2009年证券从业资格考试《证券投资分析》考前冲刺模拟试题四 一、单项选择题

1．在（ ）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。 A．弱式有效市场 B．强式有效市场 C．半式强有效市场 D．半式强有效市场

2．2006年，在众多因素尤其是（ ）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。 A．融资融券制度的推出 B．人民币升值 C．股权分置改革

D．机构投资者的迅速发展

3．波浪理论首先应考虑的因素是（ ）。 A．形态 B．比例 C．时间 D．价量

4．在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用（ ）作为估价指标。 A．税后利润 B．现金流量 C．主营业务收入 D．股票的账面价值

5．某公司2007年的销售成本为195890万元，2007年初的存货为65609万元，该年末的存货为83071万元，则该公司存货周转率为（ ）。 A．2．10 B．2．64 C．2．95 D．3．23

6．趋势线的作用不包括（ ）。

A．对价格今后的变动其约束作用，使价格保持在这条趋势线的上方或下方 B．其支撑和压力的作用 C．预测股价未来的走势

D．趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要翻转

7．某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（ ）。 A．9% B．7.90% C．10% D．38%

8．行业经济活动是（ ）分析的主要对象之一。 A．微观经济 B．中观经济 C．宏观经济 D．市场

9．移动平均线最常见的使用法则是（ ）。 A．威廉法则 B．葛兰威尔法则 C．夏普法则

D．艾略特法则

10．如果某投资者以52．5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年末支付每股股息5元，预计未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（ ）。 A．14% B．15% C．16% D．12%

11．下列属于影响债券定价的外部因素是（ ）。 A．通货膨胀水平 B．市场性 C．提前赎回规定 D．拖欠的可能性

12．当WMS高于80时，市场处于（ ）状态。 A．超买 B．超卖 C．公司盈利丰厚 D．人气旺盛

13．高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。 A．同经济周期及其振幅密切相关 B．同经济周期及其振幅并不密切相关 C．大致上与经济周期的波动同步 D．有时候相关，有时候不相关

14．下列不是马柯威茨均值一方差模型假设条件的有（ ）。 A．市场没有摩擦

B．投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性 C．投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人 D．投资者对证券的收益和风险有相同的预期

15．随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（ ）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。

A.纂准利率 B.回购协议利率 C.大额可转让定期存单利率 D.债务票面利率 二、多项选择题

1．下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（ ）。 A．成本优势是决定竞争优势的关键因素

B．在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

C．在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位

D．一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现

2．证券市场信息发布媒体包括（ ）。 A．报纸、杂志 B．电视 C．广播 D．互联网

3．如果以EV。表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为（ ）。 A．当St≥X时，EVt=0 B．当StC．当St≤x时，EVt=0 D．当St>X时，EVt=（St-X）m

4．<商投资产业指导目录>007年修订内容主要涉及（ ）。 A．坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B．节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护 C．调整单纯鼓励出口的导向政策 D．维护国家经济安全

5．中央银行进行间接信用指导的具体手段不包括（ ）。 A．规定利率限额与信用配额 B．信用条件限制 C．道义劝告 D．窗口指导 E．直接干预

6．上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？（ ）。 A．负债总额 B．总资产 C．资产负债率 D．资本固定化比 E．固定资产净值率

7．在做股指期货套期保值率时，计算投资组合的B系数的方法有（ ）。 A．回归法 B．参数估计法 C．资本资产定价模型法 D．蒙特卡洛模拟法 E．加权平均法

8．雄下列说法正确的是（ ）。 A．分散化投资使系统风险减少 B．分散化投资使因素风险减少 C．分散化投资使非系统风险减少 D．分散化投资既降低风险又提高收益

9．2000年，财政部颁布了《企业会计准则》，规定股份公司除了计提四项减值准备以外，还应计提（ A．短期投资跌价准备 B．委托贷款减值准备 C．固定资产减值准备 D．在建工程减值准备 E．无形资产减值准备

