产品不积压,每年只能生产80万件。经调查,根据有关规定,该种设备自投入使用之日起,10年必须报废,该类设备的规模经济效益指数为0.8,评估基准日之前5年内,该设备的价格指数每年递增4%,行业内操作工人的平均人工费用为每人每月1 200元(含工资、保险费、福利费),行业适用折现率为10%,企业所得税税率为25%。求该设备于评估基准日的评估值。 解:(1)采用环比物价指数计算设备当前重置成本: 重置成本=资产的账面原值×(1+价格变动指数)

=120×(1+4%)×(1+4%)×(1+4%)×100%=120×112.49%=134.99(万元) (2)资产的实体性贬值

甲企业在购入该设备后一直未将该设备安装使用,并使设备保持在全新状态, 资产实体性贬值=0

(3)计算该设备的功能性贬值:

该设备的功能性贬值=(0.12×2×12+4) ×(1-25%)×(P/A,10%,7) =6.88 ×(1-25%)×(P/A,10%,7) =6.88 ×(1-25%)×4.8684=25.12(万元) (4)计算该设备的经济性贬值:

x

经济性贬值=(重置成本-实体性贬值-功能性贬值)*[1-(实际生产量÷设计生产能力)]

0.8

=(134.99-0-25.12) ×{1-(80/100)}=17.6(万元)

(5)设备于评估基准日的评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值

=134.99-0-25.12-17.6=92.27(万元)

5、某资产评估机构对某一厂房进行评估,按现行市价计算,耗费材料费用15600元,人工费14450元,机械使用费用6450元,其他直接费用14450元,按规定间接成本按直接成本的15%提取,求该厂房的重置成本。

解:重置成本=直接成本+间接成本=(15600+ 14450+ 6450+ 14450)*(1+15%)=58592.5元 6、某企业欲评估一台设备,该设备的年生产能力为5000件,经市场调查,有与该设备基本相同的一种设备现正在出售,其年生产能力为6000件,重置成本为3万元, 规模效益指数为0.6,求被估资产重置成本。

0.6

解:被估资产重置成本=3×(5000/6000)=2.69(万元)

7、被评估资产于1995年购入,入账总成本为12万元,2001年进行技术改造,投资2万元,若定基物价指数1995年为1.00,2001年为1.35,2008年为2.10,试用物价指数法计算该资产2008年的重置成本。

解:资产2008年重置成本:12*2.1+2*2.1/1.35=28.31万元

8、某企业因转让,需对一批数量较大的同类机器设备估算其重置成本,根据厂方提供的资料,这些设备是于1990年、1995年、1998年分批购进,账面成本总值为1000万元。按购建时间分成三批,各批帐面原值占账面总值的比重分别为60%、30%、10%,三批资产的相应调整系数分别为120%、130%、150%,求重置成本。

解:1000*60%*120%+1000*30%*130%+1000*10%*150%=1260万

【三】1.评估生产线,其年设计生产能力为10 000吨,评估时,由于受到政策调整因素

影响,产品销售市场不景气,如不降价销售产品,企业必须减产至年产6 000吨,或每吨降价100元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年,该企业正常投资报酬率为10%,生产线的规模经济效益指数为0.6。要求:计算生产线的经济性贬值率及经济性贬值额(企业所得税税率为25%)。

0.6

解:(1)经济性贬值率=1-(6000/10000)×100%=26.40%

(2)经济性贬值额=100×10000×(1-25%)×(P/A,10%,3) =750000×2.4869=1865175(元)

2.评估机组为5年前购置,账面价值为20万元人民币,评估时该机组已不再生产了,已经被新型机组取代。经调查和咨询了解到,在评估时点,其他企业购置新型机组的取得价格为30万元人民币,专家认定被评估机组与新型机组的功能比为0.8,被评估机组尚可使用8年。假定其他费用可以忽略不计。 要求(1)估测该机组的现时全新价格;(2)确定该机组的成新率。(3)确定设备的评估值。 解:(1)被评估机组的现时全新价格最有可能=30×(1-20%)=24(万元) (2)该机组的成新率=[8÷(5+8)] ×100%=61.54% (3)设备的评估值=24×61.54%=14.77(万元)

3.被评估设备为1999年从德国引进设备,进口合同中的FOB价是20万马克。2004年评估时德国生产厂家已不再生产这种待估设备了,其替代产品的FOB报价为35万马克,而国内其他企业2004年从德国进口设备的CIF价格为30万马克。按照通常情况,设备的实际成交价应为报价的70%~90%,境外运杂费约占FOB价格的5%,保险费约占FOB价格的0.5%,被评估设备所在企业,以及与之发生交易的企业均属于进口关税、增值税免税单位,银行手续费按CIF价格的0.8%计,国内运杂费按CIF价格加银行手续费之和的3%计算,安装调试费含在设备价格中不再另行计算,被评估设备尚可使用5年,年运营成本比其替代设备超支2万元人民币。被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%,评估时马克与美元的汇率为1.5马克:1美元,人民币与美元的汇率为8元人民币:1美元。根据上述数据估测进口设备的价值。 解:根据题意有:

(1)被评估设备的C1F价格取同年其他企业从德国进口更新换代型设备的CIF价格最为合理.即被评估设备的CIF价格为30万马克,或20万美元,或160万元人民币。 (2)被评估设备的重置成本为:

银行手续费=20× 8 ×0.8%=1.28(万元人民币) 国内运杂费=(160+1.28)×3%=4.84(万元人民币)

进口设备重置成本=160+1.28+4.84=166(万元人民币) (3)设备的成新率;5÷(5十5)×100%=50%

(4)设备的功能性贬值为:20000×(1—33%)(P/A,10%,5)=5.0797(万元人民币) (5)进口设备的评估值为:166×50% - 5.0797=78(万元人民币)

【四】1、代估建筑物为砖混结构单层住宅,宅基地300平方米,建筑面积200平方米,全

部出租,每建筑面积的月租金3000元,土地本金化率为7%,建筑物本金化率8%,取得租金收入的年总费用为7600元,评估人员另用市场比较法求得土地使用权价格每平方米1000元,试用建筑物残余估价法估测建筑物的价值。 解:总收入=200x3000x12=720万元

土地建筑物总价值=720-0.76=719.24万元

建筑物价值=

719.24?0.1x300x7%=8964.75万元

8%