3、财务评价时现金流量表分哪两种? 答：现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支(现金流人和现金流出)，用以计算各项动态和静态指标，进行项目财务盈利能力分析。按投资计算基础不同，分为全部投资现金流量表和自有资金现金流量表。全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础．考察项目全部投资的盈利能力，为各个 投资方案进行比较建立共同基础。自有资金现金流量表是从投资者角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，考察项目自有资金的盈利能力。

4、什么是工程项目财务评价？它主要解决什么问题？答：工程项目财务评价是根据国家现行的财税制度和价格体系，分析计算工程项目直接发生的财务效益和费用，编制报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力，清偿能力以及外汇平衡状况，并且还要进行不确定性分析，以判别工程项目的投资在财务上是否可行。财务评价主要解决的问题是：（1）从项目或企业的角度和方位，按照现行财税制度和市场价格计算项目的费用和效益，衡量项目的盈利大小、竞争能力和抗风险能力，据以判断项目财务评价上的可行性。（2）为项目制定资金规划，通过不同的资金筹措、使用和偿还方案比较，选择最佳资金规划方案，分析清偿能力。（3）为协调企业利益和国家利益提供参考建议。

5、简述工程项目后评估的作用。答：进行工程项目后评估，对工程项目效果的控制最优化和工程项目决策、管理的科学化有重要作用。（1）有利于对工程项目效果进行最优控制。进行工程项目评估，能在项目实施过程中，通过实际与预测的对比分析，及时发现问题、分析原因、提出对策、纠正偏差或调整目标，从而实现工程项目效果的最优控制。（2）有利于提高工程项目决策和管理的科学性。通过对工程项目的实施结果进行全面评估，可以检验工程项目目前评估的理论和方法是否合理、决策是否科学，将其反馈到新的决策中。同时可以总结成功经验，吸收教训，提高工程管理水平。 四、计算题(保留小数点后两位数字)

解

A,i,4)Q5=-40(F/A,i,5)(F/P,i,1)+30+90(P/A,i,4) A=F(A/F,i,9) 或A=P(A/P,i,9)

2、某企业向银行贷款??并说明理由。

解：方法一：第一年，利息：1200*12%=144（万元），偿还：200+144=344（万元）； 第二年，利息：1000*12%=120（万元），偿还：200+120=320（万元）；依此类推：第三年偿还：296（万元）；第四年偿还：272（万元）； 第五年偿还：248（万元）；第六年偿还：224（万元）。合计偿还：144+344+296+272+248+224=1704（万元）。

方法二：“每年年末偿还利息”因此只需对本金1200万元进行计息（单利），不需把上期末的本利和作为下一期的本金（复利）。得出利息和=1200*12%*6年=864（万元），合计偿还：1200+864=2064（万元）

方法三：每年年末等额偿还：1200*12%*(1+12%)^6/[(1+12%)^6-1]=291.87（万元）合计偿还：291.87*6=1751.22（万元） 说明：^6为6次方 方法四：实行复利计算：合计偿还：1200*(1+12%)^6=2368.59（万元）综上，我们可以看到从企业的利益出发，第一种还款方式较合适。

：

P=-40-40(P/A,i,4)+[30+90(P/A,i,4)](P/F,i,5) F=-40(F/A,i,5)(F/P,i,5)+30(F/P,i,4)+90(F/

1、某个工程项金??等额资金（单位：万元；利率i＝10％）。

1、某新建项目的预期??5年，试计算其静态投资回收期及净现值，并判断其经济上的可行性。(ic=10％) 年份 0 1 2 300 3 400 4 500 5 500 6 500 7 500 净现金流量 －1000 －500 解：根据公式计算静态投资回收期： 各年累计净现金流量为： 年份 净现金流量 累计净现金流量首次出现正值的年份为第5年。Pt=5－1+300/500=4.6（年）

净现值的计算：NPV=－1000－500(P／F，10％，1)+300(P／F，10％，2)+400(P／F，10％，3) +500(P/A,5%,4) (P／F，10％，3) =－1000－500×0.9091+300×0.8264+400×0.7513+500× 3.546×0.7513 =426

2、某工程项目预计投资8000元，预测在使用期。。。。。。收益率为10%，要求：(1) 作出现金流量图；(2) 计算净现值

解：净现值:NPV=Σ(C1－C0)t(1+i)－t=－8000+2500(P/A,10%,4) +300(P/F,10%,4)=－8000+2500×3.170+300×0.6830=129.9(元)

1、某投资项目的净现金流量如??其经济性是否可行。（折现率10%） 年 净现金流量 0 1 2 -100 3 150 4 250 5 250 6 250 7 250 0 1 2 -1200 3 -800 4 -300 5 200 6 700 7 1200 -1000 -1500 -20 -500 解：根据表中的净现金流量，计算出的累计净现金流量如下表所示： 年 净现金流量 净现金流量现值 累计净现金流量现值 投资回收期＝5.84年＜7年，故可行

2、某投资方案的现金流量图如图所示，若基准收益率为10%，要求用净年值指标判别方案可行否。 解：NAV＝[-75+（40-10）（P/F,10％,1）+（75-15）（P/F,10％,2）+（30-45）（P/F,10％,3）+（130-25）（P/F,10％,4）]

×（A/F,10％,4）＝19.66＞0,可行

130 75 40 30 0 1 2 3 4 10 15 25 75 45 0 -20 -20 -20 1 -500 2 -100 3 150 112.7 4 250 170.8 5 250 170.8 6 250 141.1 7 250 128.3 105.1 -454.6 -82.6 -474.6 -557.2 -444.5 -273.7 -118.5 -23.2 NAV＝[-75（P/F,10％,4）+（40-10）（F/P,10％,3）+（75-15）（F/P,10％,2）+（30-45） （F/P,10％,1）+（130-25）] ×（A/F,10％,4）＝19.66＞0,可行