10．用詹森指数、特雷诺指数、夏普指数评价组合的业绩不是建立在（ ）基础之上。 A．马柯威茨模型 B．资本资产定价模型 C．套利模型 D．因素模型

11．收入政策的目标包括（ ）。 A．长期收入目标 B．收入总量目标 C．短期收入目标 D．收入结构目标

12．一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（ ）。 A．买卖方向对应的原则 B．品种相同原则 C．数量相等原则

。 ） D．月份相同或相近原则 13．汽车制造业属于：（ ）。 B．不完全竞争市场 C．寡头垄断市场 D．衰退型行业 E．成熟期行业

14．关于组合技术，以下说法正确的是（ ）。

A．它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲 B．其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸 C．该技术常被用于风险管理

D．它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品 15．股权分置改革将对沪、深证券市场产生深刻、积极的影响是（ ）。 A．市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化 B．有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 C．金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多 D．将从根本上杜绝大股东违规行为 16．税收的调节功能有：（ ）。

A．税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平

B．可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构 C．通过增加税收来弥补财政支出赤字 D．通过增加税收来增加投资

E．通过关税和出口退税调节国际收支平衡 三、判断题

1．内在价值为零的金融期权，为虚值期权，期权的买方如果立即执行该期权不能获得收益。（ ）

2．通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使每个交易员、交易单位及整个金融机构都确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，有效防止过度投机行为的出现。（ ）

3．在行业成熟期，行业增长速度降到了一个适度水平，整体行业的增长将完全停止，产出下降，不再与国民生产总值同步增长，从而步入衰退期。（ ）

4．詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（ ）

5．高增长行业的股票价格随着经济周期的变化而变化。（ ）

6．当预期股息不变时，普通股获利率与股票市价呈同方向运动。（ ）

7．每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随着各相关因素的变化而变化。（ ）。 8．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。 9．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。 10．小于1的营运指数，说明收益质量不够好（ ）。

11．从1990-2006年间我国证券市场的走势来看，我国的股票市场走势与GDP之间不存在相关关系。（ ）

12．共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一具体项目联合出资，并按事前确定的比例分配收益。（ ） 13．在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系，即期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期所必须支付的净成本。（ ）

14．2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的国家商务部。（ ）

15．销售毛利率是公司销售净利率的基础，销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（ ） 16．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。（ ） 她含着笑，切着冰屑悉索的萝卜， 她含着笑，用手掏着猪吃的麦糟，

她含着笑，扇着炖肉的炉子的火， 她含着笑，背了团箕到广场上去 晒好那些大豆和小麦， 大堰河，为了生活，

在她流尽了她的乳液之后， 她就用抱过我的两臂，劳动了。 大堰河，深爱着她的乳儿；

在年节里，为了他，忙着切那冬米的糖， 为了他，常悄悄地走到村边的她的家里去， 为了他，走到她的身边叫一声“妈”， 大堰河，把他画的大红大绿的关云长 贴在灶边的墙上，

大堰河，会对她的邻居夸口赞美她的乳儿； 大堰河曾做了一个不能对人说的梦： 在梦里，她吃着她的乳儿的婚酒， 坐在辉煌的结彩的堂上，

而她的娇美的媳妇亲切的叫她“婆婆” …………

大堰河，深爱她的乳儿！

大堰河，在她的梦没有做醒的时候已死了。 她死时，乳儿不在她的旁侧，

她死时，平时打骂她的丈夫也为她流泪， 五个儿子，个个哭得很悲，

她死时，轻轻地呼着她的乳儿的名字， 大堰河，已死了，

她死时，乳儿不在她的旁侧。 大堰河，含泪的去了！

同着四十几年的人世生活的凌侮， 同着数不尽的奴隶的凄苦， 同着四块钱的棺材和几束稻草， 同着几尺长方的埋棺材的土地， 同着一手把的纸钱的灰， 大堰河，她含泪的去了。 这是大堰河所不知道的： 她的醉酒的丈夫已死去， 大儿做了土匪，

第二个死在炮火的烟里， 第三，第四，第五

而我，我是在写着给予这不公道的世界的咒语。 当我经了长长的飘泊回到故土时， 在山腰里，田野上，

兄弟们碰见时，是比六七年