证券投资学

一.简答

1.证券市场的基本功能：

①提供风险管理的方法 ②有利于证券价格的统一和定价合理 ③是资源合理配置的有效场所 ④是筹集资金的重要渠道 ⑤是一国中央银行宏观调控的场所 2.股票分类：

1）按上市地区划分：①A股：（人民币普通股票）是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或

个人以及境外合格投资者以人民币认购和交易的普通股股票；

②B股：（人民币特种股票）指那些在中国内地注册、在中国内地上市的特种股票；

③H股：境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易

所上市的股票；

④N股：。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。，。。。纽约证券交易

所。。。。。。。。。；

⑤S股：。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。，。。。。。新加坡交易

所。。。。。。。。。.

2）按股票代表的股东权利划分：①普通股 ②优先股

3）其它分类：①记名股票、无记名股票 ②有票面值股票、无票面值股票

③单一股票、复数股票 ④表决权股票、无表决权股票

3.封闭式基金和开放式基金的区别：

1）①封闭式基金指基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。 ②开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。

2）区别： P43 封闭式基金 开放式基金 发行时间较早 发行时间较晚 发行不可赎回的证券 发行可赎回的证券 单位数目确定，总额固定，规模不变 基金规模不固定，总额不固定 买卖类似于股票交易，在证券市场买卖 可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金 4.证券交易的基本程序： 1）开户：开立证券账户 、开立资金账户

2）委托 ：-----委托形式：柜台委托、非柜台委托 3）竞价成交：-----原则：价格优先 时间优先 4）结算 ：--------原则：净额清算 、钱货两讫

5）登记过户：①证券登记 ：托管登记、发行登记、过户登记

②股权与债权过户：交易性过户、非交易性过户

5.按证券交易市场的功能不同，可划分为：一级市场和二级市场 ①一级市场（发行市场）：是通过发行股票进行筹资活动的市场，一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一方面为资本的供应者提供投资场所。 ②二级市场（交易市场）：是有价证券的交易场所，是有价证券的流通市场，是已发行的有价证券进行买卖交易的场所。

6.影响证券市场价格的因素：1）宏观因素：宏观经济因素；政治因素；法律因素；军事因素；

文化、自然因素

2）产业和区域因素 3）公司因素 4）市场因素

7.基本分析与技术分析的区别：

8.产业生命周期：产业经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程

9.反映上市公司偿债能力的比率：

①流动比率：全部流动资产对全部流动负债的比率

流动比率?流动资产流动负债

---------生产企业最低流动比率是2，公用事业则可能低的多

②速动比率：正常的速动比率为速动比率＝1

流动资产－存货速动资产＝流动负债流动负债③利息保障倍数=税息前利润/利息费用

④应收账款周转率：指年度内应收账款转为现金的平均次数，表明应收账款的流动速度。 销售收入应收账款周转率＝ 平均应收账款⑤应收账款周转天数：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转为现金所需的时间。

360天

应收账款周转天数＝ 平均应收账款周转率10.净资产收益率：P192—193

----------------公式及推导

11.道氏理论：

1）道氏理论基础 —— 三个假设：①主要趋势是不会被操纵的 ②平均价格指数消溶一切因素

③道氏理论是客观化的分析理论

2）主要原理：①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

②市场的三种波动趋势：主要趋势、 次要趋势、短暂趋势 ③成交量在确定趋势中其很重要的作用 ④收盘价是最重要的价格

12.波浪理论：P279—

----------基本走势、结构、特点 13.MACD指标：

-------------平滑异同移动平均线（MACD）

其中，MACD由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。

DIF是快速指数平滑线EMA（12）与慢速指数平滑线（26）之差；DEA是连续数日的DIF数

值的算术平均。

----应用：①.当DIF和DEA在0以上→多头市场。DIF向上交叉MACD(金叉)为买入点；

②当DIF和DEA在0以下→空头市场。DIF向下交叉DEA（死叉）为卖出点； ③.DIF二次死叉DEA时，下跌幅度会较深； ④DIF二次金叉MACD时，上涨幅度将较大；

⑤行情的高点比前一次的高点高，MACD指标的高点却比指标前一次的高点低（顶背离）时，暗示行情很快将会反转下跌；

⑥ 行情的低点比前一次的低点低，MACD指标的低点却比前一次的低点高（底背离）时，暗示行情很快就会反转上涨。 二.案例分析

1.日K线图：P256---

-------画图、说出名称、意味着什么、k线组合

2.股票价格指数：P96--（计算）

----简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。

----我国主要的股票价格指数：①上证综合指数 ②深圳成份股指数 ③沪深300指数 ④上证