营业税费 销售费用 管理费用 财务费用 其中：利息支出 资产减值损失 加：投资净收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 28450 2040 4700 4654 6894 1009 2257 27986 22032 4522 45496 15014 30482 75588 3002 9980 3620 10112 2080 5365 117427 37987 6211 149203 49237 99966 要求：（1）根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的收入利润率指标及其变动情况； （2）根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的成本利润率指标及其变动情况。 答案：

（1）收入利润分析（见表） 收入利润率指标 息税前利润（千元） 营业收入利润率 营业收入毛利率 总收入利润率 销售净利润率 销售息税前利润率 成本利润率指标 营业成本利润率 营业费用利润率 全部成本费用总利润率 全部成本费用净利润率 2005年 6894+45496=52390 27986/134568*100%=20.80% (134568-67986)/134568*100%=49.48% 45496/158857*100%=28.64% 30482/134568*100%=22.65% 52390/134568*100%=38.93% 2006年 149203+10112=159315 117427/368321*100%=31.88% (368321-156989)/368321*100%=57.38% 149203/411673*100%=36.24% 99966/368321*100%=27.14% 159315/368321*100%=43.25 (2)成本利润率分析（见表） 2005年 27986/67986*100%=41.16% 27986/(67986+28450+2040+4700+4654) *100%=25.95% 45496/(107830+1009+4522) *100%=40.13% 30482/113361*100%=26.89% 2006年 117427/156989*100%=74.80% 117427/(156989+75588+3002+9980+8602) *100%=46.20% 149203/(254179+2080+6211) *100%=56.85% 99966/262472*100%=38.09%

2.资本经营能力分析

根据某公司2005、2006年两个年度的资产负债表、利润标及其附表资料及会计报表附注，给出以下分析数据：

数据资料表 单位：千元

项 目 2005年 16 / 35

2006年 平均总资产 平均净资产 利息支出 利润总额 所得税税率（%） 9638 8561 146 821 33 15231 11458 189 1689 30 要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。 答案：

资本经营能力见表

资本经营能力分析表 项目 总资产报酬率（%） 资产利息率（%） 负债/净资产 净利润（千元） 净资产收益率（%） 2005年 10.03 13.56 0.1258 550 6.42% 2006年 12.33 5.01 0.3293 1182 10.32 分析对象：10.32%-6.42%=3.90% 采用连环替代法计算如下：

2004年：[10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=6.42% 第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=8.16% 第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258]*（1-33%）=8.88% 第三次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-33%）=9.88% 2005年：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-30%）=10.32% 总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74% 负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72% 资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1% 税率变动的影响为：10.32%-9.88%=0.44% 五、业务题

1.某公司2005年度、2006年度有关资料见表：

数据资料表 金额单位：元

项 目 净利润 优先股股息 普通股股利 普通股股利实发数 普通股权益平均额 发行在外的普通股平均数（股） 每股市价 2005年 200000 25000 150000 120000 800000 4 2006年 250000 25000 200000 180000 4.5 要求：（1）根据所给资料计算该公司2006年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标；

（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。

2.某公司2006年净利润为10000000元，发行在外的普通股为2000000股，可转换债券名义金额为100000000元，利率为5%。每1000元债券可转换成20股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额。所得税税率为40%。 要求：计算该公司的稀释每股收益。

17 / 35

答案：

1.（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.225

普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5% 股利发放率=（180000/1000000）/0.225*100%=80% 价格与收益比率=4.5/0.225=20

（2）根据所给资料，2005年度的普通股权益报酬率为（200000-25000）/1600000*100%=10.94%，2006年度普通股权益报酬率比2004年度增加了1.56%，对于其变动愿意，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影响： [（250000-25000）-（2000000-25000）]/1600000*100%=3.125% 普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响： （225000/1800000-225000/1600000）*100%=-1.56%

两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56%

2.分析：对于稀释性潜在普通股——可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。 净利润增加：100 000 000*0.05*（1-0.4）=3 000 000（元） 新增股份：100 000*20=2 000 000（股） 稀释性每股收益：（10 000 000+3 000 000）/（2 000 000+2 000 000）=3.25（元）

