《金融市场学》期末复习资料

一、 解释下列名词

金融衍生工具 债券 基金证券 同业拆借市场 回购协议 股票行市 银行承兑汇票 普通股 债券现值 投资基金 远期外汇交易 金融期货 金融期权 看涨期权 看跌期权 远期升水 套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有 （ 本票），（支票），（承兑汇票），（ 同业债券），（转贴现），（资金拆借 ）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（ 抛补套利），（非抛补套利）两种形式

4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（ 现货交易）（期货交易）（ 信用交易）（ 期权交易）。

6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题

1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象

2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定

3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。

A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能 4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场 5．（C ）金融市场上最重要的主体。

A．政府 B．家庭 C．企业 D．机构投资者 6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。

A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．黄金市场 7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。

A．投资银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金 8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性 B．盈利性 C．流动性 D．安全性 9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商 10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。

A．官方利率 B．市场利率 C．拆借利率 D．再贴现率 11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。

A．商业汇票 B．银行汇票 C．本票 D．支票 12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

A．资产股 B．蓝筹股 C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。

A．普通股 B．优先股 C．企业债券 D．基金证券 14．基金证券体现当事人之间的（ C ）

A．产权关系 B．债权关系 C．信托关系 D．保证关系 15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）

A．金融期货 B．金融期权 C．金融互换 D．金融远期

16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。

A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。

A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单 18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。

A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单 20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。

A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销 21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。 A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值

22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。 A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的 C．期限不同的证券是否可以完全替代 D．参与者是否具有完全相同的预期

23．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。

A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险

24．按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。

A．达成交易 B．买卖双方决定价格 C．交割期限 D．交易者需求

25．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ D ） D．第四市场

26．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。 D．基数修正法

A．场内交易市场 B．柜台市场 C．第三市场

A．算术平均法 B．加权平均法 C．除数修正法

27．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ A ）。 D．股息收益

28．下列哪项不是戈登模型的假定条件（ D ）

A．股息的支付在时间上是永久性的 B．股息的增长速度D．模型中的贴现率小于股息增长率

29．（ A ）对股价变动影响最大，也最直接。

A．利率 B．汇率 C. 股息、红利 D. 物价

30．下列哪项不是市场风险的特征（ C ）

A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益 C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关 31．投资基金的特点不包括（ B ）。

A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化

32．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。

A．是否可以赎回 B．组织形式 C．经营目标 D．投资对象

33．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异（ D ）。 A．投资目标不同 B．投资工具不同 C．资金分布不同 D．投资者地位不同

34．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。

A．利率变动 B．汇率变动 C．股价变动 D．债信变动

35．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（ D ），则该基金不能成立。 A．50％ B．60％ C．70％ D．80％ 三、多项选择题

1．在经济体系运作中市场的基本类型有（ ACD ）。

36．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正A．1个月 B．3个月 C．6个月 D．12个月 37．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。 A．基金资产净值 B．基金市场供求关系 38．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ B ）。

A．纽约 B．伦敦 C．东京 D．新加坡 39．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。

A．各国中央银行 B．外汇银行 C．外汇经纪商 D．跨国公司

40．从主观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。 A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化 C．国际收支状况 D．外汇投机活动的干扰 41．按承保风险性质不同，保险可以分为（ A ）。 A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险 C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险 42．按承保方式不同，保险可以分为（ C ）。 A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险 C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险

43．（ B ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。 A．保险人 B．投保人 C．被保险人 D．受益人 44．年金保险属于（ B ）。

A．死亡保险 B．生存保险 C．生死两全保险 D．健康保险

45． 从学术角度探讨，（ C ）是衍生工具的两个基本构件。 D．期货和期权

A．所有者权益 B．供求关系 C．市场利率 式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。

是一个常数 C．模型中的贴现率大于股息增长率 C ．股票市场走势 D．政府有关基金政策

A．远期和互换 B．远期和期货 C．远期和期权

A．要素市场 B．服务市场 C．产品市场 D．金融市场 E.钱币市场 2. 金融市场的微观经济功能包括（ ABCE ）。

A．聚敛功能 B．财富功能 C. 流动性功能 D. 分配功能 E．交易功能 3．金融市场按交易与定价方式分为（ BCDE ）。

A．货币市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场 E. 公开市场

4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（ ACDE ）。 A．信贷 B．金融结构 C．完美而有效的市场 D．不完美与不对称的市场E. 投机与套利 5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ADE ）。 A．投资管理专业化 B．投资管理自由化

C．投资金额不定化 D．投资行为规范化 E. 投资结构组合化 6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ BCD ）。 A．商业银行 B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金 E.企业

7．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ABDE ）。 A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水

C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水 E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系 8．证券公司具有以下职能（ ACD ）。

A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者 C．充当证券市 场重要的投资人 D．提高证券市场运行效率 E.管理金融工具交易价格 9．影响汇率变动的因素有（ ABCD ）。 A．国际收支状况 B．通货膨胀率差异 C．利率差异 D．政府干预 E．心理预期

10．票据具有如下特征（ BCD ）。

A．有因债权证券 B．设权证券 C．要式证券 D．返还证券 E.无瑕疵证券

11．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ ACD ）基本要素 A．债券面值 B．债券价格 C．债券利率 D．债券偿还期限 E.债券信用等级

12．债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）。

A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券 D．公募债券 E．私募债券

13．股票通常具有以下特点（ ABC ）。

A．无偿还期限 B．代表股东权利 C．风险性较强 D．流动性较差 E.可转化为债权

14．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ABCDE ）。

A．投资地位不同 B．风险程度不同 C. 收益情况不同 D. 投资方式不同 E．投资回收方式不同 15．下列影响汇率变动的因素有（ ABCDE ）。

A．国民经济发展状况 B．国际收支状况 C. 通货状况 D. 外汇投机及人们心理预期的影响 E．各国汇率政策的影响 16、第四市场这种交易形式的优点在于（ ABCD ）。

A．信息灵敏，成交迅速 B．交易成本低 C．可以保守交易秘密 D．不冲击股票行市 17. 回购利率的决定因素有（ ABCD ）。

A．用于回购的证券的质地 B．回购期限的长短 C. 交割的条件 D. 货币市场其它子市场的利率水平 18．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ ABCE ）。 A．存单不记名 B．存单金额大 C．存单浮动利率 D．存单可提前支取 19．一般地说，存单的收益取决于下列哪些因素（ ABD ）。

A．发行银行的信用评级 B．存单的期限 C．存单的发行规模 D．存单的供求量 20．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征（ ABD ）。 A．违约风险小 B．流动性强 C．面额较大 D．收入免税 1.试述本票、汇票、支票之间的异同？ 2．股票与债券的区别与联系 3.简述证券公司的职能。