2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答
案]
一、单选题
1．以下哪种指令需投资者拥有标的证券才能申报（D） A.买入开仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓
2．当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（C） A.实值期权 B.平直期权 C.虚值期权 D.无法判断
3．关于备兑开仓指令，以下叙述正确的是(A)
A.投资者在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。
B.投资者持有备兑持仓头寸时，申请买入相应期权将备兑头寸平仓的指令。
C.指在交易时段投资者申请将已持有的标的证券（含当日买入）锁定并作为备兑开仓担保物的指令。
D.在交易时段投资者申请将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁的指令。
4．假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获取额外的收益，则其可以进行的操作是(A) A.备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B.备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C.备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D.备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权
5．关于股票认购期权，以下说法错误的是(D) A.认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B.认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C.认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D.合约到期时，认购期权的买方必须行权
6．认购期权的买方有（）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券 A.权利；权利 B.权利；义务 C.义务；权利 D.义务；义务
7．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C） A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元
8．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C） A.-8万元 B.-10万元 C.-9.52万元 D.-0.48万元
9．当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B） A.限制所有交易
B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓 C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓 D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
10．保险策略的交易目的是（D）
A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险 B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险 C.降低卖出股票的成本
D.为长期持股提供短期价格下跌保险
11．交易参与人对客户持仓限额进行(A) A.差异化管理
B.统一管理 C.分类管理 D.偏好管理
12．以下选项，哪个是期权价格的影响因素(D) A.当前的利率 B.波动率 C.期权的行权价 D.以上都是
13．甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为(B) A.—2元 B.—3元 C.—4元 D.—5元
14．权利仓持有人可以在行权当日的（）时间段内申报行权指令(A) A.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:30 B.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:00 C.上午9:30-11:30，下午13:00-15:30
D.上午9:15-11:30（9:25-9:30不接受行权指令），下午13:00-15:00
15．在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（B）付出权利金 A.买方；卖方；买方；卖方 B.买方；卖方；卖方；买方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；
16．买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是(A) A.认购期权合约 B.认沽期权合约 C.平值期权合约 D.实值期权合约
17．投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股