第九章 企业营业能力分析 单选

1.从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（ ）

A 总资产产值率 B 总资产收入率 C 总资产周转率 D 产品销售率 [C]

2.影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（ ） A 总资产报酬率 B 总资产周转率 C 固定资产产值率 D 产品销售率 [D]

3.流动资产占总资产的比重是影响（ ）指标变动的重要因素。 A 总资产周转率 B 总资产产值率 C 总资产收入率 D 总资产报酬率 [A]

4.反映资产占用与收入之间关系的指标是（ ）。

A 流动资产产值率 B 流动资产周转率 C 固定资产产值率 D 总资产产值率 [B]

5.影响流动资产周转率的因素是（ ）。

A 产出率 B 销售率

C 成本收入率 D 收入成本率 [C]

6.当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（ ）。 A 绝对浪费额 B 相对浪费额 C 绝对节约额 D 相对节约额 [D]

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7.当流动资产占用量不变时，由于营业收入减少会形成流动资金的（ ）。 A 绝对浪费额 B 相对浪费额 C 绝对节约额 D 相对节约额 [B]

8.提高固定资产产值率的关键在于（ ）。

A 提高销售率 B 增加生产设备

C 增加生产用固定资产 D 提高生产设备产值率 [D] 判断题

1.从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。（ ） 正确

2.只要增加总产值，就能提高总资产产值率。（ ） 错误

3.总资产收入率与总资产周转率的经济实质是一样的。（ ） 错误

4.在其他条件不变时，流动资产比重越高，总资产周转速度越快。（ ） 正确

5.资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。（ ） 错误

6.使用营业收入作为周转额是用来说明垫支的流动资产周转速度。（ ） 错误

7.成本收入率越高，流动资产周转速度越快。（ ） 正确

8.营业收入增加的同时，流动资产存量减少所形成的节约额是绝对节约额。（ ） 错误

9.固定资产产值率越高，固定资产收入率就越高。（ ） 错误

10.只要流动资产实际存量大于基期，就会形成绝对浪费额。（ ） 错误 简答

1.简述营运能力分析的目的. 第一、从评价资产流动性角度； 第二、从评价资产利用效益角度； 第三、从挖掘资产利用潜力角度。

2.简述总资产报酬率与总资产周转率的关系。 第一、营运能力高低是盈利的基础；

第二、根据总资产报酬率的分解说明两者的关系。 3.如何判断流动资产节约额的性质.

第一、绝对节约额与相对节约额的涵义；

第二、依据营业收入与流动资产存量的变动情况作出判断。 计算

1.总资产营运能力指标的计算 资料

总资产营运能力指标资料 单位：万元

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项目 营业收入 工业总产值 总资产 29312 28423 36592 上年 31420 28645 36876 本年 要求：（1）计算本年总资产产值率指标： （2）计算本年百元产值资金占用指标； （3）计算本年总资产收入率指标； （4）计算本年总资产周转率指标。

答案：

28645（1）总资产产值率=(36592?36876)/2*100%?77.98%

（2）百元产值资金占用=

(36592?36876)/2*100?128.2（元）

2864531420*100%?85.53%（3）总资产收入率=(36592?36876)/2

（4）总资产周转率=

31420?0.855（次）

(36592?36876)/22.流动资产周转速度指标的计算 资料

流动资产周转速度指标资料 单位：万元 项目 营业收入 营业成本 流动资产合计 其中：存货 应收帐款 上年 13250 6312 3548 本年 31420 21994 13846 6148 3216 要求：（1）计算流动资产周转速度指标； （2）计算流动资产垫支周转速度指标； （3）计算存货周转速度指标； （4）计算应收帐款周转速度指标。 答案：

（1）流动资产周转率=

31420?2.32（次）

(13250?13846)/2 流动资产周转期=

(13250?13846)/2*360?155.23（天）

3142021994?1.62（次）

(13250?13846)/220 / 35

（2）流动资产垫支周转率=