2018年物联网NB-IoT行业分析报告
目 录
一、无线接入百花齐放，NB-IoT 脱颖而出 .................................................... 5
1.1 从 M2M 到 IoT，物联网的演进与基本架构 .................................................................. 5
1.2 无线接入技术百花齐放，LPWA 成为新的增长点 ......................................................... 6 1.3 NB-IoT 成为我国 5G 完全可用前主要的广域物联网技术 .............................................. 9
二、政策产业共同推动，物联网迎来爆发前夜 ............................................. 11
2.1 国家政策接力布局，战略落地助力行业拐点显现 ....................................................... 11 2.2 运营商转型诉求迫切，勾画 ToB 业务清晰版图 ......................................................... 13 2.3 相关应用逐渐成熟，连接数与产业规模快速增长 .......................................................15
三、相关各方积极应对，NB-IoT 应用加速落地 ........................................... 17
3.1 感知层：传感器、无线模组相关产业受益物联网发展................................................17
3.1.1 具备产业链垂直一体化能力的传感器龙头受益
17
3.1.2 芯片、模组成本有望随着产业链逐渐成熟及规模量产而降低 19 3.2 网络层：eSIM 卡和网络基础建设 ............................................................................. 20
3.2.1 eSIM 卡：物联网时代新蓝海
20
3.2.2 网络基础建设：运营商 NB-IoT 建设提速，基站/天线相关公司受益 22 3.3 平台层：承上启下，价值枢纽 ...................................................................................22 3.4 应用层：产业链的逐渐成熟有望催化应用终端放量增长 ............................................25
四、投资建议及相关公司 ............................................................................. 27
4.1 高新兴...................................................28
4.2 中兴通讯 ..........................................................................29 4.3 日海通讯......................................................29
4.4 广和通 ....................................................................................................................... 30 4.5 宜通世纪 .................................................................................................................... 31 4.6 和而泰................................................32
4.7 金卡智能.........................................................................32
风险提示 ...................................................................................................... 33
图表目录
图 1：物联网发展历程 ..................................................................................................................5 图 2：物联网四层网络架构 ...........................................................................................................6 图 3：物联网无线技术 ..................................................................................................................7 图 4：LPWA 四大关键能力 ........................................................................................................ 8 图 5：物联网连接数增长预测 .......................................................................................................9 图 6：广域物联网连接占比 ...........................................................................................................9 图 7：低速率 LPWA场景将占物联网业务 60% ........................................................................ 9 图 8：NB-IoT建设及网络融合演进路线 ..................................................................................... 10 图 9：NB-IoT 标准制定过程 .................................................................................................... 11 图 10：全球主要国家物联网政策 ................................................................................................ 11 图11：数字经济总体规模占GDP 比重不断上升（万亿，按当年价） ....................................... 12 图 12：运营商电信业务总量与业务收入增速剪刀差越发显著 .....................................................13 图 13：运营商分业务收入情况（亿元） .....................................................................................14 图 14：中国移动平均每月每用户贡献收入(ARPU，元/户/月)..................................................14 图 15：三大运营商推进 NB-IoT 进程 .........................................................................................15 图 16：物联网、云计算、人工智能之间的联系与区别 ................................................................16 图 17：全球物联网连接数激增....................................................................................................16 图 18：我国物联网产业规模快速增长 .........................................................................................17 图 19：物联网四层产业链结构梳理.............................................................................................17 图 20：物联网产业链产值分布....................................................................................................17 图21：全球MEMS 传感器市场规模（亿美元） ......................................................................... 18 图 22：中国 MEMS 传感器市场规模（亿元） ........................................................................ 18 图 23：MEMS传感器产业链 ..................................................................................................... 18 图 24：SIM 卡向小型化演进 .................................................................................................... 20 图25：传统 SIM 卡和 eSIM 卡制造签约管理流程 .................................................................. 21 图 26：中国移动 OneNET 平台和中国联通 Jasper 平台比较 .............................................. 24 图 27：NB-IoT 物联网在行业典型应用 ..................................................................................... 25 图 28：物联网投资标的与时间轴 ................................................................................................27 图 29：高新兴物联网应用场景解决方案 .....................................................................................28 图 30：中兴通讯聚焦“芯网云”，做物联网时代的使能者..............................................................29 图 31：日海通讯：“云+端”物联网行业解决方案 .........................................................................30 图 32：广和通发布业界功耗最低 NB-IoT 模组 ............................................................................ 31 图 33：“立子云”物联网平台应用：智能安全监控与防范系统 ......................................................31 图 34：C-Life 智慧家居场景服务 ................................................................................................ 32 图 35：金卡智能 NB-IoT 智慧燃气解决方案架构图 .................................................................... 32