中国政法大学硕士研究生创新实践项目(李

龙宇)

一、域内外网络借贷金融消费者保护研究现状

P2P 在经历了

2013年和2014年两年爆发式增长后，该行业在2015、2016年

的走势已成为大家关注的重点。行业超高速发展加上监管缺失，导致整个行业发展良莠不齐，经营和管理等各类风险呈现加速累积态势，对“普惠金融”背景下的广大普通金融消费者的权益造成了极大的恶性影响。 2015 年11月，国务院办公厅发布《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》，这是我国监管层首次提出对金融消费者权益保护的指导性文件，提出要对金融消费者的相关权利进行保障。但是此文件存在诸多局限性，过于原则化而缺乏可操作性，对于一些迫切现实的问题缺乏相关操作指引，使得金融消费者的相关权益无法得到切实保障。就建立P2P网络借贷金融消费者权益保护的综合机制仍有大量问题需要进一步探讨和解决。

（一）国外关于网络借贷监管及金融消费者保护的研究现状

国外研究主要集中于对网络借贷进行监管方面（进而保护相关权利方的利益）：第一，P2P 网络借贷的行业运营。Andrea研究了 P2P 网络借贷的借款人特征，指出其与微型金融所覆盖的人群几乎一致，所以可以认为 P2P 网络借贷是传统微型金融的互联网化，且 P2P 网络借贷的主要竞争对象也应为微型金融。所以从这个角度而言，其目前的发展模式对于传统商业银行的影响是有限的。第 二，P2P 网络借贷的风险控制。Nicholas研究了借贷小组对于降低违约率的作用，他们都得出了相似的结论。首先，纯粹基于互联网关系的借贷小组无助于降低违约概率，所以其并非有效的社会网络设计。其次，如果互联网借贷小组中包括借款人在真实社会中的朋友，则有助于降低借款人的违约概率，说明将现实中的借款小组搬到互联网上，其作用是相似的。第三，P2P 网络借

贷的主体行为。Chris基于P2P 网络借贷中的照片信息进行了实证分析，研究表明，种族、 性别、 年龄、 外貌等借款人的个人特征因素对于其贷款获得难度以及利率水平具有显著性的影响，其中最为明显的是黑人借款人获得贷款的难度明显高于白人，且利率水平也明显高与白人。Odongo研究了 P2P 网络借贷中的羊群效应问题。研究表明 P2P 网络借贷中存在较为明显的羊群效应，投资者不仅依赖于关于借款人的信息进行投资决策，还会利用其他投资者的行为信息进行投资决策。第四，P2P 网络借贷的现实意义。 Allen认为 P2P 网络借贷的优点主要体现在：借贷双方通过在平台上发布与检索信息降低了交易费用；金额较小的借款需求有可能被满足；通过对借款金额的拆分实现了分散化；第五，通过社交网络将原本仅限于熟人间的借贷扩展到了更大的范围。第六，P2P 网络借贷存在的问题。Matthias对于借款人而言，需要面临隐私保护风险；对于投资人而言，面临风险包括平台无法保证信息的真实性以及对于违约贷款难以追索。

（二）国内研究现状

国内研究也相对缺少直接针P2P网贷金融消费者进行保护的研究，其主要集中于以下几个方面：第一，P2P 网络借贷的特点与功能。谢平、 邹传伟认为互联网金融是一种既不同于以商业银行为核心的间接融资模式，也不同于以资本市场为核心的直接融资模式的第三种融资模式，其影响是颠覆性的。 《中国 P2P 借贷服务行业白皮书 2014》 指出，我国发展 P2P 网络借贷的作用在于解决中小企业融资难；改善我国的征信体系；培养借款人契约精神；为利率市场化提供样本。第二，我国 P2P 网络借贷的模式。叶湘榕将我国 P2P 网络借贷的模式分为四类：纯平台模式，典型代表为拍拍贷；保证本金（利息）模式，典型代