第一章 外汇市场 一、外汇市场的特点有哪些？
二、外汇交易系统及结算系统分别有哪些？
三、外汇市场有哪些交易主体，他们是如果影响外汇市场的？他们的交易动机
是什么？
四、世界主要外汇市场有哪些？它们各自有哪些特点？ 五、24小时交易的含义？
六、举例说明外汇报价中基本盘和交叉盘的含义。
第二章 即期外汇交易
一、回答下列问题
1、什么是外汇交易的双向报价和大数报价？ 2、关于外汇交易结算地有何规定？ 3、解释“双底惯例”。
4、即期外汇交易一般应用在哪些方面？ 5、解释电汇、信汇和票汇之间的关系及区别。 6、利率平价理论的核心思想是什么？
二、如果询价者想买入美元，下列哪家银行的报价最有 竞争力？ 货币对 USD/SGD GBP/USD USD/JPY AUD/USD
三、以下是有关即期外汇报价调整的练习，目的是鼓励买者或卖者与你交易而不是与市场的其他交易商交易。
1、现在市场相对平静，你现在拥有汇率为0.9480的500万美元头寸。市场有消息表明美元汇率将会上升，买入美元的数额估计会很大。市场上其他交易商现
A银行 1.4250-57 1.6019-25 78.20-33 1.0147-50 B银行 1.4255-59 1.6034-38 78.22-31 1.0144-49 C银行 1.4243-47 1.6013-18 78.16-21 1.0140-43 1
在的报价是： USD/CHF
报价行A 0.9452/57 报价行B 0.9500/05 报价行C 0.9460/63 报价行D 0.9462/66 报价行E 0.9561/63 报价行F 0.9467/70
你希望尽可能减少损失，你接受到一个即期USD/CHF的询价。你必须给出一个报价能鼓励美元的卖主与你交易而不是与上述交易商交易。你将如何回复询价？
（1） 0.9506/09 （2） 0.9563/68 （3） 0.9597/02 （4） 0.9478/81 答案：__ ____。
2、市场上其他交易商现在的报价是：
USD/CHF
报价行A 0.9402/04 报价行B 0.9400/05 报价行C 0.9401/06 报价行D 0.9401/06 报价行E 0.9402/07 报价行F 0.9403/08
你刚从纽约的同事那里得到一条消息，说市场上有一个大买单：一家大公司正在买入5.5亿瑞士法郎。你将如何向市场对USD/CHF的即期汇率进行报价？ (1) 0. 9499/05 （2）0. 9498/08 （3）0. 9404/09
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（4） 0. 9406/05 答案：_ ______。
3、你现在接受到一个大公司的2000万英镑的即期汇率的询价。你在英镑上已有3000万英镑的头寸。市场上其他交易商当前的报价是： GBP/USD
报价行A 1.5225/35 报价行B 1.5222/32 报价行C 1.5226/36 报价行D 1.5224/36 报价行E 1.5220/30 报价行F 1.5221/29
你希望能够减少你在英镑上的头寸。你应该如何回复询价？ (1)1.5218/28 （2）1.5226/36 （3）1.5220/30 （4）1.5227/35 答案：_ _______。
四、套汇计算
1、已知外汇市场即期汇率如下： 伦敦 GBP/USD1.5215-25 纽约 GBP/USD1.5245-55
有一个投资者分别以150万美元和80万英镑在这两个市场进行投资，请分别计算其投资收入。
2、已知市场在同一时间出现如下情况： 纽约 USD/CAD1.0251-55 多伦多 EUR/CAD1.0258-62 巴黎 EUR/USD1.0323-27
有一个投资者有80万加元,想利用这三个市场的汇率差异进行投资，请问是否
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可行？如果可行，请计算其投资收益？
第三章 远期外汇交易 一、远期汇率的计算
1、某月某日，某外汇市场的远期汇率报价表：
即期汇率 1个月 6个月 EUR/USD 1.2826-50 23 -38 89 -106 USD/JPY 76.71-83 30 -23 66/59 USD/HKD 7.7585 -90 10 -30 90/97 （1）判断远期汇水： 欧元相对于美元 美元相对于日元 港元相对于美元
（2）计算以上远期汇率的全数报价。 2、假设USD/JPY76.10-30 1个月掉期率 20/30 6个月掉期率 50/30
请分别计算即期到1个月和1个月到6个月的择期汇率。 3、假设2012年1月国际外汇市场汇率行情如下： USD/CAD1.0248-50 3个月远期汇水 40/56 9个月远期汇水 87/60
请分别计算即期到3个月远期和3个月远期到9个月远期的择期汇率。 4、假设今天的即期汇率USD/CNY6.3178-80，美元与人民币利率分别为0.5% 与3.5%。计算出你预期6月期USD/CNY的远期汇率为多少？
5、如果1月期EUR/USD的远期汇水点数是60/55，那么欧元在远期的报价将会是怎样的？ （1）贴水 （2）平价
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（3）升水 （4）两边都是平价
6、即期EUR/USD的汇率是1.2821/31，美元的利率低于欧元。你认为远期的汇率点数应该： （1）加在即期汇率上 （2）从即期汇率中减去
（3）以上两者都不是 （4）信息不足，无法回答 二、远期外汇交易的运用
1、已知东京市场一年期存款利率为年息0.1%,澳大利亚市场一年期存款利率为年率4.25%。设某日外汇市场行情如下:
即期汇率 AUD／JPY79.17－28 6个月远期汇水: 69/59
现有一个日本套利者欲在澳大利亚市场购入澳元600万存入银行套取高利,投资期限6个月，同时卖出期汇以防汇率风险。求该笔抵补套利交易的损益（保留小数点后两位）。
2、已知伦敦市场一年期存款利率为年息0.5%,纽约市场一年期存款利率为年率0.25%。设某日伦敦外汇市场行情如下: 即期汇率 GBP/USD1.5260-80 一年期远期汇水 200-190
有一个英国套汇者欲在纽约外汇市场购入500万美元套取汇率差,同时卖出一年期期汇以防汇率风险。求该笔抵补套利交易的损益（保留小数点后两位）。
3、设英国某银行某时外汇牌价为： 即期汇率 GBP/USD1.5623-55 三个月掉期率 70-86
远期合约到期日现汇市场汇率为： GBP/USD1.5674-85
问：如果某商人卖出3个月远期美元100万，届时可换回多少英镑？该
笔交易是否达到避险目的？
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