二、多项选择题
1、技术分析的主要假设前提是（ ）ABC
A．市场行为能反映一切信息 B．价格呈趋势形态变化 C．历史经常重演 D．任何证券都有内在价值 2、技术分析的基本要素是：（ ）ABCD
A．价格 B．成交量 C．时间 D．空间 3、基本分析与技术分析的主要区别在于（ ）ABCD
A、两者的思维方式不同 B、两者的理论假定前提不同 C、两者的研究对象和方向不同 D、两者的分析手段不同
4、利率影响证券价格的直接原因有（ ）。ABC
A、利率的升降影响证券的预期收益 B、利率的升降影响证券的需求 C、利率的升降影响信用交易的规模 D、利率的升降影响货币供应量 三、判断题
1、从理论上说，股票的内在价值一般与市场利率呈反向变化关系。（ ）√ 2、股票的价格是其本身价值的体现。（ ）×
3、市盈率模型可直接应用于不同收益水平的价格之间的比较分析。（ ）√ 四、计算题
1、假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元/股，盈利成长率为5%，股利支付率85%，折现率为10%，则其评估价值为多少？
85%?0.50(1?5%)V??8.93元0 10%?5%
2、假设A为成长型股票，付息率50%，股利增长率为8%，折现率为10%，A股票的标准市盈率为多少？现实际每股市值为8.6元，每股净利0.5元。问是买进还是卖出该股票？ P50%??25 E10%?8%
2、某普通股面值l元，每年获利0.08元，无风险资产的收益率6%，市场组合的平均收益率10%，该股票的贝塔系数为1.5。根据CAPM模型和零增长模型估算该股票的合理投资价值。 r?6%?1.5?(10%?6%)?12% D0.08V0???0.67元r12%
五、简答题
1、通货膨胀对证券市场的影响 2、利率政策对证券市场的影响 3、货币政策对证券市场的影响
第9章 证券投资的非线性分析习题
一、单项选择题
1、在证券价格升高时买进证券、在价格下跌时卖出证券的行为被称为（ ）。C
A、增持效用 B、价格压力效应 C、正反馈效应 D、空间创造效应 2、证券市场的价格泡沫现象可用（ ）来解释。A
A．正反馈交易 B．套利交易 C．信用交易 D．期权交易
3、投资者往往对亏损股票有较强的惜售心里，继续持有亏损股票；相反在盈利面前人们又愿意较早卖出股票，这属于投资者的（ ）心里现象。B
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A．过度自信 B．损失规避 C．后悔规避 D．盲目乐观 三、判断题
1、噪声交易者容易对影响未来股息的新闻做出过度反应，容易追随风潮和狂热。（ ）√ 2、在现实中，大多数投资者会等着确认信息，在市场趋势不十分明显时不会做出反应。（ ）√
第10章 衍生证券投资习题
一、单项选择题
1、美式看涨期权允许持有者（ ）。B
A．在到期日或到期日前卖出标的产品 B．在到期日或到期日前购买标的产品 C．在到期日卖出标的产品 D．以上均不对 2、美式看跌期权允许持有者（ ）。C
A．在到期日或到期日前以执行价格购买某种产品 B．随着股价的上升而获得潜在的利润 C．在到期日或到期日前以执行价格卖出某种产品 D．以上均不对 三、判断题
1、期货交易的风险比股票现货交易的风险更大。（ ）√ 四、简答题
1、什么是金融衍生工具 2、期权价值的影响因素有哪些？ 3、金融衍生工具的功能有哪些？
第11章 证券投资组合管理习题
一、单项选择题
1、进行证券组合管理，最先需要确定的是（ ）C
A.证券组合的构建 B.证券组合业绩的评估 C.证券组合目标的决定 D.证券组合的调整 2、基本目标是经济收入最大化的投资组合类型是（ ）投资组合C A.避税型 B.增长型 C.收入型 D.收入-增长型
3、某投资者在进行证券组合时以市场有效理论为依据，追求平均利润，属于（ ）。C A. 积极型 B.冒进型 C. 消极型 D. 混合型
4、某投资者在进行证券组合时以市场无效理论为依据，追求超额利润，属于（ ）。A A. 积极型 B.稳健型 C. 消极型 D. 混合型 二、多项选择题
1、证券投资组合的构建原则有（ ）ABC
A.安全性原则 B.流动性原则 C.收益性原则 D.多样化原则 2、证券组合管理的基本步骤包括（ ）ABCD A. 证券组合目标的决定 B. 证券组合的构建
C. 证券组合的调整 D. 证券组合业绩的评估 3、按照管理风格的不同，证券组合可分为（ ）CD A.自上而下的投资组合 B.自下而上的投资组合
C.积极型投资组合 D.消极型投资组合 三、判断题
1、增长型投资组合与收入型投资组合的差别，主要是对投资工具提供收益的时间上有不同的要求。（ ）√
2、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。（ ）√ 四、计算题
1、有A、B两种投资组合，A组合期望收益率25%，标准差2；B组合组合期望收益率20%，标准差1.5。假
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设市场无风险收益率6%。请评估选择哪种投资组合。 提示：(rp-rf)/σp
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