雅戈尔集团股份有限公司2010年财务分析报告

二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额

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-3183880000.00 -2992910000.00 -2766360000.00 -5457210000.00 -1098480000.00 11458700000.00 6764100000.00 6295840000.00 8840120000.00 1366890000.00 293828000.00 689910000.00 861682000.00 206355000.00 0.00 20767200.00 159025.00 1037130000.00 0.00 0.00 10319100000.00 5434800000.00 198748000.00 4682650000.00 39216900.00 824974000.00 639237000.00 4198280000.00 3951110000.00 1327680000.00 8274790000.00 3771190000.00 3529480000.00 3382900000.00 268412000.00 0.00 184122000.00 0.00 1674550.00 135626000.00 142716000.00 0.00 4030290.00 0.00 0.00 74187800.00 10942200.00 40481100.00 54713500.00 67401900.00 7875850000.00 3448740000.00 3356380000.00 3203620000.00 13460000.00 182029000.00 127388000.00 128586000.00 122894000.00 51924000.00 雅戈尔集团股份有限公司2010年财务分析报告

三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 附注 汇率变动对现金及现金等价物的影响 现金及现金等价物净增加额

2246610000.00 -1864910000.00 1771380000.00 1531680000.00 -114139000.00 -14610100.00 -3246070.00 -57572200.00 -14537000.00 -1970760.00 1987000000.00 -53462400.00 2948260000.00 3279810000.00 -387779000.00 17475100000.00 23271800000.00 18419400000.00 8946870000.00 6234800000.00 1289100000.00 609128000.00 679092000.00 404623000.00 72986800.00 45856200.00 97885200.00 -141105000.00 117980000.00 46786500.00 2118880000.00 1495570000.00 1877320000.00 920715000.00 623200000.00 19462100000.00 23218300000.00 21367600000.00 12226700000.00 5847030000.00 1271710000.00 597500000.00 981196000.00 314641000.00 725850000.00 18150400000.00 22620800000.00 20327900000.00 11851000000.00 5117180000.00 40000000.00 0.00 58557300.00 61082100.00 4000000.00 40000000.00 0.00 58557300.00 61082100.00 4000000.00 14067200000.00 21167100000.00 15863000000.00 7621530000.00 5538620000.00 17

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期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 2099350000.00 3964250000.00 2192850000.00 661166000.00 775305000.00 4345960000.00 2099350000.00 3964220000.00 2192850000.00 661166000.00 净利润 2934320000.00 3263920000.00 1791530000.00 2475710000.00 0.00 少数股东权益 0.00 230259000.00 0.00 174877000.00 0.00 资产减值准备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧 无形资产摊销 -30511200.00 28074600.00 1408020000.00 22158400.00 0.00 448414000.00 426007000.00 373847000.00 311958000.00 0.00 12871400.00 14617700.00 14226500.00 11511100.00 0.00 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 固定资产报废损失 公允价值变动损失 6506900.00 19197300.00 26543900.00 4689910.00 0.00 -36038900.00 16603800.00 -1973110.00 -28041400.00 0.00 67770.90 0.00 -4387.90 2718470.00 0.00 31822500.00 -35434400.00 1308530.00 -1254560.00 0.00 财务费用 450976000.00 323488000.00 456666000.00 107411000.00 0.00 投资损失 -2057850000.00 -1979020000.00 -2222040000.00 -2754230000.00 0.00 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加

-7558300.00 -32410400.00 -65402400.00 9018760.00 0.00 -456324000.00 -216875000.00 794036000.00 259333.00 0.00 18

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存货的减少 -565940000.00 -4724450000.00 -4999090000.00 -510260000.00 0.00 经营性应收项目的减少 经营性应付项目的增加 -1433150000.00 1516760000.00 2031360000.00 103925000.00 0.00 4160490000.00 2333970000.00 2038030000.00 3793200000.00 0.00 其他 0.00 0.00 0.00 -32587.30 0.00 经营活动产生现金流量净额 现金的期末余额 现金的期初余额 现金及现金等价物的净增加额 3458100000.00 1184710000.00 1647050000.00 3723630000.00 0.00 4345960000.00 2099350000.00 3964220000.00 2192850000.00 661166000.00 2099350000.00 3964250000.00 2192850000.00 661166000.00 775305000.00 2246610000.00 -1864910000.00 1771380000.00 1531680000.00 -114139000.00 分析该公司2006-2010年末现金流量表可知：

该公司的2007年的经营活动的现金流量为3723630000.00元，比2006年增加了2349540000.00 元，2008年经营活动的现金流量为1647050000.00 元,比2007年减少了2076580000.00元 ，2009年的经营活动的现金流量为1184710000.00 ，比2008年减少了462340000.00 元，2010年的经营活动的现金流量为3458100000.00元，比2009年增加了2273390000.00元。2007年投资活动的净现金流量为-5457210000.00，比2006年增加了-4358730000.00 元，2008年的 投资活动的净现金流量为-2766360000.00 元，比2007年减少了2690850000.00 元，2009年投资活动的净现金流量为-2992910000.00 元，比2008年增加了-226550000.00 元，2010年的投资活动的净现金流量为-3183880000.00 元，比2009年增加了-190970000.00 元。2007年的筹资活动的现金净流量为3279810000.00 元，比2006年增加了3667589000.00元，，2008年的 筹资活动的现金净流量为2948260000.00 元，比2007年减少了-331550000.00 元，2009年的筹资活动的现金净流量为-53462400.00 元，比2008年减少3001722400.00 元，说明了企业2009年大部分资金用于偿还债务，2010年的筹

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雅戈尔集团股份有限公司2010年财务分析报告

资活动的现金净流量为1987000000.00元，比2009年增加了2040462400.00元 ，说明2010年企业筹集到更多的资金，流动资金增加，使得企业投资和经营活动的现金流量增多。

通过现金流量表横向分析，可知经营活动现金流增长较好，说明企业主要是在扩大规模，只要项目合理，应该会为企业未来带来更好的收益。

5.2比较财务比率

短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 资产负债率 营运能力分析 应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率 盈利能力分析 资产报酬率 股东权益报酬率 销售净利率 2010年 1.04 0.36 68.49 2009年 1.14 0.26 62.86 2008年 1.14 0.40 68.68 2007年 0.99 0.45 53.11 2006年 1.10 0.36 53.90 2010年 21.52 0.52 0.32 2009年 16.79 0.48 0.33 2008年 17.22 0.67 0.32 2007年 16.28 0.71 0.27 2006年 15.03 0.71 3.62 2010年 6.51 19.07 20.22 2009年 9.50 27.43 28.46 2008年 5.35 13.53 16.62 2007年 10.08 21.62 37.68 2006年 5.12 11.10 14.40 6.行业比较分析

6.1与行业平均水平的比较分析

6.1.1偿债能力分析：

偿债能力分析21.81.61.41.210.80.60.40.20流动比率速动比率资产负债率行业平均水平雅戈尔 资产负债率 行业指标

流动比率 20

速动比率