2013年中级财管全书公式总结 中华会计网校中级财管版主 马小欧
2). 回归分析法
xy??x?xya=??
n?x?(x)?222xy?n?xyb=?? 22(x)?nx??
第三章 预算管理
一.现金预算
可供使用现金=期初现金余额+现金收入 可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额
二.生产预算
预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货
三.直接材料预算
1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量
2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量
3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率
4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出(包括支付前期的采购支出)
四.直接人工预算
1.某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量 2.某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工总工时
五.制造费用预算
1.变动制造费用预算=变动制造费用分配率×业务量预算总数 2.制造费用预计现金支出=制造费用预算总额-折旧费用
六、单位生产成本预算
1.单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品预计直接人工成本+单位产品预计制造费用
2.期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本-本期销售成本
七.销售及管理费用预算
销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额-折旧及摊销费用
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第四章 筹资管理(上)
融资租赁租金的计算:(按等额年金法) (1)、租金在期末支付
租金=【设备原价-残值*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n) (2)、租金在期初支付
租金=【设备原价-残值*(P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】
【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。 如果预计残值归承租人所有,则不需要减去残值 租金=【租赁设备*(P/F,i,n)】/(P/A,i,n)
第五章 筹资管理(下)
一.可转换公司债券的转换比率的计算
转换比率?债券面值转换价格
二.因素分析法的计算
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)
【提示】如果预测期销售增加,则用(1+预测期销售增加率);反之用“减”。 如果预测期资金周转速度加快,则应用(1-预测期资金周转速度加速率);反之用“加”。
三.销售百分比法
外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益
增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债*预计销售收入增长率
增加的留存收益=预计销售收入(总收入)*销售净利率*利润留存率
四.资金习性预测法 1、高低点法:
b=(最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入) a=最高(低)收入期的资金占用量-b*最高(低)销售收入
2、回归直线法: Y=a+bX
方程两边同时乘以Σ,得 Σy=na+bΣx ① 方程两边同时乘以Σx,得 Σxy=Σxa+bΣx2 ②
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解联立方程①②即可
五、资本成本计算
总公式:
1、银行借款资本成本 一般模式
折现模式
根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率
2.公司债券资本成本 一般模式
折现模式
根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率
3.融资租赁资本成本
融资租赁资本成本的计算(不考虑所得税) (1)残值归出租人
设备价值=年租金×年金现值系数+残值现值 (2)残值归承租人
设备价值=年租金×年金现值系数
4.普通股资本成本 股利增长模型法
假设:某股票本期支付股利为D0,未来各期股利按g速度增长,股票目前市场价格为P0,则普通股资本成本为:
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【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。 资本资产定价模型法 Ks=Rf+β(Rm-Rf)
5.留存收益资本成本
参照普通股成本公式,但不考虑筹资费用。
6.平均资本成本
六、杠杆效应 1、经营杠杆系数
(1)DOL的定义公式:
经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销变动率
(2)简化公式:
报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润
DOL=M/EBIT=M/(M-F)=基期边际贡献/基期息税前利润 【提示】经营杠杆系数简化公式推导
假设基期的息税前利润EBIT=PQ-VcQ-F,产销量变动ΔQ,导致息税前利润变动,ΔEBIT=(P-Vc)×ΔQ,代入经营杠杆系数公式:
2.财务杠杆系数
(1)定义公式: (2)简化公式:
3.总杠杆系数
(1)定义公式
【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系
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